美元主导地位加深，日元反弹消退至九个月低点

日元在亚洲早盘交易中走弱，触及九个多月来的最低点，交易员重新评估对美联储货币政策的预期。该货币兑美元暴跌至155.29，主要受到对降息预期的急剧逆转推动，这一变化在过去几周已从根本上改变了市场的仓位。

美联储降息预期显著降温

市场对12月10日美联储决策的情绪发生了戏剧性转变。期货价格现在仅反映有43%的概率会降息25个基点，远低于七天前的62%。这一预期的转变逆转了美元面临的传统阻力，使得美元得以升值，投资者围绕更鹰派的美联储情景重新调整其投资组合。

ING分析师警告称，虽然12月维持利率的可能性越来越大，但这只会是“暂时的暂停”，而非政策方向的持续转变。关键变量仍然是就业数据，九月份的就业数据将于周四公布，可能会重塑短期内的降息概率。

劳动力市场担忧影响政策前景

美联储官员周一强调美国劳动力市场出现的疲软，副主席菲利普·杰斐逊形容状况为“疲软”。在经济政策转变的不确定性和人工智能在各行业的加速融合背景下，企业招聘放缓。这些动态为美联储的政策决策增添了额外的谨慎，但尚未转化为早期存在的强烈降息支持。

日本当局发出警告

日本财务大臣片山沙都纪对日元的急剧贬值表示严重关切，警告外汇市场出现“单边、快速的波动”及其潜在的经济后果。首相高市早苗与日本银行行长上田和夫的会晤预示着政策制定者对货币动态的关注日益增强。

更广泛的市场影响

降息预期的减弱在全球市场引发连锁反应。美国股市三大指数全线下跌，而国债收益率则表现出混合走势——两年期国债收益率下降0.2个基点至3.6039%，而十年期收益率则上升0.6个基点至4.1366%。

在日元触底之外的货币市场，欧元持稳在1.1594美元附近，英镑下跌0.1%至1.3149美元，连续第三次下跌，澳元贬值至0.6493美元，新西兰元则保持在0.56535美元左右。这些变动反映出随着降息预期持续收紧，美元整体走强。