Friend.Tech社交平台代币经济模型分析与前景探讨

Friend.Tech作为SocialFi领域的代表性应用,于2023年8月推出后迅速走红。该平台允许意见领袖(KOL)将社交影响力代币化并进行交易,但其代币经济模型和商业策略也面临挑战。

本报告基于链上数据分析,深入探讨了Friend.Tech的代币经济模型,主要发现如下:

1. 代币价格呈幂次上升,为KOL带来可观收益,但也限制了粉丝社群规模。99.94%账户代币持有量在0-100区间,价格基本在4 ETH以下。

2. 刚性定价机制导致高价代币交易量迅速下降。日均交易次数仅第一天达到7次,之后维持1次及以下。当前模型的持续收益前景不明。

3. 明确的套利空间吸引大量投机者和机器人,贡献了90.6%的总交易额。仅18.6%投机者收益为正,其中一半被10.8%纯投机者赚取。

综合分析后,我们对Friend.Tech的问题和前景评论如下:

1. 经济模型可持续性较低。高价代币的高持有成本和低获利会导致交易量下跌。项目方需持续招揽新客户维持活跃度,但能力有待观察。建议对高价Keys收取低比例手续费,在保持盈利的同时也能保证交易量。

2. 社交功能具备发展潜力。代币套利空间可促进用户自发宣传。用户间联系较紧密,更倾向互惠行为,对SocialFi模式是良好示范。但使用体验和商业模式仍需改进。

Friend.Tech简介

Friend.Tech是一个区块链社交平台,允许用户用加密货币交易与他人一对一私聊的资格。其玩法如下:

1. 用户绑定Twitter账号,每个账号对应一组Keys(或Shares),数量无上限。

2. 初始Keys数量为0,用户免费领取第一个Key激活功能。

3. 用户可购买他人Keys成为持有者,获得一对一私聊资格。

4. 用户可购买多份Keys,也可向平台卖出已持有Keys。

Friend.Tech运行在Base链上,Keys持有信息存储在智能合约中,交易使用ETH支付。

代币经济模型分析

Friend.Tech采用基于当前代币总持有量的固定价格公式:

• 购买时需向合约存入: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• 出售时平台返回: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

交易时需额外支付10%手续费,其中5%分给创建者,5%分给项目方。

该模型的优势包括:

1. 避免早期冷启动时挂单少和价格波动问题。
2. 买卖价差增加持有者推广积极性。
3. 为早期识别潜力KOL的投资者创造机会。
4. KOL可获得丰厚报酬。
5. Keys被无限炒高的可能性较小。

但也存在潜在问题:

1. 吸引大量投机用户和机器人。
2. Keys持有者数量有上限。
3. 平台活跃度衰减周期短。
4. 难以依靠既有用户持续获利。

链上数据分析

项目表现

Friend.Tech上线首月表现亮眼:

• 总用户数206,706名
• Keys创建量203,953
• Keys持有量258,859个
• 交易量3,049,066次
• 交易额139,530.09 ETH

单日最高交易额超10,000 ETH,交易量达52.5万次,项目方单日收入超500 ETH。

用户类型分析

平台用户可分为三类:

1. 轻度参与者:交易频次低,收益有限。
2. 加密货币KOL:通过协议分成获利。
3. 投机者:积极交易热门Keys获利。

90.2%用户收益在±0.1 ETH区间,52.6%实现正收益,但仅2.17%超过0.1 ETH。收益最高的100名用户占总收益的47.9%。

投机者行为分析

• 投机者(21.7%用户)贡献了78.9%交易量和88.4%交易额。
• 仅18.6%投机者收益为正,10.8%未绑定社交账号。
• 约186个疑似机器人用户完成27,648次"狙击"交易,实现2553.84 ETH收益。

KOL行为分析

• 86.5%用户有协议收入,4,718名超过0.1 ETH。
• 收入最高的3位KOL日收入约6,000-8,000 USD。
• 99.94%账户Keys持有量低于100,价格低于0.6 ETH。
• 顶级KOL Keys持有量上限约250,价格低于4 ETH。
• 18.9%用户自持Keys,29.3%取得正收益,平均0.28 ETH。

平台持久性分析

• Keys价格升高导致交易停滞,日均交易次数从创建当天的7次迅速下降。
• 每日近半数交易额仍由新Keys贡献。
• 头部KOL Keys交易量呈下降趋势。

社交网络分析

• 79.2%用户连接在同一社区。
• 平均每用户有3-4个好友。
• 好友的好友是自己好友的概率为41.3%。
• 13.5%的社交关系是互惠的。

总结与展望

Friend.Tech面临以下挑战:

1. 核心社交功能简单,缺乏用户留存亮点。
2. 存在欺诈、网络故障等问题。
3. 无法限制用户绕过前端直接与合约交互。
4. 用户隐私保护不足。
5. 商业模式易被复制。

对于Web3驱动的社交网络:

1. 长远发展需吸引不受代币炒作影响的用户。
2. 社交网络用户转移成本高。
3. 代币激励是直接有效的获客方式。
4. 如何将投机用户转化为真正用户是难题。

Friend.Tech当前经济模型可持续性不足,需改进代币增值拉新策略。Web3项目应思考如何平衡代币补贴与用户粘性,推动大规模普及。