فشلت عملية ربط العملة المستقرة خمس مرات (2021-2025)، مما أدى إلى محو $60 مليار. أظهرت أزمات IRON و UST و USDC و USDe و xUSD عيوب الربط. كل انهيار يثبت أن ربط العملة المستقرة يتطلب ثلاثة أعمدة: سلامة الآلية، وثقة السوق، والتنظيم - أي فشل يؤدي إلى دوامات انهيار كارثية.

أدلى الرئيس الأمريكي ترامب بتصريحات قوية انتشرت بسرعة في مجال التشفير. وقال: "أنا أهتم بشيء واحد فقط، وهو ما إذا كنا قادرين على أن نكون في الصدارة في مجال التشفير." توضح هذه الكلمات مدى أهمية قيادته للولايات المتحدة في صناعة الأصول الرقمية العالمية. لقد كان ترامب سابقًا يشكك في التشفير، حيث وصف بيتكوين قبل عدة سنوات بأنه "خطير"، لكن موقفه تغير تمامًا على مدار العامين الماضيين، حيث أصبح ينظر إلى التشفير كجزء أساسي من مستقبل الاقتصاد الأمريكي.

حتى وقت نشر هذا الخبر في 17 نوفمبر، كان سعر تداول شبكة Pi (PI) أعلى من 0.2200 دولار، مستمراً في الارتفاع بنسبة 3.52% يوم الأحد. يتماشى إعلان تحديث Pi App Studio الصادر يوم الخميس مع الانتعاش المستمر لعملة PI لمدة ثلاثة أيام، حيث تستهدف المراكز الطويلة مستوى 0.2435 دولار لمتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا، مع تحديد الهدف عند مستوى المقاومة 0.3220 دولار.

تحذير أخبار XRP: زيادة كبيرة في أنشطة الاحتيال التي تنتحل صفة موظفي Ripple وتوزيع مجاني زائف. يستغل المحتالون زخم تطوير Ripple، باستخدام مقاطع فيديو مزيفة تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي لتقليد الرئيس التنفيذي براد جارلينغهاوس، والترويج لبرامج "توزيع مجاني" احتيالية. RippleX هو قسم تطوير الشركة، وقد حذر المستخدمين عدة مرات من التحقق من المعلومات من خلال القنوات الرسمية، مؤكدين أن الموظفين لن يطلبوا أبدًا معلومات المحفظة الخاصة أو الأموال.

مجلس النواب الأمريكي على وشك مناقشة "قانون استعادة ثقة الكونغرس"، الذي يمنع أعضاء الكونغرس وأزواجهم والمعالين من امتلاك أو شراء أو بيع الأسهم الفردية أو الأوراق المالية أو السلع أو العقود الآجلة، للقضاء تمامًا على التداول من الداخل. أظهر استطلاع جامعة ماريلاند أن 86% من الأمريكيين يدعمون هذا الحظر، الناجم عن سياسة التعريفات "يوم التحرير" التي أطلقها ترامب والتي تسببت في تقلبات في السوق، حيث قام عدد من الأعضاء بإجراء مئات المعاملات المشبوهة. نادراً ما تتعاون الحزبين لدفع التشريع، واصفاً وزير الخزانة، يوجين غينسلر، هذا بأنه "خطوة ضرورية لاستعادة نزاهة الحكومة".

تعتقد شركة رأس المال المخاطر a16z أن نظام قفل العملات المشابه لنقاط السفر يمكن أن يكون مفتاحًا للمطورين من أجل خلق اقتصاد رقمي مستقر. تشير a16z إلى أن أحد أنواع العملات الرقمية الأكثر تقديرًا هو "عملات صالات الألعاب" (Arcade Tokens). هذه العملات تحافظ على قيمة مستقرة نسبيًا ضمن نظام معين من البرمجيات أو المنتجات، مماثلة للمكافآت المرتبطة بنقاط السفر، مما يمكّن المستخدمين من أداء وظائف معينة ضمن النظام بدلاً من المضاربة.

يمثل NFT السحري واقعين: الأصول الشرعية على البلوكشين التي تساهم في سوق $2 مليار في الربع الأول من عام 2021، مقابل تطبيق "NFT سحري" مشبوه يروّج لرمز الإحالة NXT7MB6CUSWH9 مع مشاكل في السحب. تكشف هذه التحقيقات عن الاحتيال الذي يستغل اسم NFT السحري بينما يفتقر إلى توفره في متجر بلاي.

في 18 أكتوبر 2025، وافقت المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO) لـ Polkadot على إصلاح نموذج اقتصادي تاريخي من خلال الاستفتاء رقم 1710 بمعدل دعم بلغ 81%، مما يحد بشكل دائم من إجمالي عرض DOT إلى 2.1 مليار قطعة، ويبدأ آلية الإصدار التي تنص على التنصيف كل عامين اعتبارًا من 14 مارس 2026.
هذا التحول جعل DOT يتحول من عملة ذات معدل تضخم مرتفع بنسبة 10% سنويًا إلى أصل نادر، مما يقلد مباشرة سرد الندرة في البيتكوين. الكمية المتداولة الحالية من DOT هي 1.63 مليار قطعة، وسعر التداول 2.87 دولار، والقيمة السوقية حوالي 4.69 مليار دولار، والسوق لم يقيم بالكامل بعد الإمكانية طويلة الأجل لإعادة تقييم القيمة الناتجة عن هذا التغيير الهيكلي.

قد أدرجت هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC) منصة تداول الأصول الافتراضية HKTWeb3 في القائمة التحذيرية للمنصات المشبوهة. وقد أوضحت SFC أن HKTWeb3 لم تحصل على ترخيص من هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ، لكنها زعمت على موقعها الإلكتروني أنها تتعاون مع منصة تداول أصول افتراضية حائزة على ترخيص من الهيئة، وقد أكدت المنصة المرخصة المزعومة أنها ليس لها أي علاقة بـ HKTWeb3.

وفقًا لبيانات نوفمبر 2025 ، ارتفعت قيمة استثمار أولي قدره 10,000 دولار في صندوق iShares بيتكوين (IBIT) التابع لشركة بلاك روك (BlackRock) منذ إدراجه في 5 يناير 2024 إلى 19,870 دولارًا ، بمعدل عائد 98.7% ، وهو ما يتجاوز بكثير ارتفاع مؤشرات S&P 500 و NASDAQ 100 خلال نفس الفترة والذي يتراوح بين 42-43%.
وصلت هذه ETF إلى ذروة 25000 دولار في 30 سبتمبر 2025، بعائد 150%، لكنها استردت جزءًا من الأرباح بعد أن انخفضت بيتكوين دون 100000 دولار. بالمقارنة مع الأصول التقليدية، تُظهر ETF بيتكوين خصائص عائد غير متماثل ملحوظة، على الرغم من التقلبات الشديدة، إلا أنها لا تزال تحقق عوائد فائقة للمستثمرين في وقت مبكر.

في 17 نوفمبر 2025، انخفض سعر البيتكوين فجأة إلى أدنى مستوى عند 94000 دولار، مما أدى إلى تصفية مراكز رافعة مالية بقيمة عدة مليارات من الدولارات، مما شكل حالة نادرة من "قتل مزدوج" حيث تم تصفية المراكز الطويلة والقصيرة على حد سواء. انخفض مؤشر الخوف والجشع في العملات الرقمية إلى 9/100، مسجلاً أدنى مستوى للخوف منذ عام 2022، حتى أنه تجاوز مستوى الذعر خلال فترات الانسحاب السابقة التي كانت تتراوح بين 32-33%. أشار المحللون إلى أن السيولة الضعيفة في عطلة نهاية الأسبوع قد ضاعفت من تأثير التقلب، حيث تركزت الأنظار على الاضطرابات الإضافية التي قد تحدث بعد افتتاح سوق العقود الآجلة الأمريكية، حيث تشير معدلات التمويل الحالية والعقود غير المغلقة العالية إلى أن مخاطر الضغط القصير لا تزال قائمة.

إذا استثمرت 10,000 دولار عند إطلاق صندوق الاستثمار المتداول في بيتكوين من بلاك روك (IBIT)، فإن قيمة هذا الاستثمار اليوم ستصل إلى 19,870 دولار، وهو ما يقرب من ضعف عائدات مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك 100، ويفوق قليلاً الارتفاع المذهل للذهب نفسه.

في 16 نوفمبر 2025، انتقد المؤيد الشهير للذهب، الاقتصادي بيتر شيف، علنًا استراتيجية شركة مايكل سايلور الوحيدة لبيتكوين باعتبارها "احتيالًا"، وتنبأ بأن الشركة "ستفلس في النهاية".
شيف قد وجه تحديًا علنيًا لسيلور، مقترحًا مناظرة مباشرة خلال أسبوع بلوكتشين في دبي في ديسمبر. في الوقت نفسه، انخفض سعر سهم Strategy بنحو 30% هذا الشهر، بينما انخفض سعر بيتكوين تحت مستوى الدعم الرئيسي 95000 دولار، وتستمر المخاوف بشأن الشركات التي تحمل مراكز بيتكوين ذات الرافعة المالية العالية في التصاعد.

وفقًا لتقرير بلومبرغ، في 17 نوفمبر 2025، ارتفعت عقود المؤشرات الأمريكية الآجلة جنبًا إلى جنب مع الأسهم التكنولوجية الآسيوية، حيث ارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.4%، وزادت عقود Nasdaq 100 الآجلة بنسبة 0.6%، حيث يراقب المستثمرون عن كثب التقارير المالية القادمة من إنفيديا (Nvidia) والبيانات الاقتصادية الأمريكية.
تحسنت مشاعر السوق في سوق العملات المشفرة، حيث ارتفع البيتكوين بنسبة 2%، بعد أن محى في وقت سابق مكاسبه لهذا العام. بينما أدت انكماش الاقتصاد الياباني للمرة الأولى خلال ستة أرباع إلى الضغط على الأسواق الآسيوية، فضلاً عن التوترات بين الصين والولايات المتحدة. مع انتهاء الحكومة الأمريكية من الإغلاق وصدور البيانات الاقتصادية الرئيسية، يعيد السوق تقييم احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، والتي انخفضت الآن إلى أقل من 50%.

وفقًا للبيانات داخل السلسلة، على الرغم من أن "ماجي الأخ" هوانغ لي تشينغ قد أوقف خسارته في بعض أوامر إيثريوم الطويلة خلال عطلة نهاية الأسبوع، إلا أنه تعرض مرة أخرى للتصفية القسرية في هبوط 16 نوفمبر. تم تصفية حسابه بشكل إجمالي 9,080 ETH في 17، مما أدى إلى خسارة إجمالية قدرها 2.94 مليون دولار أمريكي. إذا تم إضافة المراكز التي تم قطع الخسارة فيها سابقًا، فإن هوانغ لي تشينغ قد تكبد خسارة إجمالية قدرها 3.578 مليون دولار أمريكي في تداولات إيثريوم الطويلة، مما يزيد من إجمالي خسائره في الأسبوع الماضي إلى حوالي 4.4 مليون دولار أمريكي.

تحليل سوق العملات الرقمية في 17 نوفمبر يظهر أن سعر بيتكوين الحالي هو 95,072.4 دولار، حيث يتداول خلال اليوم في نطاق من 92,976.5 إلى 96,624.4 دولار. مؤشر الخوف والجشع انخفض بشكل حاد إلى 10 نقاط، مما يدل على مستوى "خوف شديد"، مما يشير إلى مشاعر سلبية قوية في السوق. من الجدير بالذكر أنه في حين أن عملة رئيسية تتداول بشكل جانبي، فإن عملات الألتكوين شهدت حركة انفجارية، حيث ارتفعت AIA3S بنسبة 63.18% في يوم واحد.

في نوفمبر 2025، وسط هبوط عام في سوق الأصول الرقمية العالمية، ارتفعت Zcash (ZEC) بنسبة 35% لتصل في لحظة إلى 750 دولار، مع ارتفاع أسبوعي بلغ 23%، وارتفاع سنوي تجاوز 1000%، لتنتقل من المرتبة 33 في القيمة السوقية إلى المرتبة 12.
أطلق تبادل الأخوين وينكلفوس خزينة الأصول الرقمية Cypherpunk التي تركز على Zcash، حيث تم شراء 50 مليون دولار من ZEC في يوم واحد، بينما قامت شركة Leap Therapeutics للتكنولوجيا الحيوية بإعادة تسمية نفسها إلى Cypherpunk Technologies وتلقت دعمًا من رأس مال وينكلفوس، مما أدى إلى ارتفاع سعر السهم بنسبة 170%. أدى انتعاش تقنيات الخصوصية مع الطلب على تكوين المؤسسات إلى دفع Zcash إلى تحقيق أعلى مستوى له في ثماني سنوات، مما أشعل الجدل حول العملات الخاصة وبيتكوين مرة أخرى في الصناعة.

في نوفمبر 2025، تخطط هيئة الخدمات المالية اليابانية (FSA) رسميًا لإعادة تصنيف 105 أنواع من الأصول المشفرة، بما في ذلك بيتكوين وإيثر، كمنتجات مالية، خاضعة لرقابة قانون معاملات المنتجات المالية، وستنخفض ضريبة الأرباح الرأسمالية من أعلى معدل حالي يبلغ 55% إلى 20%، مثل معاملات الأسهم.
من المتوقع أن يتم تنفيذ هذا الإصلاح الضريبي التاريخي خلال مراجعة الميزانية في أوائل عام 2026، في حين ستقوم الهيئة المالية اليابانية (FSA) بإدخال حظر على التداول الداخلي في التشفير، لتنظيم سلوك التداول بين الجهات المصدرة والأطراف ذات الصلة بالبورصات. يوفر نظام "القائمة الخضراء" لجمعية تبادل العملات الافتراضية اليابانية (JVCEA) إطارًا لهذه التحولات، ومن المتوقع أن تقود الشركات المدرجة مثل Metaplanet موجة من تخصيص الشركات.

في نوفمبر 2025، أثار قرار العفو الذي اتخذه CZ عاصفة سياسية في جميع أنحاء الولايات المتحدة، حيث انتقدت محاميته تيريزا غودي جيلين بشدة وسائل الإعلام بسبب اتهامات "تبادل المال بالحرية" التي تستند إلى "سوء فهم أساسي لتقنية البلوكتشين". ووقع أعضاء الحزب الديمقراطي، بما في ذلك إليزابيث وارن وبيرني ساندرز، رسالة مشتركة إلى وزير العدل تطالب بالتحقيق في العلاقات المالية لعائلة ترامب مع تبادلها. بينما ادعى ترامب نفسه في مقابلة تلفزيونية أنه "لا يعرف CZ". هذه المعركة السياسية والقانونية التي تشمل غرامة قدرها 4.3 مليار دولار واستثمار صندوق MGX الإماراتي البالغ 2 مليار دولار، تعيد تشكيل مشهد تنظيم التشفير في الولايات المتحدة.

وفقًا لوثائق الكشف المالي التي نشرها مكتب الأخلاقيات الفيدرالي الأمريكي (OGE) في 15 نوفمبر، أظهر أن ترامب قام بشراء سندات الشركات وسندات البلديات بقيمة لا تقل عن 82 مليون دولار خلال الفترة من أواخر أغسطس إلى أوائل أكتوبر من هذا العام، بما في ذلك استثمارات جديدة في صناعات استفادت من سياسته. تشمل سندات الشركات التي تم شراؤها Meta و Intel، ودعت الديمقراطيون لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للتحقيق فيما إذا كان ترامب متورطًا في التداول من الداخل أو التلاعب في السوق.