بيتكوين ماينينغ شركة Bitfarms تطرح خطة "الحبيبات السامة" لمواجهة تهديد الاستحواذ من ريوت بعد تنصيف ، قد تواجه شركات التعدين موجة من التكامل

المؤلف: كلوي، PANews

أعلنت شركة Bitfarms لتعدين البيتكوين في 10 يونيو عن اعتمادها لخطة حقوق المساهمين (Shareholder Rights Plan)، المعروفة أيضًا باسم "خطة السم القاتل"، لمنع استحواذ منافسها Riot Platforms. ووفقًا للبيان الصادر، فإن هذه الخطوة التي تسعى لتخفيض جاذبية الشركة وتخفيف حقوق المشتري، هي إجراء دفاعي ضد الاستحواذ العدواني وتهدف إلى إسقاط حقوق المشتري في الشركة.

قالت بيتفارمز إن الخطة قد حصلت بالفعل على موافقة مجلس الإدارة، "وتهدف إلى منع الاستحواذ الرخيص والخبيث على الشركة خلال فترة التقييم الاستراتيجي الحرجة، للحفاظ على مصلحة عملية التقييم نفسها ومصلحة المساهمين الكبيرة."

تشير خطة "القرصنة" هذه لبيتفارم إلى أنه إذا كانت كيانات (مشتريات) أو مرتبطة بها تكون قد جمعت أكثر من 15٪ من حصة بيتفارمز خلال الفترة من 20 يونيو إلى 10 سبتمبر ، فستصدر الشركة أسهمًا جديدة لتخفيف حصتها. تمتد المستويات إلى 20٪ بعد 10 سبتمبر إذا ما توافقت على شروط محددة أي محاولة للاستحواذ.

وبمعنى آخر، فإن خطة حقوق Bitfarms تحدد عتبة حصة متغيرة مع مرور الوقت. خلال فترة التقييم الاستراتيجي الحاسمة، يتم رفع العتبة لتعزيز الدفاع؛ بينما بعد الانتهاء من التقييم، يتم تخفيف العتبة إلى 20% فقط إذا تمت الموافقة على الامتثال من جانب الجهة المستحوذة، مما يدل على استعداد مجلس الإدارة للنظر في اقتراحات الاستحواذ الودية. تم ترتيب هذا النظام أساسًا لحماية مصلحة الشركة والمساهمين، وفي الوقت نفسه ترك مجالًا للاستحواذ المضاد بشكل ودي.

أصبحت Riot أكبر مساهم في الشركة وطلبت إضافة مدير مستقل إلى مجلس إدارة Bitfarms

وشجعت نقطة الزمن الرئيسية التي دفعت بشركة Bitfarms لاعتماد خطة "الحبيبة السامة" هي أن Riot Platforms اشترت 9.25% من أسهم Bitfarms في 28 مايو، لتصبح أكبر مساهم في الشركة. ثم اشترت Riot 1.5 مليون سهم في 5 يونيو، مما رفع نسبة المساهمة إلى حوالي 12%.

وأضافت الشغب أنها تخطط لطلب عقد اجتماع خاص للمساهمين لزيادة عدد أعضاء مجلس إدارة Bitfarms المستقلين، وذلك للتعبير عن قلقها من حوكمة الشركة.

تخمينات العالم الخارجي تشير إلى أن ريوت قامت بتضعيف موقف مجلس إدارة بيتفارمز المعارض لعملية الاستحواذ الخاصة بها، بهدف تعزيز خططها للإستحواذ. هذا يظهر وجود خلاف وصراع واضح بين مجلس إدارة بيتفارمز وريوت بخصوص ما إذا كان يجب قبول عملية الاستحواذ وكيفية حماية مصالح المساهمين.

في يوم 22 أبريل ، عندما كانت لدى ريوت حصة 3.61٪ في بيتفارمز ، قدمت ريوت عرضًا للأخذ على نفسها ، حيث أرادت الاستحواذ على جميع الأسهم المتداولة في الشركة. يعتقد ريوت أن مجلس إدارة بيتفارمز لم يسعَ لمصلحة المساهمين. بالنسبة لذلك ، أنشأ مجلس إدارة بيتفارمز لجنة خاصة لتقييم عرض الاستحواذ من ريوت. بعد التفكير الدقيق ، استنتجت اللجنة الخاصة أن العرض المقدم من ريوت يقدر قيمة الشركة بشكل كبير ورفضت العرض المقدم قيمته 1 مليار دولار تقريباً.

وبعد ذلك جاءت سلسلة من الاستحواذات المتعمدة لريوت، بالإضافة إلى استراتيجية "الحبوب السامة" لبيتفارمز وتدابير التكيف.

هل كانت إقالة المدير التنفيذي سبباً في عملية الاستحواذ؟

ومع ذلك، فإن أحد العوامل الرئيسية وراء قرار Riot بعقد اجتماع للمساهمين وزيادة أعضاء مجلس إدارة مستقلين في Bitfarms هو إعلان Bitfarms في 13 مايو عن إقالة الرئيس التنفيذي جيفري مورفي.

وفقًا لرد الفعل من CEO Riot Jason Les ، فإن قرار Bitfarms بطرد المدير التنفيذي قد لعب دورًا معينًا في اقتراح الاستحواذ من Riot. يعتقد Jason Les أن مؤسسي مجلس إدارة Bitfarms ، Nicolas Bonta و Emiliano Grodzki ، قد لم يسعوا لتحقيق أفضل مصلحة لجميع مساهمي Bitfarms.

في وقت تواجه فيه بيتفارمز وصناعة البتكوين بشكل عام فترة تنفيذ حاسمة، قرر مجلس إدارة بيتفارمز فجأة إقالة الرئيس التنفيذي دون وضع خطة انتقالية، مما أثار تساؤلات Les حول حوكمة شركة بيتفارمز.

وبالإضافة إلى ذلك، قدم الرئيس التنفيذي السابق جيفري مورفي الذي تمت إقالته دعوى قضائية بقيمة 27 مليون دولار ضد بيتفارمز ، يتهم الشركة بانتهاك العقد وإنهاء العمل بشكل غير لائق. إذا كانت هذه الاتهامات صحيحة ، فسوف تؤكد أيضًا وجود بعض المشكلات داخل مجلس إدارة بيتفارمز.

بناءً على هذه الأسباب، فإن Les يعتقد أنه من الضروري عقد اجتماع خاص للمساهمين لإعطاء المساهمين فرصة لإعادة تشكيل مجلس إدارة Bitfarms وإصلاح مشكلات حوكمة الشركة وخلق أقصى قيمة لجميع المساهمين كمهمة أساسية.

لذلك، دفع قرار Bitfarms بفصل الرئيس التنفيذي بشكل ما Riot إلى تقديم عرض استحواذ وشكك في قدرة المجلس الحالي وحافزه. ومع ذلك، من الواضح أن Riot تأمل أيضًا في استغلال هذا الحدث للحصول على دعم أكبر من المساهمين ودفع إعادة تشكيل مجلس إدارة Bitfarms، وبالتالي إكمال خطتها للاستحواذ.

ريوت ليس الوحيد ، هناك شركات تعدين أخرى تخطط أيضًا للاستحواذ

إذا اندمجت Riot و Bitfarms، ستصبح واحدة من أكبر شركات تعدين البيتكوين على مستوى العالم. وفقًا لـ Riot، ستمتلك الشركة المدمجة قدرة توليد تبلغ 1 غيغاواط (GW) وقدرة تعدين ذاتية تبلغ 19.6 إكزاهاش (EH/s) في الثانية.

تمتلك شركتا التعدين ما مجموعه 15 مزرعة التعدين في الولايات المتحدة وكندا وباراغواي والأرجنتين وسيكون لديها قدرة توليد إجمالية تصل إلى 2.2 جيجاوات عند تطويرها بالكامل. وأشار نيشانت شارما ، مؤسس BlocksBridge Consulting ، إلى أن الشركتين تعدنت ما مجموعه 676 BTC في أبريل ، في المرتبة الثانية بعد Marathon Digital و Core Scientific و CleanSpark. "تمر صناعة التعدين حقا بالتوحيد بسبب المنافسة المتزايدة والبيئة الصعبة بشكل متزايد بعد بيتكوين تنصيف" ، قال شارما ل Blockworks.

ويبدو أن Riot ليست الشركة الوحيدة التي تتاح لها فرصة الاستحواذ على Bitfarms. وأشارت Bitfarms إلى أنها تلقت اهتماما من العديد من الشركات بالاستحواذ. وأشار جو فلين، أحد محللي Compass Point Research and Trading، في تقرير البحث الخاص به الأسبوع الماضي، إلى أن شركات التعدين الكبيرة مثل Marathon Digital و CleanSpark أيضا ستشارك في هذه المنافسة المحتملة للاستحواذ.