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BTC与纳斯达克指数背离:历史规律与未来走势分析
BTC与纳斯达克指数关系探析:短期背离现象及未来趋势展望
近期市场出现了一个有趣的现象:比特币(BTC)与纳斯达克指数的走势出现了明显的背离。在纳斯达克指数不断创下新高的同时,BTC却呈下行趋势,并带动整个加密货币市场出现较大幅度的下跌。这种现象与传统印象中两者呈正相关的认知不符。那么,这背后的逻辑是什么?历史上是否出现过类似情况?本文将通过回顾本轮和上轮牛市,尝试探究两者之间在不同时间维度的相关性变化。
实际上,BTC与美股并不存在固定系数的正相关关系,而是在市场周期的不同阶段表现出不同程度的相关性。通过分析上一轮牛市和本轮牛市,我们可以发现以下几个规律:
两者上涨的起点和终点在时间维度上高度一致。
两者上涨的过程存在差异:
BTC的首次见顶通常对应纳斯达克指数上涨阶段中第二个回调小平台。
那么,当前市场所处的位置对应历史上哪个阶段?目前美股上涨而BTC下跌的情况是否有迹可循?
通过观察可以发现,在两轮牛市的大部分时间里,BTC与美股确实保持正相关性,但负相关的阶段也曾出现,只是并非主导。在上一轮牛市中,BTC第一次见顶后,纳斯达克指数继续上涨,而BTC回调,两者走势出现背离。这与当前市场情况类似,历史似乎在相同的节点上重复了。
那么,BTC与纳斯达克指数的背离还会持续多久?背离如何恢复?从时间和力度两个方面分析:
在上轮牛市中,两者背离的持续时间并不长,周线级别上约持续9周,之后又恢复到正相关关系。
在上轮牛市中,两者恢复正相关性的时间点通常出现在BTC日线级别明显显示下跌力度衰竭并到达重要支撑位置时。
如果参考历史标准,当前市场似乎还未完全满足背离恢复的条件,需要等待更多的K线信息。从逻辑上理解,这种在两次牛市中都出现的特殊共同走势可能有以下原因:
不论是BTC、黄金还是美股,它们所处的宏观环境相似,价格都受到金融流动性、无风险资产收益率等因素的影响。BTC作为弹性更好的资产类别,能在牛市确立初期强势拉升,大幅跑赢美股。但物极必反,没有永远的强势,在主升后又出现弱于美股的情况,这与小市值币种和BTC的关系有异曲同工之妙。
另一个角度来看,在主升阶段,市场流动性足以支持资产价格整体上涨。但上涨到一定程度后,上涨的动力可能会出现力竭,难以支撑全品类资产的集体上涨,资产之间就可能会出现此消彼长的情况。
从事件因素来看,近期市场受到了德国政府和某矿业公司抛压的影响。无论如何解读这一段走势,最终BTC在调整充分到位后,很可能会重新恢复与美股的正相关关系。