稳定币市场格局变化：USDC崛起成为DeFi新宠

2021年稳定币领域呈现出新的竞争态势。虽然某知名稳定币在交易所仍占据主导地位，但USDC已经在DeFi市场实现了逆袭，各项数据显示其深受DeFi用户欢迎。同时，稳定币不再仅仅是加密用户规避风险的工具，更正在成为传统金融进军加密和DeFi领域的重要合规渠道。

稳定币一直是加密市场的焦点赛道，在去中心化的加密货币生态中扮演着重要角色，特别是在中心化交易所的交易和转账场景中，帮助用户降低资产波动风险并锁定收益。

今年1月，美国财政部货币监理署(OCC)发文允许美国银行使用美元稳定币进行支付和结算，这标志着稳定币地位得到监管部门认可。文件指出，银行可以使用稳定币促进客户在独立节点验证网络上的支付交易，包括发行稳定币及将其兑换为法定货币。

在2021年强势的加密市场行情中，稳定币作为主要结算资产需求大增。各大发行方频频增发，稳定币总市值从年初的280亿美元激增至1081亿美元。

尽管市场一直期待新的稳定币能取代某知名稳定币的龙头地位以降低风险，但由于用户习惯，该稳定币在中心化交易所仍然独占鳌头。不过，它在整体市场中的地位已经发生变化。据数据显示，目前该稳定币总发行量为643亿美元，较年初上涨近3倍，占稳定币总量约58%。这一比例在年初仍高达75%，表明其行业统治力正在下降，很大程度上归因于DeFi市场的爆发式增长。

今年涌现了大量新兴DeFi项目，尤其是收益、DEX和借贷类项目。为维持高流动性，它们纷纷推出稳定币流动性挖矿活动，年化收益一度超过50%，目前大多降至10%左右。

在DeFi市场，出于合规和安全考虑，大部分项目更倾向于使用ETH和USDC建立交易对资金池。某知名稳定币不再具备类似中心化交易所的交易深度和流动性。用户也因AMM机制拥有了更多选择，因此合规性更高的USDC成为DeFi用户和项目方的首选稳定币。

截至7月1日，某DEX资金池中USDC锁仓量为33.4亿美元，是某知名稳定币16.6亿美元的两倍多。交易量方面，USDC交易对达60.2亿美元，是某知名稳定币18.5亿美元的三倍以上，反映出用户明显偏好使用USDC交易。

在TVL最高的某借贷平台，USDC存款量为38.9亿美元，借款量27.7亿美元，均为该平台最高。而某知名稳定币存款量仅9.5亿美元，借款量8.2亿美元，USDC在各项指标上都遥遥领先。

这些数据表明USDC已成为DeFi用户最青睐的稳定币资产，在DeFi生态的交易和借贷业务中发挥着不可替代的作用。

USDC正致力于成为传统金融进入加密和DeFi市场的主要通道，从更高维度向某知名稳定币发起挑战。USDC一直以合规性为卖点，其发行方都是行业地位颇高的企业，拥有多个国家和地区的监管牌照。

正因如此，加上美国监管态度转变，USDC受到许多传统金融机构认可，使用场景明显增多。今年3月，某支付巨头宣布允许使用USDC结算其支付网络交易。

5月，USDC发行方获得了加密行业历史最高单笔融资4.4亿美元，投资方多为传统金融领域的知名机构。此后，USDC加快了面向金融机构的市场推广，以构建"数字货币原生支付和财务基础设施"。

6月，多家加密公司相继推出USDC储蓄收益产品，收益率约4%。这些产品的收益来源各不相同，包括机构借贷、DeFi借贷以及平台验证贷款人等。

同时，USDC发行方推出DeFi API，使机构用户可以轻松访问各种DeFi协议，获得利息、治理代币，并为客户提供相同权限。

长期以来，美国传统银行储蓄账户利率较低，小额存款年收益率通常不超过0.60%。而传统金融用户进入DeFi市场往往面临较高门槛，如私钥管理、链上交互等，增加了管理和监管成本。这些机构简化了复杂操作，用户只需将美元转入账户即可享受4%年化收益。

可以预见，大量传统金融资金将涌入加密市场，为DeFi注入更多美元流动性，成为"连接DeFi的第一个机构级桥梁"。

在DeFi市场需求和传统金融需求的双重驱动下，USDC供应量自年初以来暴增近20倍，从13亿美元升至251亿美元。未来几个月，USDC还将在多个区块链网络上发行，进一步扩大其在链上DeFi市场的优势。

目前，加密市场稳定币格局日益清晰。某知名稳定币和USDC成为双核驱动力，前者因合规劣势而主要服务于中心化交易所的交易和转账场景，后者则致力于连接传统金融与加密世界，提升机构对加密货币的采用率，帮助传统资金以合规、便捷的方式享受DeFi服务。

其他稳定币如DAI和BUSD各有特定应用场景和定位。DAI主要服务于DeFi原生用户需求，BUSD在某交易所和某公链上作为主要稳定币结算资产地位稳固，其他稳定币则更多作为市场补充存在。

随着加密市场日益成熟，稳定币的作用愈发重要。USDC目前已成为该领域的标杆并推动发展，正如某交易所虽然交易量不是最高，但凭借合规性成为市场最具影响力的交易所一样。