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# 德魯肯米勒大動作:清倉英偉達和Palantir,反手ALL IN微軟



這位億萬富豪投資者玩起來是真狠。曾經ALL IN英偉達和Palantir的德魯肯米勒,去年直接清空了兩隻股票的全部持倉。理由很扎心——太貴了。

**估值差不多吹破天了**:英偉達現在的遠期PE飆到40倍,Palantir更誇張,從年末的118倍跳到287倍。德魯肯米勒直言當初看好的邏輯早就被市場消化完了,現在的價格"相對不划算"。

**轉身投向微軟**,這是他的老朋友。這家萬億級科技巨頭雖然股價也漲了不少,但PE基本持平,相比英偉達就是白菜價。關鍵是Azure雲計算業務爆表:

- 去年收入增速34%,突破750億美元
- 最新季度AI雲服務收入成長157%
- 未來12個月還有368億美元的待執行訂單

微軟的妙處在於企業軟體和雲計算形成閉環——軟體賺的钱源源不斷投入建資料中心,形成正反馈。德魯肯米勒的邏輯很清晰:同樣是AI概念,但微軟的估值更理性,成長空間更確定。
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