أحد أكبر شركات إدارة الأصول الرقمية في العالم، Grayscale، تدخل سوق استثمار إثيريوم بطريقة جديدة. أطلقت الشركة في 4 سبتمبر ETF خيارات شراء إثيريوم الرمادية (رمز: ETCO) بهدف تحويل تقلبات سعر ETH إلى تدفق نقدي ثابت، مما يوفر لمستثمريها مصدر دخل ثابت.
كيف تعمل ETCO؟
على عكس الاحتفاظ المباشر بـ ETH، تتبنى ETCO استراتيجية خيارات الشراء المدعومة: تتبع الأصول الأساسية المنتجات المتداولة في البورصة الحالية لإثيريوم (مثل صندوق إيثريوم الاستثماري الرمادي ETHE، وصندوق إيثريوم المصغر ETH). بيع خيارات الشراء بالقرب من سعر السوق وجمع العوائد كدخل إضافي.
هذا الهيكل يسمح للمستثمرين بالاستمتاع بالعوائد المحتملة الناتجة عن تقلبات ETH مع الحصول على توزيعات دورية (كل أسبوعين) ، وكذلك التحوط من الخسائر من خلال جزء من علاوة الخيارات في أوقات انخفاض السوق.
استراتيجية الاستثمار ذات الأولوية للعائد
قالت كريستا لينش، نائب الرئيس الأول في سوق رأس المال لشركة Grayscale، إن تصميم ETCO هو "لتكملة" وليس لاستبدال استثمارات ETH الحالية، وهو مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين يسعون إلى تدفقات نقدية مستقرة وفرص عالية العائد.
وأكدت أن هذه هي حالة أخرى من الحلول المصممة خصيصًا من Grayscale لأهداف استثمارية مختلفة.
عند التأسيس، كانت القيمة الصافية لأصول ETCO (NAV) لكل سهم 35.01 دولار، وعدد الأسهم المتداولة 40,000 سهم، وحجم الأصول المدارة يتجاوز 1.4 مليون دولار.
توقيت الإطلاق والخلفية السوقية
عند إطلاق ETCO ، تتزامن مع فترة خروج الأموال القصيرة من ETF إثيريوم.
وفقًا لبيانات SoSo Value، بلغت التدفقات الصافية الخارجة من ETH ETF في الأيام الثلاثة التجارية الماضية 338.25 مليون دولار، مما عكس زخم التدفقات القوية البالغ 3.87 مليار دولار في أغسطس.
كان إجمالي التدفقات الخارجة في أغسطس هو ثاني أعلى إجمالي هذا العام، بعد الرقم القياسي البالغ 5.43 مليار دولار الذي تم تسجيله في يوليو.
ومع ذلك، منذ ظهور ETF إثيريوم في عام 2024، اقتربت الأموال الداخلة الصافية التراكمية من 30 مليار دولار، مما يظهر أن الطلب طويل الأجل من المؤسسات على التعرض لـ ETH لا يزال قويًا.
** لماذا تستحق استراتيجية الاتصال المغطاة الاهتمام بها؟ **
استراتيجية خيارات الشراء المغطاة (Covered Call) تم تطبيقها على نطاق واسع في الأسواق المالية التقليدية، وهي مناسبة بشكل خاص للأصول ذات التقلبات العالية.
بالنسبة لـ ETH، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية:
1، عند استقرار الأسعار أو التقلبات الطفيفة، استمر في توليد إيرادات الخيارات.
2، في سوق الهبوط، يمكن أن تعوض جزء من الخسائر حقوق الملكية.
3، في حالة الصعود، قد يقتصر الأمر على بعض الزيادات، ولكن يمكن استبداله بتدفق نقدي مستقر.
هذا يعني أن ETCO يميل أكثر نحو "تخصيص العائد"، وهو مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل وتقليل التقلب.
خاتمة
يمثل ETCO الخاص بـ Grayscale مزيدًا من التنوع في استراتيجيات ETF للأصول المشفرة، حيث يتم إدخال استراتيجيات المشتقات المالية التقليدية إلى سوق إثيريوم.
في ظل الطلب القوي المستمر على ETH، من المحتمل أن تجذب هذه المنتجات "المفضلة للعائد" المزيد من المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة، مما سيجلب زخم نمو جديد لسوق ETF للعملات المشفرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
غرayscale تطلق ETF خيارات الشراء المدعومة بإثيريوم، لتحويل التقلب إلى عائدات
أحد أكبر شركات إدارة الأصول الرقمية في العالم، Grayscale، تدخل سوق استثمار إثيريوم بطريقة جديدة. أطلقت الشركة في 4 سبتمبر ETF خيارات شراء إثيريوم الرمادية (رمز: ETCO) بهدف تحويل تقلبات سعر ETH إلى تدفق نقدي ثابت، مما يوفر لمستثمريها مصدر دخل ثابت.
كيف تعمل ETCO؟
على عكس الاحتفاظ المباشر بـ ETH، تتبنى ETCO استراتيجية خيارات الشراء المدعومة: تتبع الأصول الأساسية المنتجات المتداولة في البورصة الحالية لإثيريوم (مثل صندوق إيثريوم الاستثماري الرمادي ETHE، وصندوق إيثريوم المصغر ETH). بيع خيارات الشراء بالقرب من سعر السوق وجمع العوائد كدخل إضافي.
هذا الهيكل يسمح للمستثمرين بالاستمتاع بالعوائد المحتملة الناتجة عن تقلبات ETH مع الحصول على توزيعات دورية (كل أسبوعين) ، وكذلك التحوط من الخسائر من خلال جزء من علاوة الخيارات في أوقات انخفاض السوق.
استراتيجية الاستثمار ذات الأولوية للعائد
قالت كريستا لينش، نائب الرئيس الأول في سوق رأس المال لشركة Grayscale، إن تصميم ETCO هو "لتكملة" وليس لاستبدال استثمارات ETH الحالية، وهو مناسب بشكل خاص للمستثمرين الذين يسعون إلى تدفقات نقدية مستقرة وفرص عالية العائد.
وأكدت أن هذه هي حالة أخرى من الحلول المصممة خصيصًا من Grayscale لأهداف استثمارية مختلفة.
عند التأسيس، كانت القيمة الصافية لأصول ETCO (NAV) لكل سهم 35.01 دولار، وعدد الأسهم المتداولة 40,000 سهم، وحجم الأصول المدارة يتجاوز 1.4 مليون دولار.
توقيت الإطلاق والخلفية السوقية
عند إطلاق ETCO ، تتزامن مع فترة خروج الأموال القصيرة من ETF إثيريوم.
وفقًا لبيانات SoSo Value، بلغت التدفقات الصافية الخارجة من ETH ETF في الأيام الثلاثة التجارية الماضية 338.25 مليون دولار، مما عكس زخم التدفقات القوية البالغ 3.87 مليار دولار في أغسطس.
كان إجمالي التدفقات الخارجة في أغسطس هو ثاني أعلى إجمالي هذا العام، بعد الرقم القياسي البالغ 5.43 مليار دولار الذي تم تسجيله في يوليو.
ومع ذلك، منذ ظهور ETF إثيريوم في عام 2024، اقتربت الأموال الداخلة الصافية التراكمية من 30 مليار دولار، مما يظهر أن الطلب طويل الأجل من المؤسسات على التعرض لـ ETH لا يزال قويًا.
** لماذا تستحق استراتيجية الاتصال المغطاة الاهتمام بها؟ **
استراتيجية خيارات الشراء المغطاة (Covered Call) تم تطبيقها على نطاق واسع في الأسواق المالية التقليدية، وهي مناسبة بشكل خاص للأصول ذات التقلبات العالية.
بالنسبة لـ ETH، يمكن أن تكون هذه الاستراتيجية:
1، عند استقرار الأسعار أو التقلبات الطفيفة، استمر في توليد إيرادات الخيارات.
2، في سوق الهبوط، يمكن أن تعوض جزء من الخسائر حقوق الملكية.
3، في حالة الصعود، قد يقتصر الأمر على بعض الزيادات، ولكن يمكن استبداله بتدفق نقدي مستقر.
هذا يعني أن ETCO يميل أكثر نحو "تخصيص العائد"، وهو مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ على المدى الطويل وتقليل التقلب.
خاتمة
يمثل ETCO الخاص بـ Grayscale مزيدًا من التنوع في استراتيجيات ETF للأصول المشفرة، حيث يتم إدخال استراتيجيات المشتقات المالية التقليدية إلى سوق إثيريوم.
في ظل الطلب القوي المستمر على ETH، من المحتمل أن تجذب هذه المنتجات "المفضلة للعائد" المزيد من المستثمرين الذين يسعون لتحقيق عوائد مستقرة، مما سيجلب زخم نمو جديد لسوق ETF للعملات المشفرة.