借款人是否应仅对高风险借款人维持较高的利率？实际上情况更为复杂。以信用卡为例——即使信用评级极佳，年利率通常也在17%到23%之间。为什么会有差距？发卡机构在基准利率之上加上了大量的利润空间，不仅为了增加收益，更根本的原因是为了弥补其在其他部分资产组合中因违约而产生的损失。风险被集中起来。借款人的个人信用状况只能反映部分情况；发卡机构会考虑整个客户群的集体违约率。信用状况极佳的用户最终会为违约者提供补贴，这在每笔交易中都形成了一种交叉补贴机制。