你现在应该买日元吗？2024-2026年完整的美元/日元交易指南

日元在2024年站在关键的十字路口。在贬值至34年来的最低水平后，全球交易者都在问同一个问题：我现在应该买日元吗，还是等待更好的入场点？本指南将解析日元货币对的真实动态，以及如何判断现在是否是入场的正确时机。

日元疲软背后的真实故事：你需要知道的内容

自2022年初以来，USD/JPY货币对一直在不断上涨，数字也讲述了一个令人信服的故事。到2024年7月，汇率达到161.90——这是自1990年1月以来的最高水平。目前在154.00-155.50左右徘徊，日元对美元的下行趋势仍在继续。

为什么会这样？答案在于一个简单但强大的动态：利率差异。自2022年开始，美联储积极加息以应对通胀，而日本的日本银行（BOJ）(保持其超宽松的货币政策。这种巨大的收益差距形成了单向交易——投资者抛售日元计价资产，纷纷涌入美元投资。

2024年3月，BOJ终于决定退出负利率政策，为日元买家带来一线希望。但问题是：这还不足以扭转趋势。即使经过政策调整和多次政府干预外汇市场，USD/JPY仍在持续攀升。

解读技术面：反弹是否已到头？

交易者需要关注USD/JPY图表上的以下信号：

看涨信号：

• USD/JPY在周线图上明显处于上升通道，表明持续的上涨压力
• MACD指标仍处于正区，且线条向上，确认强劲的看涨动能
• 50日均线稳稳位于100日均线之上——典型的多头排列
• 161.90)7月高点(和154.00)当前支撑(是关键水平；跌破154可能预示趋势转变

警示信号：

• RSI指标接近超买区域)超过70(，暗示涨势可能过度
• 日本2023年GDP实际上出现收缩——Q4环比下降0.1%，同比下降0.4%。日本已从全球第三大经济体跌至第四，仅次于德国
• 失业率担忧和经济数据疲软可能引发剧烈反转

现在应不应该买入日元？基本面真实情况

在这个问题上，交易者必须对自己诚实。在当前水平买入日元意味着逆势押注。

日本的经济前景充满不确定：

• 2023年底出现技术性衰退
• GDP停滞在负增长区间
• 持续的通胀压力
• 人口结构性挑战
• 巨额公共债务负担

与此同时，尽管加息，美联储的劳动力市场依然坚韧，且其鹰派立场比BOJ更为明显。

不过，日元的反弹窗口并未完全关闭。全球银行仍预期该货币对最终会修正——ING预测2024年底USD/JPY为138，2025年为140-142，而美银则预计到2025年会在136-147之间波动。这些预测暗示从当前水平可能会有10-15%的回调空间。

触发因素包括：

• 美国经济放缓或出现冲击
• BOJ比市场预期更激进的紧缩措施
• 日本失业率显著上升
• 地缘政治风险事件引发的避险需求回升

如何当前交易日元货币对

不要只赌方向，考虑现代交易者使用的工具：

技术分析框架：

• 破位154.00且伴随成交量增加，可能是日元走强的入场信号
• 156-158的阻力区可能是空头入场点
• 50日/100日均线交叉，确认趋势方向
• RSI背离，预示趋势可能耗尽

基本面追踪： 密切关注BOJ的会议决策。下一次利率变动至关重要。每周关注美国就业数据——强劲的就业报告支持美元走强，疲软则可能引发快速买入日元。关注日本的贸易余额和通胀数据；改善的数字为BOJ进一步收紧提供空间，从而支持日元反弹。

货币相关性： 日元通常在EUR/JPY、AUD/JPY等商品相关货币对走弱时走强。如果这些货币对出现回落，观察USD/JPY的表现——这可能预示更广泛的日元反弹周期开始。

2024-2026年预测辩论：专家们的真实看法

预测结果五花八门：

看涨观点)Longforecast(：

• USD/JPY：2024年在151-175之间，2025年升至176-186，2026年达到192-211
• 这假设美国利率优势持续，日本持续疲软

平衡观点)Major Banks(：

• ING：2024年底为138，2025年稳定在140-142
• 美银：2024年为160，2025年修正至136-147
• 这些预测都预示日元最终会反弹

事实是？市场目前表现出两极分化。短期动能偏向美元，但长期逻辑显示日元已超卖。

现在应不应该买入日元？交易者的决策框架

如果：

• USD/JPY坚定突破150
• BOJ发出比预期更快加息的信号
• 美国经济数据恶化
• 4小时或日线图上出现RSI背离
• 地缘政治风险激增)避险需求上升(

避免：

• 不能承受10-15%的回撤)当前波动性大(
• 需要确定性——目前没有
• 盲目逆势操作，没有明确计划
• 未充分了解BOJ/美联储的日程安排

折中方案)大多数交易者适用(： 使用杠杆合理的差价合约（CFD）工具。这样可以捕捉行情变动，又不至于过度暴露。设置止损在152.00)日元多头(和158.00)美元多头(。以技术信号为准，避免情绪化操作。美元对其他货币对流动性强，进出都很干净。

风险管理：真正的优势

在当前日元交易中，赢家与输家的区别在于：

• 仓位管理比方向更重要。USD/JPY单日波动可达200-300点，合理控制仓位
• 利用相关性分析。持多头日元时，关注EUR/JPY和商品货币对的走势。背离常常预示趋势变化
• 密切关注日历事件。BOJ决策、美联储发言、美国就业数据和日本经济报告都可能引发1-2%的日内波动

不要试图精准捕捉底部或顶部。即使偏差3-5点，合理的止盈止损也能保证盈利。

结论：现在应不应该买入日元？

坦率的答案是：这取决于你的时间框架和风险偏好。

短线交易者应尊重上涨趋势，直到技术信号破位。上升通道依然有效，154.00作为支撑。如果突破，可能会打破多头格局。

中期交易者面临抉择。日本的基本面疲软暗示日元最终会反弹，但“最终”可能是2025或2026年。长时间逆势操作会耗尽你的资金。

长期投资者应关注BOJ是否能在没有美国经济衰退担忧的情况下，再进行2-3次加息。这种组合或许能最终恢复日元的吸引力。

无论你做出何种决定，请记住：日元正处于34年来的最低点。历史表明，极端情况最终会反转。唯一的问题是时机。利用技术分析、基本面数据和风险管理找到你的优势——并坚守到底。市场不会关心你的观点，只关心价格走势和仓位。