成交量加权平均价格 (VWAP) 解释

介绍

技术指标是分析金融市场的重要工具。一些指标旨在说明动量，例如相对强弱指数(RSI)、随机相对强弱指数（StochRSI）或移动平均收敛发散指标（MACD）。其他指标可以用于识别图表上的潜在关注点，如斐波那契回撤工具、抛物线SAR或布林带。

但最基本的指标是什么呢？可以说是成交量。成交量可以作为确认趋势、识别潜在反转点以及许多其他策略的工具。

VWAP结合了成交量与价格走势的力量，创建了一个实用且易于使用的指标。交易者可以将VWAP作为趋势确认的工具，或作为识别进出点的工具。

让我们深入了解VWAP是什么，它是如何工作的，以及交易者如何将其纳入他们的交易策略中。

什么是VWAP？

VWAP代表成交量加权平均价格。顾名思义，它是某一资产在给定时间段内按成交量加权的平均价格。

VWAP之所以成为一种特别强大的指标，是因为它在计算平均价格时结合了交易量。一些交易者认为，交易量是最重要的指标之一——除了价格走势本身。VWAP对分析师和交易者来说尤其有用，因为它将这两个重要指标结合成一个单一的指标。

VWAP可以提供主导市场趋势的指示，以及重要的流动性区域。

如果你想了解更多关于一些最有用的技术指标的信息，请查看《技术分析中的5个基本指标》。

如何计算VWAP

在大多数交易界面上，您只需选择指标，计算就会为您完成。尽管如此，了解其背后的公式可能会对您更有效地使用它有所帮助。那么，VWAP是如何计算的？

要计算VWAP，我们需要将每笔交易的交易价值相加，即价格(乘以交易量)，然后再除以总交易量。

VWAP = ∑ (典型价格 * 交易量) / ∑ 交易量

哪里

典型价格 = (高 + 低 + 收盘) / 3

我们来计算一个资产的5分钟VWAP线。我们需要做以下几步：

1. 首先，我们需要计算前5分钟K线的典型价格。我们将最高价、最低价和收盘价相加，然后将这个数字除以3。

2. 我们将该期间的典型价格乘以该期间的交易量(5分钟，在这种情况下)。我们将这个值称为n1，因为它指的是第一个测量周期。

3. 我们将 n1 除以截至该时期的总交易量。这为我们提供了前五分钟交易的 VWAP 值。

4. 要计算连续的VWAP值，我们需要将每个时期的新n值(n2、n3、n4...)不断添加到之前的值中。然后，我们需要将其除以截至该点的总交易量。

现在我们明白为什么VWAP被称为累积指标，因为这些值通过连续的增加而不断增加。

VWAP对交易者的意义

对于那些对更被动、长期投资风格感兴趣的人来说，VWAP 可以作为当前市场观点的参考。一个简单的策略可能是只购买低于 VWAP 线的资产，这表明它们可能被低估。

也就是说，一些交易者可能会将价格突破VWAP线作为进入交易的信号。如果价格突破并超过VWAP，他们可能会进入一个多头头寸。相反，如果价格突破并低于VWAP，他们可能会进入一个空头头寸。

从这个意义上讲，VWAP可以类似于移动平均线使用。当价格高于VWAP线时，市场可能被解读为看涨。同时，如果低于VWAP线，市场可能是看跌的。当然，这在很大程度上取决于技术图形的上下文，应谨慎对待。

VWAP 还可以用于识别流动性区域。这对希望完成大宗订单的机构交易者特别有用。该指标帮助他们确定大型交易的理想进出点，从而减少对市场的影响。

VWAP 还可以用来衡量交易执行的效率。从这个意义上讲，低于 VWAP 执行的买入订单可以被视为良好的成交，因为它们低于该资产的成交量加权平均价格。相反，高于 VWAP 执行的买入订单可能被视为不良成交，因为它们执行的价格高于该资产的成交量加权平均价格。

一些大型交易者在VWAP以下买入并在其上方卖出，这可能为市场提供另一个好处。这些行为在两种情况下都使价格更接近平均水平。这确保了大型交易者不会因其行为而将价格推向超出平均水平。请记住，鲸鱼交易一些最大的交易量，可能会对市场产生重大影响。

VWAP的局限性

VWAP主要作为单日指标使用。尝试创建一个跨多天的VWAP可能会导致平均值的偏差。因此，VWAP最适合用于日内分析，即考虑一个交易日或更短时间的分析。

与移动平均线一样，VWAP 是一个滞后指标，因为它基于过去的价格数据。与移动平均线类似，数据越多，滞后越大。因此，20分钟的 VWAP 对当前价格波动的反应会比200分钟的 VWAP 更快。

需要牢记的是，由于基于过去的价格数据，VWAP 并不具备预测特性。

虽然VWAP是许多交易者使用的强大指标，但不应孤立地进行解释。例如，我们讨论过当价格低于VWAP线时，资产可能被认为被低估。然而，在强劲的上升趋势中，价格可能不会在相当长的时间内跌破VWAP。

因此，等待这一特定信号的交易者可能会被排除在外，错过潜在的机会。也就是说，错过一笔交易可能并不是世界末日。如果交易者的入场策略规定必须发生特定事件，而该事件并未发生，他们不应该进行交易。然而，如果他们的策略经过深思熟虑并且始终如一地遵循，他们在长期内应该会表现良好。无论采用何种方法，理解和管理风险都是至关重要的。

最后的想法

VWAP是一个指标，告诉交易者在给定时间段内相对于成交量的资产平均价格。

一些交易者可能会利用VWAP根据其与价格的交叉来进出仓位。它在帮助识别大型交易的潜在进出点方面尤其有用。

VWAP 是一个滞后指标，这意味着它没有预测价格的特性。一些交易者认为它在日内分析中效果最佳。与任何其他市场分析工具一样，VWAP 不应单独解读，最好与其他技术结合使用。