加密货币市场中的空单策略解析

美国联准会降息预期破灭!富奇指出暴跌中血洗华尔街，大额空头部位已就位

市场为何集体误判?目前网路上盛传「9月必降息」,概率高达90%以上,但这种预期恐怕难以实现。

回顾过去,2023年6月和2024年1月市场两次押注降息都被鲍威尔打脸,这次情况很可能重演。

值得注意的是,华尔街大行已悄悄撤退:巴克莱、高盛等都在警告「降息概率被高估」。然而,散户投资者仍在疯狂买入股票和加密货币,单周资金流入达210亿美元。在这种极端分歧下,最终受损的往往是跟风的散户投资者。

三项关键数据揭露降息幻想

物价实际上并未真正回落。表面上7月通膨率2.7%看似不高,但剔除能源食品的核心通膨同比为3.1%。更令人担忧的是,服务业价格环比大涨0.55%,这正是美联储最担心的「顽固通膨」。鲍威尔曾明确表示通膨必须回到2%才会考虑降息,但目前数据反而在上升,9月降息几乎不可能。

其次,对部分进口商品加征的关税影响尚未完全显现在物价上。太平洋投资公司警告未来几个月商品价格可能突然飙升,例如某些品牌鞋款已宣布涨价5-10美元。若9月降息恰逢关税导致价格上涨,无异于给通膨「火上浇油」。

此外,就业市场依然稳健,失业率维持在4.1%的低位,工资增速4.1%也未见明显下滑。7月美联储会议上有两位理事公开反对降息,认为就业过于强劲,降息可能刺激通膨反弹。

综合物价持续上行压力、关税效应尚待显现以及就业市场稳定这三大因素,9月降息的可能性微乎其微。

鲍威尔今晚或将释放哪些重要信号?

全球央行年会将于周五举行(北京时间22:00),鲍威尔很可能会泼冷水,强调需要等待8月数据(但这些数据要到9月才公布,实际上是变相推迟降息)。他还可能警示通膨风险,提醒市场勿过度乐观,尤其是服务业价格仍在上涨。同时,针对近期「鲍威尔降息太慢」的批评甚至换人威胁,他必须证明美联储不受政治操控以维护央行信誉。个人预判他很可能发表鹰派言论,打击市场过高预期。

普通投资者现阶段应如何应对?

投资者应警惕利率敏感的高风险资产,如房地产股、高收益债券和某些数字资产,它们可能面临大幅下跌,而美元或将走强。2007年的教训值得警惕:美联储在通膨回升时降息,最终引发金融危机。

投资者需密切关注8月29日美联储最重视的PCE通膨指标、9月6日的8月非农就业数据以及9月12日的8月CPI(观察关税影响是否显现)这三个关键时间点。

切勿轻信「数据依赖=降息」的说法。鲍威尔强调「看数据」,实际上可能是为不降息寻找理由。当市场对降息的预期超过90%,任何风吹草动都可能引发踩踏。

核心观点总结

9月降息概率被严重高估,实际可能大幅下降至40%以下。鲍威尔今晚讲话是关键时刻:若发表鹰派言论,股市和贵金属短期内可能出现大跌。散户投资者应避免盲目跟风,历史表明与大型机构对赌胜算极低。目前持有现金和债券相对安全,待市场情绪冷静后再考虑出手。值得回顾的是,2022年杰克逊霍尔年会上,鲍威尔仅用10分钟的鹰派讲话就导致美股一周内暴跌4%,今晚的情况可能更加戏剧性。