比特币价格大跌后何时企稳反弹？关键因素解析

近期比特币价格快速跌破56,000美元重要支撑位后,市场陷入恐慌。在这种情况下,传统技术分析难以准确判断底部。为了找到最佳买入时机,我们需要回归基本面,从供需角度分析当前市场状况。

本轮下跌主要卖盘来自:

1. 德国政府出售查获的比特币
2. Mt. Gox交易所向债权人赔付
3. 年初获利盘和矿工跟随抛售

潜在买盘主要是美国比特币现货ETF投资者。

分析表明,长期买盘动力仍在,主要基于以下宏观因素:

1. 美国可能降息,利好风险资产
2. 特朗普或将胜选,改善加密货币监管环境

从近6个月比特币价格与美股相关性看,本轮暴跌与比特币现货ETF休市有关。CME期货交易量保持稳定,显示机构投资者情绪平稳,可能在等待抄底机会。

7月5日ETF恢复交易后的表现值得关注。美股近期乐观情绪高涨,比特币ETF买家是否会跟随美股抄底?盘中交易量和盘后净流入数据是关键指标。高交易量代表强烈抄底意愿,有助于止跌;资金净流入则可为市场注入信心。

卖盘方面,德国政府仍持有4.2万枚比特币,约占查获总量的84%,后续抛压存在不确定性。Mt. Gox方面,实际抛压或低于预期。据悉,70%以上债权已被机构收购,仅剩4-5万枚比特币可能带来大规模抛售。7月5日,Mt. Gox已转出约5万枚比特币,其中1544枚进入交易所,4.7万枚转至新地址暂无动向。

矿工抛售也是影响因素之一,但预计随比特币止跌而停止。目前矿工盈利能力处于两年来最低水平,部分无法盈利的矿工可能被迫清仓退出。

总的来说,买盘基于长期利好,而卖盘源于特殊事件引发的恐慌。这种不可复制的情况可能为长期看好比特币的投资者创造买入机会。根据以往经验,市场消化此类特殊事件抛压通常不超过两个月。本轮下跌始于6月7日,预计8月7日后可能逐步消化完毕。近两天创下单日最大跌幅,可能就是本轮下跌的最低点。