تحليل سعر سهم Oracle: تقييم المخاطر وتوقعات المستقبل

القيمة السوقية الحالية لشركة Oracle

زاد اهتمام السوق مؤخرًا بشركة Oracle (NYSE:ORCL)، حيث يتداول سهمها عند نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) بمعدل 70.8، ما يعكس ثقة قوية من المستثمرين في فرص نمو الشركة المستقبلية. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن هذا الرقم قد يدل على تفاؤل مفرط بإيرادات العقود السحابية، مما يشير إلى احتمال أن يكون سهم Oracle مبالغًا في قيمته حاليًا. تُقدّر القيمة السوقية الأخيرة لـ Oracle بحوالي 876.56 مليار دولار، بينما بلغت إيراداتها السنوية 59.02 مليار دولار.

مخاطر أعمال السحابة للمؤسسات

أشارت شركة Rothschild Redburn إلى أن مكانة Oracle في عمليات النشر الضخمة أحادية المستأجر تقترب أكثر من نماذج مقدمي الخدمات المالية مقارنة بمزودي السحابة التقليديين، كما أن نموذجها الاقتصادي يختلف جذريًا عن شركات السحابة العامة. وتشير توقعات إيرادات Oracle Cloud Infrastructure (OCI) لمدة خمس سنوات إلى نحو 60 مليار دولار، ما يفيد بأن السوق ربما أخذ بالفعل أفضل السيناريوهات بالحسبان. إلى جانب ذلك، يظل النمو خارج خدمات البنية التحتية السحابية (IaaS) محدودًا، لذا من المتوقع أن تتركز أنظار السوق مستقبلًا على المؤشرات الاقتصادية الجوهرية، مما يشكل مخاطر انخفاض محتملة للسهم.

مستجدات الوضع المالي والائتماني

أكدت وكالات التصنيف الائتماني العالمية مؤخرًا تصنيف Oracle عند مستوى BBB مع نظرة مستقبلية سلبية، بسبب ارتفاع مديونية الشركة وإمكانية تسجيل تدفق نقدي سلبي. وتشير التقديرات المالية إلى أن Oracle ستنفق 35 مليار دولار خلال السنة المالية 2026، وقد يتجاوز الإنفاق 60 مليار دولار بحلول 2028. وتعتزم الشركة إصدار سندات بقيمة 15 مليار دولار، ومن المرجح أن تشمل سندات ذات أجل استحقاق نادر لمدة 40 عامًا.

تغييرات القيادة والتوجه الاستراتيجي

كشفت Oracle عن تغييرات تنفيذية مؤخرًا، إذ تم تعيين كلاي ماجويرك ومايك سيشيليا كرئيسين تنفيذيين مشتركين، بينما انتقلت سافرا كاتز إلى منصب نائب رئيس مجلس الإدارة التنفيذي. ورغم هذه التحولات، تواصل الشركة الالتزام بتوجيهات الأرباح السابقة. وفي الوقت نفسه، يتعزز التعاون مع OpenAI، كما أن التوسع الكبير في مركز بيانات أبيلين، تكساس، من شأنه دعم نمو أعمال الحوسبة السحابية.

تحليلات الخبراء

رغم استمرار مخاطر التقييم، يواصل بعض بيوت التحليل تبني نظرة إيجابية طويلة الأمد تجاه Oracle. فقد أبقت كل من Citizens JMP وKeyBanc على تصنيفيهما "تفوق الأداء" و"زيادة الوزن النسبي"، مع تحديد سعر مستهدف عند 342 و350 دولارًا. يدل ذلك على ثبات الثقة السوقية في مستقبل نمو Oracle بمجالي الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، رغم احتمالية التقلبات على المدى القصير.

للمزيد من التحليلات حول Web3، اضغط للتسجيل: https://www.gate.com/

الخلاصة

تعكس أسعار سهم Oracle حاليًا توقعات مرتفعة لمبادرات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، لكن يجب على المستثمرين ألا يغفلوا عن مخاطر التضخم في التقييم وتباطؤ النمو الجوهري. ومع تركيز الاهتمام على آفاق الشركة بعيدة المدى، ينبغي على المشاركين في السوق البقاء على استعداد لاحتمالات التذبذب في السهم والضغوط المالية. لمن يضعون القيمة وإدارة المخاطر ضمن الأولويات، يمثل تقييم Oracle الحالي إشارة تحذيرية وفرصة للتقييم الدقيق.