اشترِ كل هبوط؟ كيف يدمج محترفو الهولد بين استراتيجية الشراء الدوري الدقيق وعمليات شراء العملات الرقمية المبنية على قواعد

“اشترِ عند كل هبوط.” هذه هي النصيحة من جاك مالرز، الرئيس التنفيذي لشركة سترايك. وفقًا لمالرز، مع انتهاء التشديد الكمي واقتراب خفض أسعار الفائدة والتحفيز المالي، فإن الطباعة الكبرى قادمة. يجادل بأن الولايات المتحدة لا تستطيع تحمّل انخفاض أسعار الأصول، مما يترجم إلى جدار ضخم من السيولة جاهز للدخول ورفع الأسعار.

بينما تبنّى الأفراد مصطلحات مثل “اشترِ عند الهبوط” و"المتوسط المرجح لتكلفة الدولار" عند الشراء عند قيعان السوق أو القيام بعمليات شراء منتظمة، إلا أن هذه المفاهيم في الأصل مأخوذة من المحترفين مثل سامار سين، نائب الرئيس الأول ورئيس منطقة آسيا والمحيط الهادئ في تالوس، منصة تداول الأصول الرقمية المؤسسية.

يقول إن المتداولين المؤسسيين استخدموا هذه المصطلحات لعقود لإدارة نقاط دخولهم إلى السوق وبناء تعرضهم تدريجيًا، مع تجنب اتخاذ قرارات عاطفية في الأسواق المتقلبة.

المصدر: جاك مالرز ذات صلة: الاستثمار في العملات الرقمية: المؤشرات النهائية لتداول العملات الرقمية

كيف تشتري المؤسسات عند الهبوط

أصبحت شركات الخزانة مثل ستراتيجي وبيت ماين مثالاً للمؤسسات التي تشتري عند الهبوط وتستخدم استراتيجية المتوسط المرجح لتكلفة الدولار (DCA) على نطاق واسع، حيث تشتري العملات باستمرار كلما سنحت الفرصة.

قامت ستراتيجي بتجميع 130 بيتكوين إضافية (BTC) في 1 ديسمبر، بينما اشترى توم لي الذي لا يشبع $150 مليون من الإيثر (ETH) في 4 ديسمبر، ما دفع أركهام إلى نشر: “توم لي يقوم بالمتوسط المرجح لتكلفة الدولار في ETH”.

لكن، بالرغم من أن الأمر قد يبدو كأن الأموال الذكية ملتصقة بالشاشة وتتفاعل مع كل هبوط في السوق، إلا أن الواقع مختلف تمامًا.

المؤسسات لا تستخدم مفردات الأفراد، يوضح سامار، لكن أفكار التراكم المنضبط، وإعادة التوازن الانتهازية، والبقاء بمعزل عن ضوضاء السوق قصيرة الأجل حاضرة بقوة في تعاملهم مع أصول مثل بيتكوين.

الفرق الأساسي، كما يشير، يكمن في كيفية تنفيذهم لهذه الأفكار. في حين أن المستثمرين الأفراد يميلون إلى التفاعل مع العناوين البيانية ومخططات الأسعار، تعتمد مكاتب التداول المؤسسية على “أطر منهجية قائمة على القواعد وكمية”.

يستخدم مديرو الأصول أو صناديق التحوط مزيجًا من المؤشرات الاقتصادية الكلية، ومحفزات الزخم، والإشارات التقنية للتعبير عن وجهة نظر طويلة الأجل و"تحديد مستويات الدخول الجذابة". ويقول:

“قد يستند مكتب خزانة الأصول الرقمية (DAT) إلى بيانات السيولة عبر المنصات، ونطاقات التقلب، وأنماط الشموع، وإشارات الانحراف اللحظية للحكم على ما إذا كان الضعف فرصة حقيقية للعودة إلى المتوسط. هذه هي المعادلات المؤسسية لمفهوم ‘الشراء عند الهبوط’، لكنها تستند إلى حقائق إحصائية كمية بدلاً من الاندفاع.”

وبينما تشير استراتيجية الأفراد للمتوسط المرجح لتكلفة الدولار إلى شراء نفس المبلغ على جدول زمني ثابت، تتبع المؤسسات نفس التعرض التدريجي من خلال “علم التنفيذ”. تُستبدل أوامر السوق الدورية باستراتيجيات خوارزمية لتقليل تأثير السوق وتجنب كشف النوايا.

في كل حالة، تتشكل استراتيجياتهم دائمًا وفقًا لتكليفات حول المخاطر، والسيولة، وتوقع تأثير السوق، وبناء المحفظة (بدلاً من نشر الميمات لشراء الانخفاضات أو التداول على الزخم).

ذات صلة: أكثر مقاييس العملات الرقمية شيوعًا: دليل المبتدئين

ماذا يحدث فعليًا عندما ينخفض بيتكوين بنسبة 10–20%؟

على الرغم من أنه يبدو أنهم يتفاعلون مع السوق في الوقت الفعلي، إلا أن الواقع أكثر ترويًا بكثير. يوضح سامار أن الصناديق المدفوعة بالحسابات الكمية تعتمد على نماذج إحصائية يمكنها تمييز ما إذا كان التحرك السعري الحاد يشير إلى “انحراف مؤقت” بدلاً من انعكاس حقيقي.

لذا، بينما قد يتفاعل المتداولون الأفراد مع دعوات الشراء عند الهبوط، فإن استجابات المؤسسات لهبوط السوق تكون منظمة، مدفوعة بالإشارات، و"محكومة بعمليات محددة مسبقًا".

المصدر: The Bitcoin Therapist وإذا أراد مستثمر فرد أن يحاكي أفضل ممارسات المؤسسات بشأن استراتيجية المتوسط المرجح لتكلفة الدولار والشراء عند الهبوط، ماذا يجب أن يقلّد؟

وفقًا لسامار، أهم شيء هو تحديد تعرضك مقدمًا، قبل أن تهبط الأسواق. يشير إلى أن المؤسسات لا تنتظر التقلبات لتقرر ما ترغب في امتلاكه. يجب عليهم تحديد التوزيعات المستهدفة وقواعد التكلفة التي يريدونها قبل تحرك السوق حتى لا يتفاعلوا بشكل عاطفي مع العناوين.

المبدأ الثاني، كما يقول سامار، هو فصل قرار الاستثمار عن قرار التنفيذ. “قد يقرر مدير المحفظة أنه حان الوقت لبناء التعرض، لكن التداول الفعلي يتم بشكل منهجي – من خلال استراتيجيات تنفيذ توزيع الأوامر على مدى فترة زمنية، والبحث عن السيولة عبر المنصات، والسعي للحفاظ على تأثير سوقي منخفض.”

حتى على مستوى الأفراد، الفكرة نفسها: حدد ما تريد امتلاكه أولًا، ثم فكر مليًا بكيفية الوصول إليه.

أخيرًا، حلّل تحركاتك بعد التداول. تسأل المؤسسات عما إذا كان التنفيذ مطابقًا للخطة، وأين حدث الانزلاق، وما الذي يمكن تحسينه في المرة القادمة. لذلك إذا كنت تريد تجميع الساتوشي مثل المحترفين:

“حدد قواعدك مبكرًا، نفذ بهدوء، وقيّم بصدق — ستكون بالفعل أقرب بكثير إلى أفضل ممارسات المؤسسات من معظم الناس.”

لا يحتوي هذا المقال على نصيحة استثمارية أو توصيات. كل استثمار وتحرك تداولي ينطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.

مجلة: 7 أسباب تجعل تعدين البيتكوين فكرة سيئة جدًا للأعمال

• #بيتكوين
• #العملات_الرقمية
• #العملات_البديلة
• #الاستثمارات
• #الرموز
• #التداول إضافة تفاعل