شبكة الدولار العالمية: إعادة تشكيل سوق العملات المستقرة

أصبحت العملات المستقرة تدريجيا جزءا مهما من النظام المالي العالمي ، خاصة في مجال المدفوعات عبر الحدود والتمويل اللامركزي ، وتلعب دورا رئيسيا في سد العملات الورقية والأصول المشفرة. في الوقت الحاضر ، يهيمن عملاقان بشكل أساسي على سوق العملات المستقرة ، يمثلان ما يقرب من 90٪ من حصة السوق. ومع ذلك ، فإن ظهور شبكة عملات مستقرة ناشئة ، شبكة الدولار العالمي ، قد جلب حياة جديدة إلى هذا السوق شديد التركيز. في هذه المقالة ، سوف نتعمق في تأثير إطلاق الشبكة على صناعة Web3 وما تعنيه في سوق العملات المستقرة العالمية ، سواء من منظور الامتثال أو الابتكار.

١. خلفية وأهداف شبكة الدولار العالمية

شبكة الدولار العالمية هي منصة مفتوحة تهدف إلى تعزيز الاستخدام الواسع للعملات المستقرة على مستوى العالم. العملة المستقرة التي تصدرها الشبكة USDG، والتي تتولى Paxos إصدارها، تم تصميمها لتوفير نوع من العملة المشفرة المرتبطة بالعملات التقليدية (مثل الدولار) لتجنب التقلبات الحادة في الأسعار، مما يضمن استقرار القيمة. يتماشى إصدار USDG مع إطار تنظيم العملات المستقرة الذي ستطبقه هيئة النقد في سنغافورة (MAS) قريبًا، مما يعني أن لديها ضمانًا عاليًا من حيث الامتثال، خاصةً فيما يتعلق بالتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية. الهيكل التنظيمي للشبكة يهدف إلى ضمان زيادة أمان وشفافية المعاملات عند فتحها للمشاركين المؤهلين. حاليًا، تكرس شبكة الدولار العالمية جهودها لتسريع استخدام العملات المستقرة في المدفوعات عبر الحدود وفي مجال التمويل اللامركزي.

٢. بناء الشركاء والنظام البيئي للامتثال

شبكة الدولار العالمية هي منصة مفتوحة مدفوعة بالتعاون بين عدة أطراف، تهدف إلى تسريع استخدام العملة المستقرة على مستوى العالم بطريقة متوافقة. تتولى المؤسسات الكبرى المشاركة في هذه الشبكة أدوارًا مختلفة في المشروع، لضمان شرعية عملها وتحقيق الابتكار التقني.

تعتبر Paxos جوهر المشروع، حيث لا تقتصر مسؤوليتها على إصدار USDG فحسب، بل تشمل أيضًا تنسيق الامتثال والشؤون التنظيمية. يتوافق USDG مع إطار العمل الخاص بالعملات المستقرة لإدارة النقد في سنغافورة، مما يضع أساسًا متينًا للامتثال في ترويجه العالمي. وباعتبارها واحدة من المراكز المالية العالمية، فإن دعم نظامها التنظيمي يمنح USDG ميزة فريدة من نوعها في مجال الامتثال.

توفر مؤسسات الوصاية على الأصول الرقمية خدمات إدارة أصول آمنة للغاية، مما يضمن سلامة أموال المشاركين. يعزز وجود مؤسسات الوصاية ثقة المستخدمين في العملات المستقرة، حيث يقلل من مخاطر فقدان الأموال وسرقتها.

إن مشاركة منصات التداول الشهيرة قد ساهمت في تعزيز تداول عملة USDG وانتشارها. من خلال هذه المنصات، يمكن لمستخدمين أوسع الوصول إلى واستخدام عملة USDG، وهو أمر بالغ الأهمية لعملة مستقرة تم إصدارها حديثًا.

انضمام مزودي خدمات الدفع يوفر الدعم للدفع عبر الحدود للشبكة، مما يضمن أن USDG يمكن أن تستخدم ليس فقط كأداة استثمارية، ولكن أيضاً في المدفوعات اليومية.

هذه التعاونات المتعددة الأطراف لا تزيد فقط من تنوع المشاركين، بل تضيف أيضًا تطبيقات لمختلف السيناريوهات لاستخدام USDG، بما في ذلك المدفوعات عبر الحدود، وامتلاك حسابات الادخار، وأدوات الاستثمار في الأصول الرقمية.

٣. التقنية وآلية التحفيز لشبكة الدولار العالمية

تتمثل إحدى الميزات الرئيسية لشبكة الدولار العالمية في اعتمادها على آلية تحفيزية لتعزيز اعتماد المزيد من الشركات والأفراد على USDG. يسمح تصميم الشبكة للمشاركين بتحقيق عوائد من الأصول الاحتياطية من خلال حيازة USDG. تم تصميم هذه الآلية لتشجيع المؤسسات المالية والبورصات وغيرها من المشاركين على دفع استخدامه بنشاط، وتقديم نموذج عائد اقتصادي أكثر استقرارًا وأمانًا للشركاء والمستخدمين.

أكد الرئيس التنفيذي لشركة Paxos عند تقديمه لهذا المشروع أن هذه الشبكة تهدف إلى "إعادة بناء الأساس المنصتي للنظام المالي"، لتوفير بيئة مالية يمكن للشركات دمج العملات المستقرة فيها بسلاسة. إن هذه الآلية "التي تعيد جميع المكافآت للمشاركين" لا تعزز فقط حماس الشركاء، بل تجعل أيضًا نموذج العملة المستقرة هذا أكثر جاذبية، مما قد يجذب مجموعة أوسع من المؤسسات والمستخدمين الرئيسيين للمشاركة.

أربعة، المرحلة المفتوحة الحالية والخطط المستقبلية

حالياً، شبكة الدولار العالمية في مرحلة الانفتاح على الدعوة فقط، حيث يمكن فقط لمجموعة محددة من المشاركين المؤهلين الانضمام. تشمل هؤلاء المشاركين المؤهلين الوكلاء، ومعالجي المدفوعات، والبورصات، والتجار، والبنوك وغيرها. الهدف هو أولاً إنشاء نظام بيئي تعاوني مستقر، لضمان أن يكون اعتماد الشبكة وUSDG في البداية قوياً ومتوافقاً.

في المستقبل، تخطط شبكة الدولار العالمية لتوسيع المزيد من الشراكات، لتشمل مجموعة واسعة من سيناريوهات التطبيق، مثل معالجة المدفوعات، والمدفوعات التجارية، ومنتجات التمويل اللامركزي. كما ستقدم أكبر بنك في جنوب شرق آسيا خدمات إدارة النقد والحفظ في هذا المشروع، مما يدل على أن هذه الشراكة لا تقتصر فقط على مجال الأصول الرقمية، بل تشمل أيضًا دعم المؤسسات المالية التقليدية.

خمسة، التحديات وآفاق السوق

على الرغم من أن شبكة الدولار العالمية تتمتع بتعاون قوي ودعم تنظيمي، إلا أنها تواجه أيضًا منافسة شديدة في سوق العملات المستقرة. يُهيمن على سوق العملات المستقرة حاليًا عملاقان رئيسيان، وقد أنشأت هاتان العملتان المستقرتان قاعدة مستخدمين واسعة ونطاقًا واسعًا من تطبيقات الاستخدام. يجب على باكسوس وشركائها العمل على كيفية جذب المزيد من المستخدمين، وكيفية تطبيق USDG في المزيد من السيناريوهات العملية.

ومع ذلك، فإن تدابير الامتثال المتنوعة من باكوس، وخاصة تنفيذها في بيئة تنظيمية سنغافورية، بالإضافة إلى تعاونها مع المؤسسات المالية التقليدية، تعزز من فرص نجاحها في السوق. في المستقبل، مع زيادة متطلبات الامتثال، وزيادة الطلب من الشركات والمستخدمين الأفراد على عملة مستقرة أكثر أمانًا وشفافية، من المتوقع أن تجد شبكة الدولار العالمية موقعها الفريد في السوق، لا سيما في مجالات الدفع عبر الحدود وتكامل الخدمات المالية.