تغيرات في هيكل سوق العملات المستقرة: تحليل 12 سلسلة عامة
ستصبح عملة مستقرة في عام 2025 محور اهتمام سوق العملات المشفرة، حيث سيتجاوز إجمالي القيمة السوقية 245 مليار دولار. كأحد الأشكال الرئيسية لتراكم الأصول، لا تعتبر عملة مستقرة فقط مؤشراً على تغير تدفق الأصول، بل تعكس أيضاً درجة اعتراف السوق بسلسلة الكتل العامة. تستند هذه المقالة إلى تحليل بيانات عملة مستقرة لـ 12 سلسلة كتل عامة رائدة، في محاولة لرسم صورة شاملة لتطور عملة مستقرة على سلاسل الكتل العامة.
إيثريوم: نمو USDC يحافظ على نصف السوق
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة. تمثل USDT النسبة الأعلى، حوالي 50%. لكن منذ عام 2025، انخفض إصدار USDT على الإيثيريوم بنسبة 5.07%، مما جعل ترون تصبح أكبر سلسلة بلوكشين لإصدار USDT.
وصلت كمية USDC المصدرة على الإيثيريوم إلى 36.9 مليار عملة، تمثل 60.82%. نمت بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما جعلها السبب الرئيسي في الحفاظ على نصف سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم.
ترون: سلسلة الكتل العامة لإصدار USDT
تأتي عملة مستقرة波场 بشكل رئيسي من USDT، حيث تشكل أكثر من 99%، مما يجعلها أكبر سلسلة بلوك لإصدار USDT. تمتلك波场 حوالي 31.3% من حصة سوق العملات المستقرة العالمية. يبلغ متوسط حجم تداول USDT اليومي 2.4 مليون معاملة، وهو ما يتجاوز بكثير 284,000 معاملة على إيثريوم.
تتعامل شبكة ترون مع معاملات USDT تبلغ قيمتها حوالي 20 مليار دولار يوميًا، مما يشكل حوالي 29% من إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في العالم. يتم إجراء معاملات USDT من قبل أكثر من مليون حساب مستقل يوميًا، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة في blockchain.
في عام 2025 ، سيصل إجمالي العرض من USDT على شبكة ترون إلى 77.7 مليار دولار. الرسوم المنخفضة وسرعة المعاملات العالية تجعلها الخيار المفضل لتداول USDT ، وخاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: محرك تسريع تحت TPS العالي
شهدت عملة مستقرة سولانا زيادة من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى أعلى مستوى لها في مايو بلغ 13.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 627%. القيمة السوقية الإجمالية الحالية تبلغ حوالي 11.4 مليار دولار، ولا تزال هناك فجوة بينها وبين ترون وإيثيريوم.
USDC هو العملة المستقرة المفضلة في سولانا، حيث يمثل 73% من حصة السوق. بينما تمثل USDT حوالي 20%. PYUSD الذي أصدرته باي بال لديه قيمة سوقية تبلغ 200 مليون دولار في سولانا، مما يمثل 24.36%. أصبحت سولانا واحدة من الخيارات المفضلة للعملات المستقرة الجديدة.
BSC: صفر غاز و دولار واحد مزدوج الدفع
تشغل BSC حصة 2.4% من سوق العملات المستقرة العالمي. ارتفعت قيمة السوق للعملات المستقرة من 4 مليارات دولار أمريكي في 2024 إلى حوالي 10 مليارات دولار أمريكي، بزيادة قدرها 150%. يعود النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة رسوم الغاز صفر و إصدار عملة مستقرة USD1.
USD1 تم إصدار حوالي 2.1 مليار دولار أمريكي على BSC. حصة USDT 59% وحصة USD1 21%. نسبة تداول عملة مستقرة DEX على سلسلة BSC ارتفعت من أقل من 10% في أبريل إلى 28%. في إجمالي حجم التداول لـ USDT، فإن BSC فقط أقل من ترون وإيثيريوم.
قاعدة: بطل النمو المدعوم من Coinbase
زاد إجمالي قيمة عملة Base المستقرة من 177 مليون دولار إلى 4.09 مليار دولار اعتبارًا من يناير 2024، بمعدل نمو قدره 2210%. USDC هو العملة المستقرة الأكثر شيوعًا في Base، حيث تمثل 97.8%. Base هي أكبر شبكة عامة من حيث حجم التداول التراكمي لـ USDC باستثناء إيثيريوم.
Hyperliquid: خزينة جديدة للوحوش المشتقة
أطلقت Hyperliquid منذ أقل من ستة أشهر، وبلغت القيمة السوقية للعملة المستقرة 32.6 مليار دولار، متفوقة على العديد من سلاسل الكتل القديمة. تمثل USDC نسبة 97.8%. وقد تم إضافة أنواع جديدة من العملات المستقرة مثل feUSD و USDT و USDe في الآونة الأخيرة.
Arbitrum: انهيار كبير بعد انقطاع الحوافز
عانت عملة مستقرة Arbitrum من تقلبات كبيرة في القيمة السوقية، حيث زادت من 2 مليار دولار في عام 2024 إلى أعلى مستوى بلغ 6.9 مليار دولار، ثم انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار في أوائل عام 2025. تشمل الأسباب الرئيسية إنهاء الحوافز، وانتقال USDT، والمنافسة على العوائد العالية.
بوليجون: تجربة انتقال ودفع USDC
ارتفعت قيمة سوق عملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار إلى حوالي 2.15 مليار دولار، بزيادة سنوية تقارب 70%. تشغل عملات USDT وUSDC حصة سوقية تبلغ 40.79% و47% على التوالي. جاء النمو من إطلاق عملة USDC الأصلية من Circle وتجربة الشركات الكبرى في مجال الدفع.
أفالانش: انخفاض الرسوم لم يحقق زيادة كبيرة
نما سوق عملة مستقرة Avalanche بنسبة 79%، لكن النمو توقف. ترقية C-Chain في نهاية عام 2024 ستقلل من التكاليف الأساسية بنسبة 96%، لكنها لم تتمكن من توفير动力 مستدام.
أبتوس: حصان أسود في نظام حركة الإيكولوجي
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لعملة مستقرة Aptos 1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة بلغت 2408%. تشكل USDT 62.39% و USDC 32%. بعد إطلاق USDC الأصلي في يناير 2025، نما بسرعة.
سوي: سلسلة نمو عالية بسرعة 230 مرة
سوق عملة Sui المستقرة يزداد من 5 ملايين دولار إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة نسبتها 230 مرة. تشكل USDC حوالي 75%. لكن الأنواع المصدرة قليلة، مما يواجه تحديات في جذب الأموال الكبيرة للدخول.
TON: ضعف دعم النمو من خلال وسائل التواصل الاجتماعي Telegram
ستدعم TON إصدار USDT اعتبارًا من أبريل 2024، وستصل إلى 519 مليون دولار في يونيو. لكن القيمة السوقية ستنخفض من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار في عام 2025، وقد يكون ذلك مرتبطًا بنقص النقاط الجديدة في النظام البيئي.
الختام
لا تزال بيئة تنافس عملات مستقرة على الشبكات العامة تتغير بسرعة. تحتفظ الإيثريوم وترون بميزة التقدم، بينما تبرز سولانا وBSC تدريجياً. تظهر الشبكات العامة في نظام MOVE مثل Aptos وSui نمواً ملحوظاً. مع تطبيق القوانين العالمية لعملات مستقرة، سيتصاعد التنافس على العملات المستقرة، حيث تواجه الشبكات العامة القديمة والجديدة تحديات وفرص مختلفة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 25
أعجبني
25
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
GateUser-26d7f434
· 07-06 04:00
صاعدsui
شاهد النسخة الأصليةرد0
AllInDaddy
· 07-04 18:46
ادخل مركز ادخل مركز TRON链必ارتفع
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenVelocity
· 07-04 13:58
إيثريوم هو الأفضل في العالم!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SatoshiHeir
· 07-04 13:55
وفقًا للتوقعات في الورقة البيضاء، فإن TRON ليست سوى حالة انتقالية.
تحليل نمط 12 عملة مستقرة على سلاسل الكتل الكبرى: USDC على إيثيريوم يحقق نموًا قويًا وحصة USDT على TRON تتصدر.
تغيرات في هيكل سوق العملات المستقرة: تحليل 12 سلسلة عامة
ستصبح عملة مستقرة في عام 2025 محور اهتمام سوق العملات المشفرة، حيث سيتجاوز إجمالي القيمة السوقية 245 مليار دولار. كأحد الأشكال الرئيسية لتراكم الأصول، لا تعتبر عملة مستقرة فقط مؤشراً على تغير تدفق الأصول، بل تعكس أيضاً درجة اعتراف السوق بسلسلة الكتل العامة. تستند هذه المقالة إلى تحليل بيانات عملة مستقرة لـ 12 سلسلة كتل عامة رائدة، في محاولة لرسم صورة شاملة لتطور عملة مستقرة على سلاسل الكتل العامة.
إيثريوم: نمو USDC يحافظ على نصف السوق
تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة على الإيثيريوم 122.5 مليار دولار، مما يمثل 50% من إجمالي إصدار العملات المستقرة. تمثل USDT النسبة الأعلى، حوالي 50%. لكن منذ عام 2025، انخفض إصدار USDT على الإيثيريوم بنسبة 5.07%، مما جعل ترون تصبح أكبر سلسلة بلوكشين لإصدار USDT.
وصلت كمية USDC المصدرة على الإيثيريوم إلى 36.9 مليار عملة، تمثل 60.82%. نمت بنسبة 46.4% خلال ستة أشهر، مما جعلها السبب الرئيسي في الحفاظ على نصف سوق العملات المستقرة على الإيثيريوم.
ترون: سلسلة الكتل العامة لإصدار USDT
تأتي عملة مستقرة波场 بشكل رئيسي من USDT، حيث تشكل أكثر من 99%، مما يجعلها أكبر سلسلة بلوك لإصدار USDT. تمتلك波场 حوالي 31.3% من حصة سوق العملات المستقرة العالمية. يبلغ متوسط حجم تداول USDT اليومي 2.4 مليون معاملة، وهو ما يتجاوز بكثير 284,000 معاملة على إيثريوم.
تتعامل شبكة ترون مع معاملات USDT تبلغ قيمتها حوالي 20 مليار دولار يوميًا، مما يشكل حوالي 29% من إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في العالم. يتم إجراء معاملات USDT من قبل أكثر من مليون حساب مستقل يوميًا، مما يمثل 28% من جميع عناوين محافظ العملات المستقرة النشطة في blockchain.
في عام 2025 ، سيصل إجمالي العرض من USDT على شبكة ترون إلى 77.7 مليار دولار. الرسوم المنخفضة وسرعة المعاملات العالية تجعلها الخيار المفضل لتداول USDT ، وخاصة بين المستثمرين الأفراد والأسواق الناشئة.
سولانا: محرك تسريع تحت TPS العالي
شهدت عملة مستقرة سولانا زيادة من 1.8 مليار دولار في بداية عام 2024 إلى أعلى مستوى لها في مايو بلغ 13.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 627%. القيمة السوقية الإجمالية الحالية تبلغ حوالي 11.4 مليار دولار، ولا تزال هناك فجوة بينها وبين ترون وإيثيريوم.
USDC هو العملة المستقرة المفضلة في سولانا، حيث يمثل 73% من حصة السوق. بينما تمثل USDT حوالي 20%. PYUSD الذي أصدرته باي بال لديه قيمة سوقية تبلغ 200 مليون دولار في سولانا، مما يمثل 24.36%. أصبحت سولانا واحدة من الخيارات المفضلة للعملات المستقرة الجديدة.
BSC: صفر غاز و دولار واحد مزدوج الدفع
تشغل BSC حصة 2.4% من سوق العملات المستقرة العالمي. ارتفعت قيمة السوق للعملات المستقرة من 4 مليارات دولار أمريكي في 2024 إلى حوالي 10 مليارات دولار أمريكي، بزيادة قدرها 150%. يعود النمو بشكل رئيسي إلى أنشطة رسوم الغاز صفر و إصدار عملة مستقرة USD1.
USD1 تم إصدار حوالي 2.1 مليار دولار أمريكي على BSC. حصة USDT 59% وحصة USD1 21%. نسبة تداول عملة مستقرة DEX على سلسلة BSC ارتفعت من أقل من 10% في أبريل إلى 28%. في إجمالي حجم التداول لـ USDT، فإن BSC فقط أقل من ترون وإيثيريوم.
قاعدة: بطل النمو المدعوم من Coinbase
زاد إجمالي قيمة عملة Base المستقرة من 177 مليون دولار إلى 4.09 مليار دولار اعتبارًا من يناير 2024، بمعدل نمو قدره 2210%. USDC هو العملة المستقرة الأكثر شيوعًا في Base، حيث تمثل 97.8%. Base هي أكبر شبكة عامة من حيث حجم التداول التراكمي لـ USDC باستثناء إيثيريوم.
Hyperliquid: خزينة جديدة للوحوش المشتقة
أطلقت Hyperliquid منذ أقل من ستة أشهر، وبلغت القيمة السوقية للعملة المستقرة 32.6 مليار دولار، متفوقة على العديد من سلاسل الكتل القديمة. تمثل USDC نسبة 97.8%. وقد تم إضافة أنواع جديدة من العملات المستقرة مثل feUSD و USDT و USDe في الآونة الأخيرة.
Arbitrum: انهيار كبير بعد انقطاع الحوافز
عانت عملة مستقرة Arbitrum من تقلبات كبيرة في القيمة السوقية، حيث زادت من 2 مليار دولار في عام 2024 إلى أعلى مستوى بلغ 6.9 مليار دولار، ثم انخفضت بسرعة إلى 2.73 مليار دولار في أوائل عام 2025. تشمل الأسباب الرئيسية إنهاء الحوافز، وانتقال USDT، والمنافسة على العوائد العالية.
بوليجون: تجربة انتقال ودفع USDC
ارتفعت قيمة سوق عملة مستقرة Polygon من 1.26 مليار إلى حوالي 2.15 مليار دولار، بزيادة سنوية تقارب 70%. تشغل عملات USDT وUSDC حصة سوقية تبلغ 40.79% و47% على التوالي. جاء النمو من إطلاق عملة USDC الأصلية من Circle وتجربة الشركات الكبرى في مجال الدفع.
أفالانش: انخفاض الرسوم لم يحقق زيادة كبيرة
نما سوق عملة مستقرة Avalanche بنسبة 79%، لكن النمو توقف. ترقية C-Chain في نهاية عام 2024 ستقلل من التكاليف الأساسية بنسبة 96%، لكنها لم تتمكن من توفير动力 مستدام.
أبتوس: حصان أسود في نظام حركة الإيكولوجي
تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية لعملة مستقرة Aptos 1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2025، بزيادة بلغت 2408%. تشكل USDT 62.39% و USDC 32%. بعد إطلاق USDC الأصلي في يناير 2025، نما بسرعة.
سوي: سلسلة نمو عالية بسرعة 230 مرة
سوق عملة Sui المستقرة يزداد من 5 ملايين دولار إلى 1.156 مليار دولار، بزيادة نسبتها 230 مرة. تشكل USDC حوالي 75%. لكن الأنواع المصدرة قليلة، مما يواجه تحديات في جذب الأموال الكبيرة للدخول.
TON: ضعف دعم النمو من خلال وسائل التواصل الاجتماعي Telegram
ستدعم TON إصدار USDT اعتبارًا من أبريل 2024، وستصل إلى 519 مليون دولار في يونيو. لكن القيمة السوقية ستنخفض من 1.4 مليار دولار إلى حوالي 900 مليون دولار في عام 2025، وقد يكون ذلك مرتبطًا بنقص النقاط الجديدة في النظام البيئي.
الختام
لا تزال بيئة تنافس عملات مستقرة على الشبكات العامة تتغير بسرعة. تحتفظ الإيثريوم وترون بميزة التقدم، بينما تبرز سولانا وBSC تدريجياً. تظهر الشبكات العامة في نظام MOVE مثل Aptos وSui نمواً ملحوظاً. مع تطبيق القوانين العالمية لعملات مستقرة، سيتصاعد التنافس على العملات المستقرة، حيث تواجه الشبكات العامة القديمة والجديدة تحديات وفرص مختلفة.