تحقيق تنظيمي: SEC تستهدف التداول من الداخل في صفقات خزينة مجال العملات الرقمية

تقوم الجهات التنظيمية الأمريكية، وبالتحديد لجنة الاوراق المالية والبورصات (SEC) والهيئة التنظيمية لصناعة المال (FINRA)، بالتحقيق في أكثر من 200 شركة اعتمدت شراء العملات المشفرة كاستراتيجية أساسية في أعمالها، مما يثير المخاوف بشأن التداول من الداخل المشتبه به.

🕵️ محور التحقيق

تمت الإشارة إلى التحقيق بسبب نشاط التداول غير المعتاد الذي لوحظ في الأسهم العامة لهذه الشركات قبل أن تعلن علنًا عن مشتريات كبيرة من العملات المشفرة: النشاط الم flagged: قامت الجهات التنظيمية بتحديد حجم تداولات مرتفع بشكل غير عادي وارتفاع حاد في أسعار الأسهم في الأيام التي سبقت الإفصاحات العامة. القلق التنظيمي: تشير هذه النشاطات إلى تسريب معلومات غير عامة حول عمليات شراء العملات المشفرة الوشيكة أو جمع رأس المال المرتبط بها لمستثمرين مختارين. إن المشاركة الخاصة بمثل هذه المعلومات تنتهك تنظيم الإفصاح العادل (Reg FD)، الذي يحظر مشاركة المعلومات غير العامة بشكل انتقائي مع مستثمرين معينين قد يستخدمونها في التداول. السياق: تستخدم العديد من هذه الشركات استراتيجية تراكم "flywheel"، لجمع رأس المال (غالبًا من خلال الدين أو الأسهم) لشراء كميات كبيرة من العملات المشفرة مثل بيتكوين، إيثيريوم، وسولانا. نظرًا لأن هذه الخطط التمويلية وخطط الشراء حساسة للغاية وتؤثر بشكل مباشر على سعر سهم الشركة، فإن أي تسريب مبكر يوفر ميزة تداول كبيرة.

📌 الخاتمة

تسلط التحقيقات التنظيمية الواسعة الضوء على التركيز المتزايد للـ SEC على تطبيق قوانين الأوراق المالية التقليدية، مثل قواعد التداول من الداخل، ضمن نموذج "خزان الأصول الرقمية" (DAT) الناشئ. تهدف التحقيقات إلى تحديد ما إذا كانت اتفاقيات السرية التي وقعها المستثمرون المشاركون في جولات التمويل الخاصة قد تم انتهاكها، مما أدى إلى نشاط تداول غير قانوني استفاد منه المطلعون قبل الجمهور. يهدد هذا الحملة التنظيمية بتعطيل نموذج "العجلة الطائرة" عالي الرفع الذي اعتمدته العديد من الشركات لزيادة قيمة أسهمها من خلال تراكم العملات المشفرة.

🔐 إخلاء المسؤولية

هذه المقالة هي ملخص للأخبار والتقارير التنظيمية المتعلقة بالتحقيقات الجارية. لا ينبغي اعتبارها نصيحة مالية أو استثمارية. تعتبر أسواق العملات المشفرة والأسواق العامة للأسهم متقلبة وعالية المخاطر. دائمًا قم بإجراء بحث شامل خاص بك (DYOR) واستشر مستشارًا ماليًا محترفًا.