GRVT تجمع 19 مليون دولار لتحدي Hyperliquid مع DEX يركز على الخصوصية

لقد ازدهر التداول على Hyperliquid في الشعبية، لكن شفافيتها الكاملة تترك المتداولين الكبار معرضين للخطر. كل حجم مركز، مستوى تصفية، ونمط تداول موجود في العلن، مما يخلق فرصًا للمنافسين لصيد المتداولين الكبار. لقد أصبحت هذه الثغرة نقطة حديث مركزية لـ GRVT، وهو تبادل لامركزي جديد مبني على تقنية عدم المعرفة، والذي جمع للتو 19 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة A بقيادة ZKsync.

معضلة الشفافية في Hyperliquid

تسيطر Hyperliquid على العقود الآجلة الدائمة اللامركزية بحصة سوقية تقارب 70٪ وحجم شهري قريب من 400 مليار دولار. يستمر رمز HYPE الخاص بها في تحقيق مستويات قياسية جديدة. ومع ذلك، فإن الشفافية الجذرية للمنصة قد تعرضت للنقد. وغالبًا ما تستهدف الصفقات الكبيرة المرفوعة من قبل المتداولين منافسين يقومون بتنسيق تحركات الأسعار لإثارة عمليات التصفية والربح من الانخفاضات المتساقطة.

"الكثير من هؤلاء الأشخاص الذين يستخدمون رافعة مالية عالية على مراكز كبيرة جداً - لنقل 50 مليون دولار - لا يريدون أن يتم استهدافهم،" أوضح هونغ يي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ GRVT. لقد أصبحت هذه المشكلة في الشفافية حاجزاً أمام اعتماد المؤسسات، حيث كانت حماية الخصوصية مثل برك الظلام معياراً منذ فترة طويلة في الأسواق التقليدية.

عدم المعرفة كميزة تنافسية

حل GRVT هو نموذج يركز على الخصوصية مدعوم بتقنية المعرفة الصفرية. تقوم بلوكتشين "validium" بالتحقق من المعاملات دون الكشف عن بيانات التداول الأساسية، مما يسمح للحيتان بتنفيذ الصفقات دون الكشف عن حجمها أو مستويات التصفية. لقد جذب التصميم بالفعل اهتمام المتداولين الكبار، و GRVT تضيف المزيد من الحوافز مثل رسوم صانع سلبية، وتوزيع رموز، ومكافآت سيولة.

قال أليكس غلوتشوسكي، الرئيس التنفيذي لشركة Matter Labs، التي تدعم ZKsync، إن الابتكار يشبه تحول الإنترنت من HTTP إلى HTTPS. "تمامًا كما أن HTTPS جعل الإنترنت سائدًا من خلال إضافة طبقة من الثقة والخصوصية، ستفعل ZK الشيء نفسه لـ Web3"، كما قال. تمتد الشراكة إلى ما هو أبعد من التمويل، حيث من المقرر أن تتكامل GRVT في النظام البيئي الأوسع لـ ZKsync من الأصول المرمزة، مما قد يؤدي إلى إنشاء مركز مركزي للسيولة.

نموذج يركز على العائد

بالإضافة إلى الخصوصية، تراهن GRVT على العائد لجذب كل من المتداولين والمستثمرين السلبيين. يقدم التبادل استراتيجيات خزائن تُدار بواسطة شركاء مؤسسيين، ومنتجات عائد ثابت تعد بعائد يصل إلى 10%، وإصدارات رمزية لتلك الاستثمارات يمكن أن تكون بمثابة ضمان للتداول. يسعى النموذج إلى تكرار تأثير العجلة الطائرة الذي يُرى في شركات الوساطة التقليدية، حيث تدفع معدلات الادخار الجذابة اكتساب العملاء والحجم.

لقد وضعت البورصة نفسها أيضًا لتبني المؤسسات من خلال التراخيص المستندة إلى برمودا والتكامل مع الوسطاء الرئيسيين مثل LTP ومنصات التنفيذ مثل CoinRoutes. قامت Further Ventures، التي تتخذ من أبوظبي مقرًا لها، والتي قادت الجولة، بتأطير استخدام GRVT لإثباتات عدم المعرفة كأساس لتوسيع الأسواق على مستوى المؤسسات.

التنافس ضد Hyperliquid

تتمثل تحديات GRVT في كسر تأثيرات شبكة Hyperliquid. تجذب السيولة العميقة المزيد من المتداولين، مما يخلق حلقة يصعب إزاحتها. لقد استجابت Hyperliquid بالفعل بخزائنها الخاصة التي تولد العائدات والعملات المستقرة الأصلية، مما يشير إلى وعيها بالتهديدات الناشئة. تستكشف تبادلات أخرى ميزات الخصوصية أيضًا، مما يشير إلى أن تقدم GRVT المبكر في اعتماد المعرفة صفر قد يضيق مع نضوج التكنولوجيا.

الخصوصية مقابل الشفافية في DeFi

تُظهر المناقشة في النهاية توترًا أساسيًا في التمويل اللامركزي. يجادل مؤيدو الشفافية بأنها تمكّن من اكتشاف الأسعار بشكل فعال وتساوي الفرص، بينما يعارض النقاد ذلك ويقولون إن هذا الانفتاح الجذري يعزز من التلاعب ويثني المشاركة المؤسسية.

ستكون نجاحات GRVT بمثابة حالة اختبار. مع تمويل جديد، وشراكات استراتيجية، ونموذج خصوصية مبتكر، يتوقع التبادل أن تحدد الهوية المجهولة - وليس الشفافية - المرحلة التالية من التداول اللامركزي.