لماذا انخفضت بيتكوين وETH والعملات البديلة هذا الأسبوع: المحركات الرئيسية والإشارات

هذا الأسبوع، تحول سوق العملات الرقمية من التفاؤل المبكر في سبتمبر إلى خسائر شديدة. دخلت بيتكوين، إثيريوم، ومجموعة واسعة من altcoin في نطاق متقلب، مع ظهور عمليات البيع الذعر واستفادة المحتفظين الكبار. في هذه المقالة، نقوم بتفكيك العوامل الأربعة الرئيسية وراء الاسقاط، وتحليل مشاعر السوق، والإشارة إلى ما يجب على المتداولين مراقبته بعد ذلك.

ما الذي أثار انهيار سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع

يبرز المحلل آشي كريبتو أربعة أسباب حاسمة وراء هذا الانخفاض:

1. $23 مليار في الخيارات التي تنتهي صلاحيتها أدى انتهاء صلاحية الخيارات الخاصة ببيتكوين و ايثر إلى تعديلات في المراكز وتقلبات. يزعم آش أن الحيتان قد تدفع الأسعار إلى مستويات "أقصى ألم" - حوالي $110,000 لبيتكوين وحوالي $3,700 ل ايثر.
2. ضغط ماكرو من خطر إغلاق الحكومة الأمريكية أثارت المخاوف بشأن إغلاق الحكومة قبل الأول من أكتوبر تفضيل المخاطر المنخفضة. كما أن النمو القوي في الناتج المحلي الإجمالي (~3.8%) قلل من التوقعات بشأن تخفيضات الأسعار على المدى القريب - وهو أمر سلبي للأصول المضاربة.
3. تغير شعور السوق وبيع الذعر انخفض إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية بحوالي 2.1% إلى 3.76 تريليون دولار، بينما زاد حجم التداول خلال 24 ساعة بنسبة 35%. اقترب مؤشر الخوف والطمع من "الخوف"، ودخلت العديد من الرموز (مثل BNB) منطقة البيع المفرط.
4. الرافعة المالية للبيع بالتجزئة والإفلاس المتسلسل كان المتداولون الأفراد معتمدين بشكل كبير على الرافعة المالية. أدت الانخفاضات إلى عمليات تصفية ضخمة، مما زاد من حدة البيع. يشير آش إلى أن الحيتان قد تكون قد نظمت هذه الحركة للإيقاع بالمتداولين ذوي الرافعة المالية العالية.

• انتهاء صلاحية الخيارات يسبب تقلبات تقنية
• عدم اليقين الكلي يقلل من شهية المخاطرة
• يزيد الإفراط في الرفع المالي من تصحيحات التجزئة
• قد تستغل الحيتان الأيادي الضعيفة وسلسلة الرفع

كيف تغير هيكل السوق والمشاعر

تضافرت العوامل الفنية والماكرو لزيادة الحركة. مع تعرض معظم المراكز للضغط، تغيرت المشاعر بسرعة من تفاؤلية إلى دفاعية. تشير تسارع حجم التداول أثناء الانخفاض إلى التصفية النشطة بدلاً من الانجراف السلبي. يبدو أن الحيتان والمؤسسات قد استغلت هذا الوضع لصالحها.

• ارتفاع حاد في الحجم خلال الحركة الهبوطية
• تحولت مؤشرات المشاعر إلى سلبية
• الرفع المالي يضاعف الخسائر للاعبين الصغار

ما الذي يجب متابعته بعد ذلك: المؤشرات الرئيسية والمخاطر

بينما يستوعب السوق هذا الإسقاط، ينبغي على المتداولين مراقبة:

• **خيارات التالية **انتهاء الصلاحية: كيف يمكن أن تؤثر على السعر
• التطورات الكلية: خاصةً السياسة الأمريكية، مخاطر الإغلاق، وإشارات أسعار الفائدة
• مقاييس التصفية في أسواق المشتقات: لمعرفة ما إذا كانت السلسلة مستمرة
• مناطق الدعم: هل يمكن لبيتكوين وإيثر الاحتفاظ بالقرب من الأدنى الأخير

الخاتمة

الانخفاض الحاد في بيتكوين، إثيريوم، وaltcoin هذا الأسبوع يعكس مزيجًا من ضغط انتهاء المشتقات، المخاطر الكلية، سلوك الأفراد المدينين بشكل مفرط، واللاعبين الكبار الذين يستغلون التقلبات. بينما تعتبر هذه الأزمة مؤلمة، قد تعيد ضبط المشهد — مما يمهد الطريق للسوق نحو اتجاه أكثر استقرارًا بمجرد أن تنحسر التقلبات. يجب على المتداولين أن يبقوا يقظين تجاه تدفقات الخيارات، والإشارات الكلية، وظروف الرفع المالي في المستقبل.