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我把套利者视为市场的掠食者。一个趁机而动的人,悄悄地潜入系统的漏洞中以获取利润。我见过一些自以为聪明过人的家伙,像老鹰一样监视着价格差异。
当我开始进入这个领域时,我被他们的做法所吸引。这里购买,那里出售,几乎没有任何风险就能赚取差价。多么美好的梦想!但现实要残酷得多。
这些所谓的“市场平衡者”声称正在帮金融体系一个忙。真是个笑话!他们只是利用了效率低下的情况,就像秃鹰骑在尸体上一样。当然,它们有助于价格同质化,但代价是什么?他们的活动主要有利于能够负担得起必要技术的大型结构。
以加密市场为例。这些家伙的真正游乐场!比特币在一个平台上比在另一个平台上值 100 欧元?他们在几毫秒内就跳上去了。与此同时,像你我这样的小投资者被交易费用搞砸了,这些费用会吞噬任何潜在的利润。
高频交易使得这种做法几乎对个人投资者来说无法接触。执行每秒数千个订单的算法……如何竞争?不可能!然后这些同样的套利者又抱怨现在的利润空间太小了。真是过分!
我也试着玩这个游戏。很快我就失望了。在转账延迟、隐藏费用和激烈竞争之间,这已经变成了一个专业人士的行业。
历史上最糟糕的事?这些家伙假装是市场的恩人,而实际上他们只是利用市场的弱点。有人告诉我们这改善了流动性,稳定了价格……但实际上,这主要是扩大了那些可以接触到技术的人与其他人之间的差距。
套利是我们金融系统的完美象征:一个美好的经济理论,在实践中,主要让内行人受益。