比特幣價格大跌後何時企穩反彈？關鍵因素解析

近期比特幣價格快速跌破56,000美元重要支撐位後,市場陷入恐慌。在這種情況下,傳統技術分析難以準確判斷底部。爲了找到最佳買入時機,我們需要回歸基本面,從供需角度分析當前市場狀況。

本輪下跌主要賣盤來自:

1. 德國政府出售查獲的比特幣
2. Mt. Gox交易所向債權人賠付
3. 年初獲利盤和礦工跟隨拋售

潛在買盤主要是美國比特幣現貨ETF投資者。

分析表明,長期買盤動力仍在,主要基於以下宏觀因素:

1. 美國可能降息,利好風險資產
2. 川普或將勝選,改善加密貨幣監管環境

從近6個月比特幣價格與美股相關性看,本輪暴跌與比特幣現貨ETF休市有關。CME期貨交易量保持穩定,顯示機構投資者情緒平穩,可能在等待抄底機會。

7月5日ETF恢復交易後的表現值得關注。美股近期樂觀情緒高漲,比特幣ETF買家是否會跟隨美股抄底?盤中交易量和盤後淨流入數據是關鍵指標。高交易量代表強烈抄底意願,有助於止跌;資金淨流入則可爲市場注入信心。

賣盤方面,德國政府仍持有4.2萬枚比特幣,約佔查獲總量的84%,後續拋壓存在不確定性。Mt. Gox方面,實際拋壓或低於預期。據悉,70%以上債權已被機構收購,僅剩4-5萬枚比特幣可能帶來大規模拋售。7月5日,Mt. Gox已轉出約5萬枚比特幣,其中1544枚進入交易所,4.7萬枚轉至新地址暫無動向。

礦工拋售也是影響因素之一,但預計隨比特幣止跌而停止。目前礦工盈利能力處於兩年來最低水平,部分無法盈利的礦工可能被迫清倉退出。

總的來說,買盤基於長期利好,而賣盤源於特殊事件引發的恐慌。這種不可復制的情況可能爲長期看好比特幣的投資者創造買入機會。根據以往經驗,市場消化此類特殊事件拋壓通常不超過兩個月。本輪下跌始於6月7日,預計8月7日後可能逐步消化完畢。近兩天創下單日最大跌幅,可能就是本輪下跌的最低點。