對話交易員Murphy：鏈上數據不是刻舟求劍，四個維度告訴你現在走到了週期的哪個位置？

Murphy是一位鏈上數據研究者，擅長利用鏈上數據分析指導交易。本文主要介紹了他的交易策略、對當前市場的看法以及個人成長經驗。

Murphy的交易策略

Murphy的交易策略主要有以下特點:

1. 資金配置:90%主流幣(BTC、ETH、BNB),10%山寨幣
2. 預期收益:200%-300%
3. 可承受回撤:
   • 主流幣不設止損,20%-30%回調正常
   • 山寨幣跌破20%止損
4. 交易邏輯:
   • 大週期擇時,不做波段和高頻
   • 通過鏈上數據分析指導交易

Murphy形成這種策略的原因:

1. 上個週期沒有穩定策略,容易被情緒影響
2. 營銷背景積累了數據敏感度
3. 個性謹慎,追求高確定性
4. 資金爲上個週期利潤,成本較低

這種策略適合:

• 穩健型投資者
• 追求高確定性
• 可以長期持有
• 主要持有主流幣的趨勢交易者

Murphy如何利用鏈上數據

Murphy主要通過以下5類指標判斷底部:

1. CVDD:累計價值天數銷毀,歷史上BTC價格未有效跌破CVDD
2. RP和BP:已實現價格和平衡價格,BTC價格在二者中間通道盤整時適合買入
3. PSIP:盈利籌碼比例,小於50%時多爲極端底部
4. LTH的NUPL和MVRV:反映長期持有者盈虧狀況
5. 礦工相關指標:挖礦成本和脈衝指數等

Murphy認爲鏈上數據分析不是刻舟求劍,需要:

1. 理解數據背後的邏輯
2. 結合多個指標綜合分析
3. 考慮宏觀環境變化

對當前市場的看法

Murphy認爲:

1. 牛市尚未結束,目前處於回調階段
2. 可能還會有一次大規模的短期持有者承接和長期持有者派發
3. 相對頂部區間可能在2025年3-4月左右出現
4. 判斷頂部需要結合多項數據,單一指標不足以準確預測

個人成長經驗

1. 系統學習:跟隨優秀分析師,積累並分類指標
2. 建立指標庫:用Excel記錄和分類各類指標
3. 持續回測:不斷修正提高指標有效性
4. 避免執念:不要對特定數字或預期有執念
5. 適度參與:不要盲目追隨他人進入不熟悉的賽道

Murphy的"Stop Doing List":

1. 停止僥幸心理
2. 停止情緒化
3. 停止頻繁交易
4. 停止依賴單一信息源
5. 停止未經研究就下決定

總之,Murphy提倡通過系統學習和實踐,建立適合自己的交易策略,並在交易中保持理性和持續學習的態度。