Fluid DEX 如何在历史上最大的清算事件中使 Fluid 成为最安全的货币市场

2/18/2025, 5:31:28 AM
Fluid 不仅透过高效的清算机制为用户节省数百万美元,还透过引入 Fluid DEX 进一步提升了借贷市场的安全性和用户体验,文中详细分析清盘事件中借贷市场面临的主要威胁,包括未能及时清算导致的不良债务和资产利用率问题,并解释 Fluid 如何透过 DEX 机制有效避免流动性危机。

概括

  • Fluid平稳处理了历史上最大规模的清算事件,为用户挽救了数百万美元。
  • Fluid是唯一一个在流动性危机情境下拥有主动保护机制的借贷市场。
  • Fluid DEX使Fluid借贷市场更加安全、更有利于用户。

背景

上周以历史上最大规模的清算开始,Fluid再次证明了其弹性,通过顺利处理清算,同时保持市场上最高的清算门槛——高达97%,以及最低的清算惩罚——低至0.1%。

清算事件中借贷市场的主要威胁是什么?

  1. 因未进行清算而产生的坏账
  2. 必须清算的资产被100%利用

我曾介绍过在8月ETH价格在4分钟内下跌16%的崩盘事件中,Fluid是如何进行清算并为用户挽回数百万美元的。

但是像其他重新抵押资产的借贷市场一样,Fluid之前并没有针对流动性危机拥有有效的安全机制。为了给您更多背景信息,清算员是通过扣押抵押物并偿还债务来执行清算。如果需要清算的抵押物已经被完全借出,那么清算就无法进行,协议将收到坏账。

Fluid DEX的引入改变了这一局面

在突发市场崩盘的情况下,市场会将ETH兑换成USDC。这意味着DEX协议的流动性提供者将获得ETH并向交易者提供USDC,从而增加协议中的ETH流动性,进而增加整体Fluid中的ETH流动性——因此避免了流动性危机的发生。

如果市场呈上涨趋势,则情况相反。清算将更接近像USDC抵押物和ETH债务这样的交易对。在市场上涨期间,更多的USDC将流入Fluid,而ETH则会流出,从而增加USDC流动性,确保清算顺畅进行。

Fluid是该领域唯一拥有主动保护机制的借贷市场,能够应对流动性危机。其他借贷市场则通过高借贷APR来提供被动保护,当资产利用率较高时(但在市场闪崩时这种方式并不奏效)。

最初由Fluid DEX提供动力的Fluid借贷市场,现在通过Fluid DEX确保清算时始终有可用流动性,从而使货币市场的效率提升10倍。

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