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近期全球金融市場迎來新一輪波動。联准会7月底如市場預期維持利率不變,但隨後川普突然宣布對巴西鋁制品徵收50%關稅,並取消多種商品的關稅豁免。這一舉動立即引發連鎖反應,加拿大推遲原定8月1日的貿易談判,全球供應鏈緊張局勢升級。
市場對此反應迅速。9月降息概率從60%降至49.6%,全年降息預期從44個基點降至36個基點。美元指數短期走強,大宗商品面臨壓力,投資者風險規避情緒明顯上升。
面對當前局勢,投資者可考慮以下策略:
1. 短期以避險爲主:建議暫時回避中概成長股和高風險貨幣資產,轉而關注美國短期國債、黃金和日元等避險資產。
2. 密切關注通脹預期變化:新增關稅可能直接推高進口商品成本。若8月消費者價格指數(CPI)出現明顯漲,可能會大幅限制联准会的政策空間。
3. 等待政策明確信號:9月是否降息仍存在不確定性。建議密切關注8月中旬舉行的傑克遜霍爾年會及隨後公布的通脹數據。
總體而言,雖然當前局勢不至於被視爲"黑天鵝"事件,但無疑是政策錯位和交易分歧的疊加。8月金融市場可能將呈現震蕩態勢,投資者應以防守策略爲主,謹慎操作。