解析Stable++:RGB++Layer首款穩定幣協議採用CDP機制

在DeFi生態中,穩定幣系統是關鍵組成部分,直接影響着整個生態的格局。對於新興的BTCFi而言,一個安全可靠的穩定幣協議尤爲重要。本文將對RGB++ Layer生態中的穩定幣協議Stable++進行深入解讀。

Stable++採用CDP模式,允許用戶超額抵押BTC或CKB來鑄造RUSD穩定幣。該協議結合了Stability Pool保險池和壞帳重分配機制,旨在爲BTC和CKB持有者提供可靠的穩定幣鑄造場景。同時,利用CKB獨特的增發方式,Stable++有望在RGB++生態中構建欠阻尼系統,在市場劇烈波動時起到緩衝作用。

Stable++的主要功能與機制設計

Stable++的核心功能包括:

1. 用戶可超額抵押BTC或CKB借出RUSD穩定幣,並可用RUSD贖回抵押物。

2. 用戶可將RUSD質押回Stable++獲得治理代幣STB作爲獎勵,並獲得參與資產清算的權利。

3. RUSD支持同構綁定和Leap功能,可實現不同公鏈間的資產轉移。

4. NervosDAO用戶可將CKB質押到Stable++換取wstCKB,實現資產的流動性。

清算機制的合理性與效率

Stable++在清算機制設計上進行了創新,採用"Stability Pool穩定性池"和"Redistribution重分配"的雙重保險機制,以提高清算效率:

1. Stability Pool作爲"常備軍",隨時準備清算不良頭寸。清算時,保險池中的RUSD會被直接銷毀,LP獲得清算頭寸的抵押品作爲獎勵。

2. 當Stability Pool資金不足時,Redistribution機制會啓動,將被清算頭寸的債務和抵押品按比例在所有頭寸中重新分配。

這種雙重保險機制確保清算事件能迅速得到處理,有效解決傳統借貸協議中的壞帳問題,同時允許以較低抵押率進行借貸,提高資金利用率。

構建欠阻尼系統的潛力

Stable++與CKB的發行機制相結合,有望形成健康的欠阻尼系統:

1. CKB價格漲時,更多人會用CKB抵押鑄造RUSD,間接降低CKB通脹率。

2. 鑄造的RUSD增加鏈上DeFi活躍度,讓礦工獲得更多收益。

3. 與CKB LST配合,進一步提高可組合性和流動性。

這種機制可在CKB生態中形成有效的緩衝作用,而非單純加槓杆。

市場需求與發展前景

從市場角度看,BTCFi生態確實需要一種規模較大的去中心化穩定幣:

1. 目前市場主導的USDT和USDC存在中心化風險,而去中心化穩定幣可滿足大戶對安全性的需求。

2. 當前穩定幣總市值僅爲比特幣市值的零頭,基於BTC的穩定幣仍有巨大發展空間。

隨着RGB++ Layer生態的發展和相關基礎設施的完善,Stable++等項目將爲BTCFi帶來新的想象空間,CKB生態有望成爲創新創業的沃土。