加密行业发展态势:5项关键指标解读

加密行业正逐步迈向成熟。去年底,我们提出了五项需重点关注的指标,用以追踪行业的增长与发展情况。以下是这些指标的年中表现、驱动因素及其重要性分析。

1. 月度活跃移动钱包用户数:增长23%
2. 调整后稳定币交易量:增长49%
3. 比特币和以太坊ETP资金净流入:增长28%
4. 去中心化交易所占现货交易量比例:增长51%
5. 总交易手续费(区块空间需求):下降43%

此外,月度净利润超过100万美元的代币数量达到22个。

1. 月度活跃移动钱包用户数:增长23%

2025年平均:3440万 2024年平均:2790万

重要性分析

钱包基础设施已显著改善,交易费用降低、新型账户抽象协议(EIP-7702)问世、嵌入式钱包产品不断涌现。当前正是打造新一代移动钱包的黄金时期。

值得注意的是,某知名支付公司最近收购了一家领先的钱包基础设施提供商。

2. 调整后稳定币交易量:增长49%

2025年月均:7020亿美元 2024年月均:4720亿美元

重要性分析

稳定币已实现产品市场契合。现在能以极低成本、极快速度完成美元价值转移,使稳定币成为出色的支付工具。大型金融机构正积极拥抱这一机遇。

近期,多家支付巨头和社交平台纷纷加强对稳定币的支持和整合。

3. 比特币和以太坊ETP资金净流入:增长28%

2025年6月:净流入总额450亿美元(BTC 420亿,ETH 34亿) 2024年底:净流入总额350亿美元(BTC 330亿,ETH 24亿)

重要性分析

机构资本正大规模进入加密领域,标志着行业整体趋于成熟。随着监管框架日益清晰,加之核心发行机构陆续推出相关业务,交易所交易产品(ETP)的资金净流入有望持续增长。

最新动态显示,美国监管机构要求某加密货币ETF发行人更新申请材料,这可能预示该类ETF即将获批。

4. 去中心化交易所占现货交易量比例:增长51%

2025年月均:17% 2024年月均:11%

重要性分析

随着更多用户进入加密世界,预计去中心化交易所的使用比例将逐步超越中心化交易所。这一增长趋势凸显了DeFi生态系统的整体发展进程。

近期,某大型交易平台宣布将在其应用中原生支持去中心化交易,这将使数千种新资产交易对向用户开放。

5. 总交易手续费(区块空间需求):下降43%

2025年月均:2.39亿美元 2024年月均:4.39亿美元

重要性分析

以美元计价的交易手续费总额反映了特定区块链上对区块空间的总需求,即实际经济价值。然而,这一指标受多重因素影响,因为大多数项目都致力于降低用户手续费。

因此,关注单位交易成本尤为重要,即消耗特定数量区块链资源的费用。理想状态是总手续费持续增长,而单位资源消耗成本保持较低水平。

近期,业内就该指标(及相关指标如REV)的重要性展开了广泛讨论。

额外关注指标

月度净利润超过100万美元的代币数量:截至2025年6月为22个。

随着新监管环境和市场结构法规的实施,代币完成经济闭环的道路逐渐明晰。这将推动更多项目以收益形式将价值直接回馈给代币持有者,从而构建更健康的代币经济体系。