交易就是：与自己的博弈

利弗莫尔的十条交易原则
1. “市场永远是对的，错的只能是你。”
市场走势由群体行为驱动，而非个人判断。若交易方向与市场背离，应第一时间反思策略而非抱怨市场。坚持己见只会放大亏损，承认错误是生存的第一法则。

2. “不要逆势交易，跟随最小阻力方向。”
趋势是市场最强大的力量。利弗莫尔通过“试探性建仓”确认趋势方向，若价格突破关键点则加仓，若回调则止损。逆势操作看似聪明，实为自杀。

3. “利润自己会照顾自己，但亏损不会。”
盈利时需耐心持有头寸，让趋势延续；亏损时需果断止损，避免情绪干扰。多数人因过早止盈和过晚止损而失败。

4. “永远别把投机当投资，别把短线做成长线。”
投机是捕捉价格波动的短期行为，需严格止损；投资是长期持有价值的策略。混淆两者会导致用“长期持有”掩盖错误，最终深陷泥潭。

5. “关键点位决定成败，耐心等待信号。”
利弗莫尔通过观察价格突破关键阻力/支撑位判断趋势。在信号明确前保持空仓，避免频繁交易消耗本金。90%的利润来自10%的正确交易。

6. “不要试图抓住所有波动，只赚属于你的钱。”
市场每天都有机会，但多数是陷阱。专注自身熟悉的形态（如箱体突破、趋势回调），放弃复杂行情。过度交易是贪婪的体现。

7. “资金管理比交易技巧更重要。”
利弗莫尔多次破产后总结：单笔交易风险不得超过本金的2%，总仓位不超过20%。即使有70%胜率，满仓一次失误即可归零。

8. “内幕消息是毒药，独立思考是解药。”
利弗莫尔因轻信“棉花大王”消息破产，自此只相信价格本身。市场已消化一切信息，图表比任何专家言论更真实。

9. “恐惧与贪婪的循环中，保持机械式纪律。”
人性弱点无法消除，但可通过规则约束：预设止损点、盈利目标、仓位比例。情绪化决策时，强迫自己执行计划。

10. “财富是认知的变现，超出认知的钱终究会还回去。”
利弗莫尔巅峰时期资产达1亿美元（相当于今200亿美元），但因违背自身原则最终破产。市场专治不服，赚到钱≠读懂市场。

总结：利弗莫尔哲学的底层逻辑
1. 客观性：尊重市场事实，摒弃主观臆断；
2. 概率思维：接受亏损常态，追求长期正期望值；
3. 反人性：用规则对抗贪婪恐惧，避免自我毁灭。
利弗莫尔的悲剧结局警示后人：交易是认知与心性的双重修行，任何天才都需对市场保持敬畏。