APY 与 APR 在加密世界：你知道它们的区别了吗？

如果你进入数字投资的世界，你会遇到两个重要的术语：APY 和 APR。简单来说，一个是“直接”的利息，另一个是“复利”方式的利息，使你的资金增长得更快。这两者的混淆可能会影响你的投资决策，因此让我们清楚地了解它们。

APY：加密货币投资的实际回报率

APY 或年百分比收益率（Annual Percentage Yield）是“每年回报百分比”，基于复利计算。APY的特殊之处在于它考虑了利滚利的效果，而不仅仅是本金的利息。

在加密投资的背景下，APY反映了如果让你的资金全年运作的实际收益。例如，在DeFi平台上的Staking或Yield Farming，通常会显示APY，以便投资者清楚最终能获得多少回报。

复利如何增加收益

想象你投资1个以太坊（Ethereum），年利率为6%。如果考虑每日复利，实际的APY会略高于6%，因为每天获得的利息会被加入本金，开始产生额外的收益。

比较不同的复利频率：

• 半年复利：APY约为6.09%
• 季度复利：APY约为6.14%
• 月复利：APY约为6.17%
• 日复利：APY约为6.18%

复利越频繁，收益越高。

在Staking和Yield Farming中的APY

当你在权益证明（Proof-of-Stake）网络上Staking你的代币，或在DeFi平台的流动性池中放贷，平台会显示APY，告诉你资金在一年内自然增长的比例。

APR：基础利率，不考虑复利

APR 或年百分比利率（Annual Percentage Rate）是“每年利率”，不考虑复利。它用来表示你在一年内应得或应付的利息，只基于本金计算。

在借贷和信用卡中的APR

如果你借款100元，APR为5%，一年后你需要还本金100元加上5元利息。计算简单，没有复利的复杂性。

信用卡的APR是指逾期未还时的利率，但要注意，APR通常不包括额外的费用，比如滞纳金。

APR的类型：固定 vs 浮动

固定APR：(Fixed)：利率在整个合同期内不变，让你可以准确预估还款金额。

浮动APR：(Variable)：利率会根据市场变化调整，借款人可能需要支付更多。

在加密货币借贷中的APR

在某些DeFi平台上，借出资金的利息可能显示为APR而非APY。如果你借出1.0 ETH，APR为24%，一年后你会获得0.24 ETH的利息，手中总共是1.24 ETH。

APY与APR：必须了解的差异

计算APR和APY的方法

APR的计算公式

基本公式非常简单：

APR = P × T

P是每期利率，T是投资期限。

示例：投资10个比特币，APR为6%，每年可得0.6比特币。

APY的计算公式

APY的计算较复杂，因为需要考虑复利：

APY = ((1 + r/n)ⁿ - 1)

r是年利率（小数），n是每年复利次数。

示例：APR为6%，每日复利（n=365）： APY = ((1 + 0.06/365)^365 - 1)≈ 6.18%

在加密投资中的APY和APR应用

( Staking：让资金“工作”

Staking是将你的代币锁定在权益证明网络中，以确保网络安全，并获得奖励。大多数平台会显示APY，让你知道一年后大致能获得多少。

目前，许多DeFi项目甚至提供每日利息的Staking，真正让你的资金增长。

) Yield Farming：提供流动性赚取收益

Yield Farming是将代币存入流动性池，通过dApp提供流动性。简单来说，你为他人提供流动性，获得奖励。APY通常比普通Staking高，但风险也相应增加。

实际例子：比较APR和APY

以10,000元为例：

情境1：只考虑APR

• 年利率5%：每年赚取500元
• 三年后：总共赚取1,500元，余额为11,500元

情境2：考虑每年复利的APY

• 以5%的APY，复利三年：
  • 第一年：10,000 + 500 = 10,500元
  • 第二年：10,500 + 525 = 11,025元
  • 第三年：11,025 + 551.25 = 11,576.25元
• 由于复利，增加了76.25元。

虽然看起来不多，但如果你投资几百万，在年利率50%的DeFi平台上，差异会非常巨大。

APY优于APR吗？

取决于你的角色：

如果你是投资者：APY更优，因为它显示了资金的实际增长，复利带来的收益是“财富魔法”。

如果你是借款人：APR更优，因为它较低，意味着还款压力更小。

结论：在加密投资中选择APY

在数字投资的世界里，很多新手会混淆APY和APR。实际上，这两个术语都是理解投资或借贷成本与回报的工具。

对于希望让资金“自己工作”的加密投资者，建议关注APY，因为它反映了真实的增长，复利会让收益逐日增加。这就是长期财富的魔法。

当然，要记住，高回报通常伴随着高风险。务必做好调研，理解项目或平台的结构后再投入资金。