USD1 是什么？USD1 流动性池有多大？

Question

USD1 是由 World Liberty Financial Inc.（WLFI）于 2025 年 3 月推出的美元稳定币，以 1：1 锚定美元，由美国短期国债、美元存款及现金等价物全额支持，并由专业数字资产托管商 BitGo 进行托管。

作为特朗普家族主导的加密项目，WLFI 的控股权超过六成由 DT Marks DEFI LLC（特朗普家族控股）持有，并由 Eric Trump 担任公司董事。

USD1 自推出后发展迅猛，上线仅四个月已在以太坊和 BNB Chain 上实现多链部署，流通量超 21 亿美元，跻身全球稳定币前列。

##项目背景：合规架构与特朗普家族资源双重加持

USD1 的定位清晰——打通传统金融与加密金融的合规通道。其储备资产透明性通过 Chainlink PoR（储备证明）机制进行链上实时验证，铸造和赎回过程基本零费率，显著降低机构和个人用户的资金进出门槛。

团队构成融合了传统金融与加密行业的双重基因。创始人 Zach Witkoff 出身地产世家，运营负责人 Zachary Folkman 拥有 DeFi 创业经验，而特朗普家族成员 Eric Trump 的深度参与，为项目提供了政治与资源层面的背书。

2024 年 10 月至 2025 年 3 月期间，WLFI 通过代币销售累计募资 5.5 亿美元，投资者包括波场创始人孙宇晨（Justin Sun）等知名人士及阿布扎比主权基金 MGX。

资本实力为其合规运营与生态扩展提供了坚实基础。

##USD1 流动性池规模

USD1 在 DeFi 生态的快速渗透，得益于早期战略合作方的强力支持。2025 年 4 月 12 日，DWF Labs 宣布建立六个 USD1 流动性池，总价值达 1800 万美元，覆盖以太坊和 BNB Chain 两大主流公链。

这些池构成多样，包含稳定币与主流加密货币组合：

以太坊链上：150 万 USDT / 150 万 USD1、250 万 USDC / 250 万 USD1、49 万 USDf / 50 万 USD1、318.5 ETH / 50 万 USD1
BNB Chain 链上：300 万 USDT / 300 万 USD1、1，730 BNB / 100 万 USD1

该举措直接刺激了 USD1 的市场表现。流动性池公布后一小时内，USD1 交易量从日均 200 万美元飙升至 1,000 万美元，价格从 0.99 美元上涨 5% 至 1.04 美元。

链上活跃地址数同步增长 30%，显示市场对其流动性提升的积极反馈。

##交易所布局：Gate 新增交易区

中心化交易所是 USD1 扩张战略的另一核心支柱。2025 年 5 月 22 日，USD1 登陆币安，上线三小时内交易量即突破 120 万枚，市场热度显著。

更值得关注的是，Gate 交易所于 7 月 22 日新增 USD1 交易专区，首批上线 9 个热门交易对，包括：

此举进一步拓展了 USD1 的交易场景，为用户提供更多元的稳定币交易选择。USD1 目前已登陆 Bitget 等主流平台，形成覆盖多层次的交易所生态网络。

##技术特点与应用：多链支持与零 Gas 费场景落地

USD1 在技术架构上强调透明性、低摩擦与多链兼容。其采用动态铸造模型：用户存入美元即生成等量 USD1，赎回时同步销毁，代币流通完全由市场需求驱动，无预挖或团队预留。

应用场景已实现 DeFi 与实体消费的双向打通：

当前 USD1 在 BNB Chain 的流通占比近 90%，发行量超 1.13 亿枚，反映其生态布局重心。结合 PancakeSwap 超 1,900 万美元流动性池及 Lista DAO 的 2,000 万美元借贷额度，其 DeFi 基础架构已初具规模。

##风险提示：政治关联性与治理集中化

尽管 USD1 具备合规托管与透明机制，仍存在两类主要风险：

用户需注意，USD1 虽挂钩美元，但并非银行储蓄产品，其价值稳定性依赖储备资产的管理合规性及市场流动性深度。

##总结：合规稳定币的新势力与生态扩张路径

USD1 通过合规资产托管、零费率机制与顶层资源整合，在稳定币红海市场中开辟出差异化路径。其 1,800 万美元 DeFi 流动性池与 Gate 等交易所的快速上架，印证了市场对其模式的初步认可。

随着 Gate 交易所新增 USD1 交易区并上线 9 个交易对，USD1 在用户覆盖面和交易场景上再进一步。若能在治理去中心化与政策风险隔离上持续优化，USD1 或将成为连接传统金融与加密生态的重要桥梁。

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