理解加密货币中的完全稀释估值 (FDV)

完全稀释估值 (FDV) 是一个在评估加密货币项目时常用的重要指标，提供了对项目整体潜在价值的洞察。FDV 代表如果所有代币（包括尚未流通的代币）在当前时刻都可在市场上交易时的预计市值。

与流通供应量不同，流通供应量仅指可交易代币的数量，完全稀释市值(FDV)考虑了代币的总供应量。理解FDV有助于评估项目的整体价值，而不仅仅是基于市场上当前代币的数量，从而提供对项目潜力的更深入理解。

本文解释了在加密货币市场中完全稀释估值的含义、计算FDV的步骤、FDV的重要性以及依赖该指数在加密货币领域的风险。

解释完全稀释估值 (完全稀释市值(FDV))

将完全稀释市值视为购买一座仍在建设中的房子。你现在只能看到房子的部分，但你知道未来会建造更多房间。在加密世界中，完全稀释市值代表了如果所有代币——包括现有和未发行的代币——都在市场上出售时，项目的估计总价值。完全稀释市值是通过将当前代币价格乘以包括锁定的、为未来保留的或尚未创建的代币的总数量来计算的。

为什么在投资加密货币时了解完全稀释估值(FDV)很重要？在这个领域，FDV的重要性有几个原因。

许多加密货币项目通过归属、质押或挖矿等机制逐步释放其代币。例如，Gate实施了一项代币释放计划，提供长期收益，奖励用户质押以参与网络，并激励矿工保护网络。

因此，流通供应量仅反映当前可用的代币数量，而完全稀释估值则考虑到未来将出现的代币总数。

这让你对项目未来的潜力有了更广泛的视角，但需要注意的是未来的代币价格可能会波动。

为什么完全稀释市值(FDV)对加密货币投资者很重要

对于投资者来说，完全稀释估值就像是查看你分期购买的商品的全部费用。当一个项目的完全稀释估值很高时，这意味着未来将有更多代币释放到流通中，从而可能降低你当前拥有的代币的价值。考虑到市值较低，这可能使得该项目目前看起来 "便宜"。

然而，如果完全稀释市值(FDV)显著超过当前市值，这可能表明该项目可能被高估。理解FDV将帮助你做出更明智的投资决策，让你看到投资的全部潜在价值，而不是仅仅依赖于它们的当前价值。

太多金融术语？我们来简化一下：

• 完全稀释市值(FDV)是总潜在价值。
• 市值是当前的价值。

接下来，我们将通过以下部分的一个例子来看一下FDV和市值之间的区别。

完全稀释市值(FDV)与市值：有什么区别？

完全稀释市值(FDV)和市值可能听起来像相似的术语，但如上所述，它们是不同的概念。

完全稀释市值(FDV)是指如果所有代币都在流通中，该加密货币的总潜在价值。相比之下，市值是基于其流通供应量和每个代币价格的当前价值。

想象一种名为XYZ的新加密货币。总共将有10亿个XYZ代币(总供应)，目前流通中有5亿个XYZ代币(流通供应)。现在让我们分析一下该币的完全稀释市值(FDV)和市值:

• 完全稀释市值(FDV)：如果每个XYZ代币目前价值$0.5，那么完全稀释市值将是$500 百万。这个数字代表了如果所有10亿个代币都在流通且每个价值$0.5时，XYZ的最大潜在价值。

• 市值：如果当前仅有5亿个XYZ代币在流通，且每个代币的价格为0.5美元，那么市值将为$250 百万。

我们如何计算这些数字？让我们来看看FDV和市值是如何计算的。

如何计算加密货币的完全稀释市值(FDV)?

要计算完全稀释市值(FDV)，使用以下公式：

FDV = 总供应量 × 当前每个代币价格

哪里:

• 总供应量：这是加密货币项目已经发行或将要发行的代币总数。总供应量包括已经在市场上流通的代币和尚未释放的代币(被锁定、保留用于未来或正在发行的代币)。

• 当前每个代币的价格：这是计算时每个代币的当前市场价值。这个价格可能会根据市场需求和供应随时间波动。

以上例子中，代币总供应量为10亿个，每个代币当前价格为0.5美元，则完全稀释市值(FDV)为：

FDV = 10亿个代币 x $0.5 = $500 百万

市值的计算公式如下：

市值 = 流通供应量 × 当前每个代币价格

例如，如果流通中有5亿个代币，且每个代币的当前价格为$0.50，则市值为：

市值 = 500百万代币 × $0.50 = $250 百万

该值基于当前可在市场上交易的代币数量！

完全稀释市值(FDV)和市值对加密货币项目的影响可能是显著的，这影响着市场如何评估一个项目的长期潜力。现在让我们考虑一些场景，以更好地理解它们的影响：

• 低市值，高完全稀释市值(FDV)：该项目当前价值较低，但如果所有代币都被出售，价值可能会更高。这可能表明当前项目是一个"隐藏的宝石"，但在未来可能会出现价值稀释的可能性，需谨慎对待。

• 高市值，低完全稀释市值(FDV)：该项目的当前价值很高，但未来潜力低于当前价值。这可能意味着该项目的价值被高估，或者它已经完全考虑了未来的增长。

• 低市值，低完全稀释市值(FDV)：项目的当前价值和未来潜力都不乐观。这可能是一个新的或有问题的项目，成功的机会不大。

• 高市值，完全稀释市值(FDV)高：该项目当前价值强劲，未来潜力巨大。这通常表明该项目已经建立并成功发展，但有必要确保高FDV不会导致未来的价值稀释。

那么，哪种情况最常见？高市值和高完全稀释市值(FDV)通常出现在已经验证并具有显著增长潜力的项目中。截至9月10日，比特币的市值为1.135万亿美元。比特币的最大总币供应量为2100万枚，单枚价格为57,502美元，比特币的完全稀释估值约为1.207万亿美元。

相对而言，截至9月10日，在Gate的排名中，第100名的币种市值约为5.583亿美金，完全稀释市值约为9.973亿美金，流通供应量为5.6亿个代币。

现在的问题是，完全稀释市值(FDV)是否是加密货币真实价值的可靠指标。让我们来看看。

依赖完全稀释估值进行加密货币投资的风险

在投资加密货币时依赖完全稀释市值(FDV)可能会因为许多原因而存在风险。FDV通过估计如果所有代币都在流通中时，某种加密货币的总潜在价值来预测其未来价值。然而，如果不考虑其他因素，这个数字可能会产生误导。

此外，完全稀释市值(FDV)并未考虑实际的代币发行时间表。许多项目的代币是逐步释放或在某个时期内锁定的。因此，如果大部分代币尚未释放，项目的价值可能更准确地通过当前市值来反映。额外代币的释放可能会稀释它们的价值，导致代币价格下降。

此外，完全稀释市值(FDV)假设代币价格将保持不变，这在现实中不太可能发生。如果流通中的代币数量增加，供应的增加可能导致代币价格下降，从而影响FDV的计算。此外，FDV没有考虑可能影响代币实际价值的因素，例如市场竞争、立法变化和正在进行的项目开发。

因此，虽然完全稀释市值(FDV)是一个有用的指标，但不应单独使用。为了做出全面的投资决策，投资者需要考虑其他因素，如市值、代币释放时间表和项目的整体健康状况。