预测市场:金融激励下的未来预言

预测市场是一种通过金融激励机制来预测特定结果的开放市场。这些市场建立了各种事件结果的交易平台,市场价格可以反映大众对事件发生概率的看法。

典型的预测市场合约交易范围在0%到100%之间,最常见的形式是二元期权市场,到期时价格为0%或100%。用户可以在事件发生前按市场价格出售期权退出。

通过预测市场,我们可以从参与押注群体对某事件结果的价值判断中提取大众的未来预期。持不同观点的交易者会通过交易合约来反映他们对可能结果的信心,这些合约的市场价格被视为汇总的信念。

预测市场的历史悠久,与人类赌博的历史几乎一样长。政治预测似乎自古有之:中世纪时人们就热衷于对天主教教皇选举的结果下注。

随着美国总统大选临近,政治相关押注的兴趣在7月达到新高,多个预测市场平台引起了广泛关注。

Polymarket:可交易的预测市场

Polymarket是一个成立于2020年的去中心化预测市场项目,由Shayne Coplan创立,获得多家知名机构和投资人支持。

该平台允许用户对世界上有争议的话题进行交易,包括政治、体育、流行文化等。用户可以根据自己的预测构建投资组合。

与传统体育博彩不同,Polymarket允许用户在市场话题未定论时自由交易股份,投机者可以灵活参与概率博弈。

Polymarket使用基于条件代币框架的机制,每投入1美元质押品就会产生两枚条件代币,分别代表事件结果的正反两面。这些代币可以在市场中自由交易,价格波动反映了需求变化。用户可以通过订单簿随时买卖,或等待事件结果公布后获得收益。

由于两个代币独立交易,可能出现价格之和不等于1美元的情况,这需要做市商参与套利。用户也可以用一正一反两枚代币换回1美元质押。

Polymarket的预测市场主要包括以下几个部分:

• 市场主题:每个预测专注于一个主题或事件,Polymarket对市场创建有自由裁量权。

• 预言机:使用UMA乐观预言机,允许任何人提交结果,如无人挑战则采纳。争议时由UMA代币持有者决定。

• 条件代币:锁定1美元获得"是"与"否"两个条件代币,结算时胜方获得全部1美元。

• 订单簿市场:混合链上订单簿交易机制,用户授权,运营商链下撮合,链上结算。

• 流动性提供者:通过挂限价单赚取价差,Polymarket提供额外USDC激励。

Polymarket目前没有代币计划,但通过流动性奖励发放USDC激励做市。

SX Bet:单次下注预测平台

SX Bet是基于以太坊的体育博彩平台,目前依托SX Chain运行。主要支持体育相关押注,近期新增了加密货币和政治话题。

与Polymarket不同,SX Bet只支持单次下注,结果确定前无法交易赌注。其创新之处在于实现了组合投注系统,用户可对多个事件组合预测,全部正确才能获奖,潜在收益巨大。

组合投注类似彩票,可带来高达万倍的收益,容易形成病毒传播。这是传统体育预测市场中最吸引人的环节,但基于"双代币"框架的预测市场难以实现。

Pred X:AI推送话题的预测市场

Pred X是一个多链预测市场平台,涵盖政治、加密货币价格、流行事件等话题。支持在多条区块链上使用USDC下注,并推出了Telegram小程序。

与用户提议生成话题不同,Pred X主要由AI自动抓取热门新闻生成预测话题。虽支持多链,但并非完全去中心化,价格由中心化订单簿决定。

Pred X目前仍不够成熟,订单簿深度和交易量较低。不支持用户自行挂单,缺乏做市商导致难以自由交易。多链支持的实现细节也不够清晰。整体来看,这个产品目前更像是一个半成品。

Azuro:流动性池支持的投注协议

Azuro是用于创建链上预测市场的基础协议,包括智能合约和web组件。可以在其基础上建立多个预测市场应用。

Azuro只支持单次下注,不能像Polymarket那样自由交易"是"与"否"代币。其系统以流动性池为核心,支持多个投注平台共享同一流动性池。

Azuro提出了"流动性树"的概念,让不同主题和平台共享流动性。赔率由押注资金与总流动性比例计算,初始赔率由数据提供商设定。

Azuro支持多个dapp平台实现,可设定分红比例。所有池子利润部分进入Azuro DAO,发行了原生代币$AZUR。

结语

预测市场利用自由市场作为信息收集系统,对现实事物进行预测。加密货币降低了交易摩擦,智能合约和AMM提供了更好的市场机制。

预测市场的爆红反映了加密文化的普及,体现了自由市场文化的价值。在算法逐渐主导信息的今天,这种基于市场的信息系统显得尤为珍贵。