تراجعت بيانات التضخم الأمريكية، وظلت شركات السمسرة الرئيسية دون تغيير بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي

(1) بعد أن عززت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف من المتوقع الآمال في حدوث هبوط ناعم للاقتصاد، حافظت أكبر شركات السمسرة في العالم على توقعاتها لتوقيت خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. (2) يتوقع JPMorgan Chase and Co. و Goldman Sachs أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في يوليو ، بينما يتوقع Morgan Stanley و UBS Wealth Management و Bank of America و Deutsche Bank أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في سبتمبر أو ديسمبر. (3) عززت توقعات خفض أسعار الفائدة هذا العام الطلب على الأسهم، الذي كان بطيئا في عام 2023 عندما أثرت تكاليف الاقتراض المرتفعة على تقييمات الشركات وأجبرت المستهلكين على كبح جماح الإنفاق. (4) عززت بيانات التضخم لشهر أبريل مرة أخرى الثقة في خفض أسعار الفائدة، حيث أبقت معظم شركات السمسرة طويل توقعاتها دون تغيير بينما تنتظر المزيد من البيانات طويل. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع شهر مارس، عندما دفعت بيانات التضخم الساخنة شركات السمسرة إلى رفع توقعاتها لأول خفض لسعر الفائدة هذا العام حتى ديسمبر، حتى أن البعض لم يتوقع أي تخفيضات في أسعار الفائدة. (5) أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن CPI الأمريكي ارتفع بأقل من المتوقع في أبريل ، مما قد يشجع صانعي السياسة الذين ينتظرون تطورات جديدة في التضخم قبل اسقاط تكاليف الاقتراض. (6) وفقا لأداة FedWatch التابعة ل Chicago Mercantile تبادل (CME) ، يعتقد المشاركون في السوق أن احتمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي في سبتمبر يبلغ حوالي 70٪. (7) قال الاقتصاديون في بنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش في التقرير ، "بعد ربع مقلق ، اتخذت مؤشر أسعار المستهلك أبريل خطوة في الاتجاه الصحيح ... ومع ذلك، من غير المرجح أن يمنح التقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي ثقة هائلة". (8) قال ريك رايدر ، كبير مسؤولي الاستثمار في BlackRock Global Fixed Income: "لا يزال من الصعب رؤية [تحسن في التضخم] مؤخرا ، لكن الاستقرار يشجع ويعزز رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاستمرار في خفض أسعار الفائدة هذا العام والاستمرار في خفض أسعار الفائدة مرتين في عام 2024 "