BTC与Pizza的十四年:从加密朋克到全球金融新秩序

十四年前,加密先驱Laszlo Hanyecz用一万枚BTC购买了两个披萨,成就了加密货币史上的第一笔交易。这不仅标志着BTC实现了货币的全部职能,更预示着数字加密货币正式登上全球货币舞台。

十四年过去,尽管BTC价格飙升,但在实际应用方面却止步不前。除了少数国家,用BTC购买披萨仍需通过法币中介。Satoshi设想的"点对点电子现金系统"依然停留在技术层面,未能真正落地。

正是由于BTC应用的滞后,造就了当前局面:稳定币和其他数字货币在汇款、黑市交易等传统领域蚕食了BTC的份额。更重要的是,美元稳定币正逐步侵占BTC作为交易媒介的地位,削弱其价值捕获能力。

在去中心化交易所,BTC和ETH仍然是主要交易对。但在中心化交易所,美元稳定币的交易对数量已远超BTC和ETH。这意味着加密货币的定价权正从BTC、ETH转向美元体系。

随着加密信仰的松动,币圈的流动性逻辑发生了质变。2021年后,入圈者很少坚持BTC、ETH本位。当BTC、ETH的交易中介地位被动摇,其定价被华尔街掌控,整个加密货币的估值就更深地落入美国之手。

这种变化使数字加密货币持有者从自由主义的加密朋克,变成了美元流动性的来源和美元霸权的支持者。这无疑是一种令人唏嘘的转变。

美国吞噬全球金融的野心

区块链技术作为一场系统性的科技革命,正在重塑全球金融格局。它不仅大幅降低了跨境支付成本,更创造了低成本的多方信任交易环境。尽管传统势力在抵制,但世界精英从未放弃将区块链融入传统金融体系。

在这一大趋势下,各主权国家都在思考如何在新的货币环境中立足。发行数字法币成为大国的必然选择。中国和欧洲走的是自建区块链支付结算系统的道路,而美国则采取了更开放的态度,不排斥私人公司发行数字美元。

目前,中心化和去中心化稳定币的规模已超1600亿美元,承担了全球主要数字加密货币的流动性责任。虽然这些数字美元并非美联储发行,但在市场接受度上已远超其他竞争对手。

发行加密化法币是对抗原生加密资产的最有效途径。随着资产加密化进程的推进,将形成一体化的全球金融市场。谁能在这一进程中占据最大市场份额,谁就能获得最大利益。

对美国而言,加密美元的扩张不仅能为疫情期间超发的货币提供新的市场,还能支撑美元估值。加密美元正在侵蚀BTC、ETH在加密世界的流动性市场,并渗透到新兴国家和贫困地区的实际流通领域。

每一美元中心化稳定币背后都有约90%的美国国债支撑。这意味着加密世界的流动性需求正在为美债提供价值支撑,实现了加密经济学家梦寐以求的价值捕获。

对华尔街而言,发行稳定币相当于获得了铸币税特权。以USDC为例,90%的储备都是由黑石管理的货币市场基金。这种将资产直接变现的能力堪称点石成金。

金融业的代币化是一场革命。通过RWA将现实资产搬上区块链,美国不仅可以低成本地向全球销售美元资产,还能将其金融服务推广到世界各地。这将大大简化跨国金融市场结构,用简单的钱包+前端与代币+区块链取代繁琐的中介流程。

BTC的困境

在支付领域,法币仍然占据主导地位,而稳定币正在争夺BTC的交易媒介地位。

加密资产美元稳定币既有链上约束,又有链下支付能力。通过与Visa、MasterCard等传统支付网络合作,美元稳定币能够轻松实现全球支付。这迫使各类加密资产储值卡发行商必须按美元结算规则行事。

在RWA领域,稳定币作为底层货币更具优势。华尔街可以为客户提供一整套合规金融产品,满足各类需求。相较于BTC,以美元计价的金融资产更符合用户习惯,风险也更低。

在区块链技术层面,为防止BTC一家独大,培养竞争对手成为一种策略。ETH、Solana等后起之秀的崛起,分散了BTC的价值共识,有利于华尔街控制BTC等原生加密资产的定价。

更重要的是,美国正试图从思想层面瓦解加密主义文化。通过几轮牛市,加密元老逐渐退场,加密思想不再是主流。2020年后入圈的新人,很少有人读过比特币白皮书或了解奥派理论。文化的断层已经形成,这正如美国所愿。

展望

尽管美元通过加密网络席卷全球看似不祥,但从人类角度看也是一种进步。它实现了去信用中介,打破了地方势力对金融资源的垄断,加速了全球金融融合。

然而,真正的加密原住民尚未出现。二三十年后,在加密技术和文化熏陶下成长起来的一代,才会真正理解并践行去中心化理念。届时,去中心化技术将更加发达,成本大幅降低,而中心化的弊端将更加明显。

也许到那时,一个自由而大同的世界,将在美元霸权中破茧重生。加密精神的星星之火,终将燎原。