6个改变去中心化交易所基础的永久交易的协议升级

在币圈，长期以来，永续合约交易一直由一些知名的中心化交易所平台主导，如Binance、Bybit、OKX和MEXC，因为这些平台被广泛认为相较于其去中心化的对手具有显著的优势。

CEX平台非常适合合约交易，因为它们能够利用巨大的流动性并极快地处理交易，同时提供用户友好的界面。它们还结合了极高的杠杆和更高级的订单类型。

然而，这些功能不再是中心化交易所（CEX）平台所独有的，今年的一系列新公告和集成展示了去中心化交易所正在快速追赶，提供的永续合约交易体验同样出色。

1： dYdX 的 Cosmos 迁移

虽然 dYdX 专注于通过拥有自己的基于 Cosmos 的应用链获得的增强去中心化，但另一个主要好处是迁移带来的交易效率提高。

当 dYdX 去中心化交易所从以太坊迁移到其本地 dYdX 链时，获得了增强的吞吐量和大幅提高的交易速度。它还创建了一种新的链下订单簿机制，使交易者的滑点大大降低，同时大幅减少的燃气费降低了交易者的成本。此外，与更广泛的 Cosmos 生态系统的无缝互操作性使 dYdX 能够利用跨多个网络共享的大量流动性池。

凭借这些能力，dYdX 能够提供高效的永续合约交易体验，这与 CEX 平台上的体验一样出色，最高可达 50 倍杠杆。

2: GMX的合成资产合约

当GMX成为第一个提供合成资产永续合约的去中心化交易所时，改变了去中心化交易平台的游戏规则，这些金融工具使得可以在不直接拥有的情况下，对一系列加密货币和传统金融资产的衍生品进行投机。

合成资产由GMX交易所支持，该交易所通过其多资产GLP流动性池提供流动性，以支持高杠杆交易，同时通过Chainlink预言机提供准确的价格信息。管理GLP池的复杂算法不仅确保了深度流动性，还帮助减少大宗交易的价格影响，从而支持更流畅的永久合约交易体验。

通过 GMX 的合成资产，用户不仅可以交易 BTC、ETH 和 SOL 等加密货币，还可以交易黄金、白银和铂金等商品，以及美元和欧元等传统货币，最高可享受 100 倍的杠杆。

3: Injective的跨链永续合约

另一个去中心化交易的关键进展来自Injective Protocol，它引入了使用IBC协议的跨链永续合约的概念。这一创新为用户在多个币圈资产上交易永续合约铺平了道路，而不再局限于单一区块链。

IBC协议支持在Cosmos生态系统内异构区块链之间简化和安全的数据交换，极大增强了较为冷门资产的流动性，使得更高杠杆交易成为可能。此外，Injective独特的共识机制允许极其快速的交易执行和结算，交易费用极低，使其成为进行永续合约交易的最具成本效益的DEX平台之一。

这是一个关键的创新，为更先进的金融工具和定制市场的创建奠定了基础，这些市场与基于CEX的永续合约交易环境的多样性相媲美。

4: ApeX Pro的可定制杠杆

虽然其他DEX平台专注于增强可扩展性以支持永续合约交易，但ApeX Pro推出了一项更为独特的创新——可定制的杠杆，允许交易者自行决定对任何资产的杠杆程度。

使用ApeX Pro合约，交易者可以在用户界面中为每笔交易设置自己的杠杆。对于BTC和ETH交易对，允许最高50倍的杠杆，对于其他任何交叉保证金资产类型，允许最高25倍的杠杆，但交易者可以选择较低的杠杆，以便对冲风险。

这意味着交易者具有独特的能力，可以自定义他们的头寸价值，以便实现更理想的预期回报与潜在风险之间的平衡。系统会根据用户选择的杠杆自动显示最大头寸，以及避免平仓所需的保证金，使交易者能够实时做出更明智的决策。

5: Orbs的永久中心超

今年早些时候，SpookySwap 和 THENA 交易所成为首批实施 Layer-3 协议 Orbs 的新 Perpetual Hub Ultra 的平台，为它们整合永续交易功能并扩展超出标准现货交易市场铺平了道路。

Orbs 的 Perpetual Hub Ultra 基于即插即用的基础设施，利用 Symm.io 智能合约在数十个集中式和去中心化 交易所 平台及区块链网络之间获取流动性，并在它们之间快速交易资产。它还为 SpookySwap 和 THENA 用户提供了交易在这些 平台 上原生不可用的代币的能力，最高可达 60 倍杠杆，并支持超过 300 种代币对。例如，它允许 THENA 支持流行的 PUMP memecoin，即使该代币不被其 DEX 平台所在的 BNB Chain 支持。

永续合约交易涉及使用三种创新原语，包括优化流动性路由的对冲协议、通过调整抵押品和保证金阈值来管理用户头寸的清算机制，以及提供未实现利润和损失数据洞察的价格预言机，以帮助交易者决定何时执行

6：Perpetual Protocol 的 v3

2024年1月宣布的Perpetual Protocol v3是一次重大的升级，带来了去中心化永续合约交易的真正突破，整合了独特的智能流动性框架，支持链外订单簿以实现更优越的流动性匹配，并支持生物识别钱包以增强安全性。

智能流动性框架是一个模块化系统，旨在支持任何类型的流动性寻找方法，包括链上和链下来源。例如，用户可以选择XYK风格的自动化做市商、来自场外流动性提供者的报价请求、集中式中央限价订单簿和基于预言机的流动性策略。

通过其灵活且可组合的流动性模型，Perpetual Protocol v3 能够独特地模拟离线订单簿的体验，同时确保所有交易结算都在链上处理。

DEXs 已实现平价

永续交易曾经是CEX平台的专属领域，但最近在效率、速度和可扩展性方面的进步，得益于我们刚刚讨论的一些创新，使得DEX能够颠覆这一观念。通过利用如Orbs等项目的优越基础设施以获取更深的流动性，DEX能够为永续交易者提供更优越的用户体验，正如今年其激增的交易量所证明的那样。

总之，基于DEX的永久合约正在快速实现与CEX同行的平价，增强了去中心化交易环境的吸引力。