绝对收益

绝对收益是什么？

绝对收益是以账户净值稳步增长为目标的投资思路，不去追求“跑赢指数”，而是希望在涨、跌、震荡等不同行情里尽量保持正回报。

在加密市场，这类思路常通过多元工具实现：用对冲降低价格方向风险，用稳定币与借贷获取利息类回报，用资金费率与基差寻求低相关的套利来源，并用严格风控控制波动与回撤。

绝对收益在加密市场为何重要？

绝对收益在加密市场重要，是因为加密资产价格波动大、行情切换快，单纯“看对方向”并不容易持续。通过追求稳定、可复制的收益来源，投资者能在不同周期里平滑净值。

此外，交易工具丰富，如永续合约、借贷和结构化产品，为构建对冲与套利提供了条件；同时，稳定币生态提供了“低波动底仓”。这使绝对收益策略在加密领域更具可操作空间。

绝对收益常见策略有哪些？

绝对收益常见策略可以分为三类：对冲类、利差类和产品类。

• 对冲类：通过建立相反方向的头寸来抵消价格波动，例如现货买入与合约做空的组合。这里的“对冲”可以理解为在两边拉一根绳，左右用力相抵，尽量让净效果趋于稳定。
• 利差类：利用不同市场或工具之间的价差或费用差获取收益，比如资金费率、现货与期货的基差、不同平台的利率差。资金费率是永续合约里多空按周期互相支付的费用；基差是期货价与现货价的差异。
• 产品类：通过平台提供的稳健收益产品获得相对固定或区间型回报，如稳健型结构化产品、定期理财与量化策略，通常内含风控机制与收益上限。

绝对收益如何用现货加合约实现对冲？

绝对收益可以用“现货+合约”做成接近中性（不押方向）的组合。永续合约是一种没有到期日的合约，靠资金费率机制让价格贴近现货。

第一步：确定标的与仓位。用USDT等稳定币买入目标币的现货数量，作为基础持仓。

第二步：建立对冲头寸。在永续合约里做空同等名义数量，目的是用做空抵消现货的价格波动，使组合总体对价格不那么敏感。

第三步：关注费用与收益来源。组合的净收益主要来自资金费率、做市点差或产品利息，而价格方向对组合影响降低。需要随时观察资金费率方向变化。

第四步：设置风控。设定保证金比例、清算价提醒与逐步调整仓位；在行情剧烈时，适当减仓或临时退出，避免保证金风险。

风险点包括：资金费率可能转负导致成本上升，极端波动下对冲比例偏离，手续费累积、滑点与交易延迟等。

绝对收益能否通过资金费率与基差获取？

绝对收益可以通过资金费率与基差获取，但需要严格管理方向、杠杆与成本。

• 资金费率思路：当资金费率为正且稳定时（多头付费给空头），持有现货并在永续合约做空，可能获取净入账的费率；相反方向则要评估成本。资金费率会随市场情绪变化而频繁切换，不能假设长期不变。

• 基差思路：当期货价格高于现货（正基差）且稳定时，现货做多、交割合约或永续做空的“套息”组合可能产生收益；若基差收敛，收益兑现；若基差扩大或反向，可能带来损失。基差受市场供需与情绪影响，持续性并不保证。

操作要点：

第一步：计算预期年化，考虑资金费率或基差的历史区间、手续费与借贷成本。

第二步：控制杠杆，留出充足保证金与风控缓冲，避免因短期波动触发强平。

第三步：动态复核，若资金费率或基差偏离过往区间，及时减仓或止盈止损。

绝对收益在DeFi里怎么做更稳妥？

在DeFi场景，绝对收益可以从稳定币借贷、做LP（提供流动性）与结构化金库等获得，但需要了解“无常损失”。无常损失是LP在持有两种币时，因为两者价格偏离造成的潜在损失。

较稳妥的路径通常从稳定币开始：

• 稳定币借贷：将USDT等稳定币出借，赚取利息，风险重点在利率波动、抵押物清算与协议安全。
• 稳定币池LP：在两种或单币稳定币池提供流动性，费率相对平稳，但需关注池子深度与协议风险。
• 结构化金库：通过策略金库获取区间收益，需核查策略透明度、审计与资金托管机制。

风险提示：DeFi存在智能合约漏洞、预言机异常、稳定币脱锚、流动性骤降等风险，应分散平台与策略，设置取款与上限控制。

绝对收益在Gate可以用哪些工具？

在中心化平台上，投资者可以结合工具更方便地追求绝对收益。以Gate为例：

• Earn类产品：包括定期与灵活的理财与策略组合，适合以稳定币为主的利息类回报，需关注产品条款与可赎回性。
• 结构化产品：如区间收益、带保本条件或收益上限的方案，通过预设条件分配收益与风险，适合有明确风险偏好的用户。
• 量化策略：如网格、TWAP等，配合对冲思路降低方向暴露。设置参数时需考虑手续费与滑点。
• 合约工具：提供永续合约与保证金管理，可与现货组合做中性策略，务必设置风险限额与强平提醒。

在任何产品或策略之前，先阅读风险披露与费用说明，进行小额试运行，逐步提升仓位。

绝对收益该如何评估风险与回撤？

评估绝对收益，不能只看收益率，还要看波动与回撤。回撤是净值从高点回落的幅度，用来衡量策略在不利时期的损失程度。

可自查的维度包括：

• 波动：净值曲线是否平滑，是否存在剧烈跳动；
• 最大回撤：历史上最深的一次回落有多大；
• 收益来源：来自费率、利息、点差还是方向性收益，来源是否可持续；
• 成本与流动性：手续费、借贷成本、滑点与提现速度；
• 极端情景：在剧烈波动、流动性枯竭或资金费率反转时，策略是否仍可维持。

绝对收益与相对收益有何不同？

绝对收益强调不与指数比较，只看净值是否增长；相对收益强调“跑赢基准”，即使净值下跌，只要跌得比指数少也算“相对更好”。

在加密市场，如果你更注重资金曲线的稳定与回撤控制，绝对收益更贴近需求；若你关注“能否击败市场”，相对收益更合适。两者并不对立，很多组合会在不同阶段兼顾。

绝对收益的要点与下一步

绝对收益的核心，是用对冲与利差等手段降低方向暴露，围绕稳定币与多元工具构建可复制的收益来源，并用严格风控守住回撤。在加密市场，工具多、波动大，更需要以流程化方式执行：先小额试错，明确费用与风险边界，再逐步扩大规模。

下一步可从简单路径入手：以稳定币为底仓，尝试低杠杆的“现货+合约”对冲或稳健型Earn产品，建立风险与回撤记录；当你对资金费率、基差与流动性特征更熟悉后，再考虑更复杂的套利与结构化方案。任何阶段，都要把安全与风控放在第一位。

FAQ

绝对收益策略风险大吗？会不会亏钱？

绝对收益追求正收益，但不是零风险。主要风险包括对冲失效（如市场极端波动）、流动性风险（难以及时平仓）和操作风险（杠杆使用不当）。建议从小额开始测试，设置止损线，避免过度杠杆，定期检查对冲头寸的有效性。

我没有交易经验，能做绝对收益吗？

可以，但需要循序渐进。初学者建议从简单策略开始，如货币对冲（同时持有现货和空单）或资金费率套利，避免复杂的多腿对冲。Gate提供模拟盘功能，可以先用虚拟资金练习，熟悉风险管理后再用真金白银操作。

绝对收益的年化收益率通常是多少？

市场上稳定的绝对收益策略年化收益率通常在8%-20%之间，取决于市场环境和策略类型。资金费率套利较稳定但收益较低（年化5%-15%），而对冲策略在波动市中收益更高但需更强风控。关键是风险调整后的回报，而非单纯追求高收益率。

绝对收益和定期理财产品有什么区别？

定期理财是被动固定收益（如3%年息），绝对收益是主动管理型策略（通过对冲套利获取）。绝对收益需要更多操作和风控投入，但收益空间更大；定期理财门槛低但收益固定。如果有时间和专业能力，绝对收益更适合加密市场的波动特性。

做绝对收益需要多大的资金量起步？

Gate上做绝对收益从100美元左右就能开始（如资金费率套利）。但实际建议从1000美元以上起步，这样能覆盖交易费用、滑点和风险缓冲，也便于测试策略有效性。资金越大越容易获取更好的流动性和对冲效率。