خفضت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأنهت التسهيل الكمي، لكن الأسواق ردت برد فعل بارد—جميع الأسهم، مجال العملات الرقمية، والذهب جميعها تتراجع

أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ونهاية التشديد الكمي (QT)، ومع ذلك استجابت الأسواق بلا مبالاة، حيث انخفضت الأسهم والعملات المشفرة والذهب بشكل عام.

الأسباب الرئيسية للتفاعل المعتدل

• التوقعات محسوبة بالكامل: كان من المتوقع، مما أدى إلى جني الأرباح على أساس “شراء الشائعة، بيع الحقيقة” بدون مفاجآت جديدة.
• نهاية التشديد الكمي بدون التسهيل الكمي: توقف تقليص الميزانية يوقف التشديد لكنه لا يضخ سيولة جديدة؛ لا مخططات لشراء الأصول.
• ارتفاع العوائد رغم الخفض: زادت عوائد سندات الخزانة طويلة الأمد، مما يشير إلى استمرار ضيق السيولة دون انتقال ذلك إلى تكاليف الاقتراض.
• بيانات اقتصادية ضعيفة: تشير المؤشرات الضعيفة إلى “هبوط ناعم” أو تباطؤ، حيث تفشل التخفيضات الدفاعية في تعزيز ثقة الأصول عالية المخاطر.

الاستنتاج الأساسي: خفض الفائدة ≠ سوق الثور

تعديل صغير غير كافٍ؛ الأسواق تتوق إلى سيولة هائلة مثل التسهيل الكمي لتحقيق انتعاش مستدام. حتى وصول التسهيل الكبير، تظل الأصول عالية المخاطر تحت ضغط.

لمحة عن السوق: انخفاضات واسعة

انخفض البيتكوين دون 111,000 دولار، و ETH إلى 4,016 دولارات، والذهب إلى 4,082 دولارات، مع انخفاض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.5%. يعكس التقلب الحذر، مع احتمالية 65% لخفض في ديسمبر وفقًا لتعليقات باول.

توقعات 2025: $130K-$200K بيتكوين إجماع

يتوقع المحللون أن تصل بيتكوين إلى 130,000 دولار-$200K بنهاية العام. ترى Changelly أن السعر سيكون 123,849 دولار في أكتوبر؛ وCoinDCX تتوقع 131,500 دولار. تستهدف VanEck 180,000 دولار-$200K على زخم ETF. للمستثمرين، كيفية شراء بيتكوين عبر منصات متوافقة تضمن الدخول. كيفية بيع بيتكوين وكيفية سحب بيتكوين توفر السيولة. بيع بيتكوين مقابل النقود وتحويل بيتكوين إلى نقود يتيحان التحويلات الورقية.

استراتيجية التداول: استراتيجيات دفاعية

قصير الأمد: شراء فوق 111,000 دولار مع استهداف 115,000 دولار، وقف الخسارة عند 108,900 دولار (2% مخاطرة). متداول: تراكم الانخفاضات، تخزين بعائد سنوي 5%. راقب إشارات التسهيل الكمي؛ إذا انخفض السعر إلى أقل من 108,900 دولار، اخرج.

باختصار، لم ينجح خفض الفائدة ونهاية التشديد الكمي، مما يبرز الحاجة إلى التسهيل الكمي لإشعال انتعاش الأصول عالية المخاطر في 2025.