سجلت عملة البيتكوين ETF تدفقات صافية قدرها 3.327 مليون دولار يوم الثلاثاء، متجاوزة بكثير تدفقات الخروج من إثيريوم ETF البالغة 1.353 مليون دولار، مما دفع سعر BTC من أدنى مستوى له عند 107,250 دولار إلى حوالي 111,700 دولار. على الرغم من الطلب القوي من المؤسسات، أشار المحلل علي مارتينيز إلى أن البيتكوين لا يزال يواجه مستوى المقاومة عند 110,700 دولار، وإذا لم يتمكن من تخطيه، فقد يتراجع إلى 107,200 دولار أو حتى 103,000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر دورة السيولة للبنك المركزي العالمي ونمو ديون الولايات المتحدة التي تتجاوز السيولة من العوامل الكلية المؤثرة بشكل كبير على اتجاهات البيتكوين على المدى الطويل.
بيتكوين ETF يقود تدفق الأموال، تفضيلات تخصيص المؤسسات واضحة
وفقًا لبيانات SoSoValue، حقق ETF بيتكوين تدفقًا صافيًا بقيمة 3.327 مليون دولار يوم الثلاثاء، حيث تصدرت فيدا FBTC بمبلغ 1.327 مليون دولار، وتدفق 7.28 مليون دولار لصندوق بلاك روك IBIT، كما حصلت صناديق مثل Ark و21Shares وVanEck على أموال إضافية. على النقيض من ذلك، واجه ETF إيثر تدفقًا صافيًا بقيمة 1.353 مليون دولار، مع تدفق 9.92 مليون دولار من فيدا FETH في يوم واحد. تُظهر تدفقات الأموال المتباينة أن المستثمرين المؤسسيين يفضلون في هذه المرحلة بيتكوين.
سعر BTC في الانتعاش لكنه لا يزال يواجه مقاومة رئيسية
تدفق الأموال دفع BTC من أدنى مستوى 107,250 دولار إلى حوالي 111,700 دولار. وأشار المحلل علي مارتينيز إلى أن بيتكوين واجهت مقاومة عدة مرات بالقرب من مستوى 110,700 دولار، وإذا لم تتمكن من突破 ذلك بشكل فعال، فقد تتراجع إلى 107,200 أو 103,000 دولار للبحث عن دعم.
على الرغم من الانتعاش، لا يزال هناك زيادة في حيازة المؤسسات لبيتكوين. قامت شركة MicroStrategy (التي أعيد تسميتها إلى Strategy) مؤخرًا بشراء 4,048 BTC بسعر متوسط يبلغ 11,000 دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 636,505 عملة، بقيمة تقارب 47 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الإمارات العربية المتحدة أكثر من 6,300 BTC من خلال Citadel Mining المدعومة من الدولة، مما يجعلها واحدة من الدول الأربع الأولى في العالم من حيث حيازات البيتكوين السيادية.
توجد علاقة متأخرة بين دورة السيولة العالمية للبنك المركزي وسعر بيتكوين
(البنك المركزي العالمي السيولة مقابل سعر BTC | المصدر: Alphractal)
أشار معهد التحليل Alphractal إلى أن دورة التوسع والانكماش لسيولة البنك المركزي العالمي (التي تتراوح بين 28-31 تريليون دولار أمريكي في 2023-2025) تؤثر على سعر بيتكوين بتأخير يقارب شهرين. عادةً ما تشير مرحلة التوسع في السيولة إلى ارتفاع لاحق في بيتكوين، بينما عندما تصل السيولة إلى ذروتها وتتراجع، يدخل BTC عادةً في مرحلة تماسك.
منذ عام 2020، يتوافق دورة بيتكوين الرباعية بشكل كبير مع دورة السيولة العالمية. تستقر السيولة الحالية عند أقل من 300 مليار دولار، مما يمكن أن يفسر جزئيًا حركة بيتكوين المتقلبة بين 100-120 ألف دولار خلال الربع الثالث.
نمو الديون يتجاوز السيولة أو يؤدي إلى ضعف السوق
أشار كبير محللي الكريبتو في Realvision، جيمي كوتس، إلى أنه إذا استمر نمو الدين في تجاوز توسيع السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى ضغوط مالية وضعف في السوق. وقد انخفضت نسبة الدين إلى السيولة في الولايات المتحدة إلى مستويات منخفضة، مما ينذر بأن الأصول ذات المخاطر قد تواجه ضغوطًا.
حذر الملياردير راي داليو من أن مستويات الدين العام الأمريكي قد وصلت إلى حد خطر، مما قد يؤدي إلى "نوبة قلبية اقتصادية" في السنوات الثلاث المقبلة، وذكر أن العملات المشفرة المحدودة العرض قد تصبح بديلاً عند انخفاض قيمة الدولار.
الخاتمة
بيتكوين في ظل تدفق أموال ETF من المؤسسات ودورة السيولة الاقتصادية تُظهر مرونة، ولكن يحتاج إلى اختراق مستوى المقاومة الرئيسي في المدى القصير لتأكيد اتجاه ارتفاع إضافي. يجب على المستثمرين مراقبة تغييرات سياسة البنك المركزي، ونسبة سيولة الدين، وارتباط بيتكوين بالأصول المالية التقليدية لاغتنام فرص الاتجاهات على المدى المتوسط والطويل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تدفق صافي يومي قدره 3.327 مليون دولار أمريكي لبيتكوين ETF يدفع السوق إلى الانتعاش، مستوى المقاومة الرئيسي عند 110,700 دولار | توقعات سعر BTC
سجلت عملة البيتكوين ETF تدفقات صافية قدرها 3.327 مليون دولار يوم الثلاثاء، متجاوزة بكثير تدفقات الخروج من إثيريوم ETF البالغة 1.353 مليون دولار، مما دفع سعر BTC من أدنى مستوى له عند 107,250 دولار إلى حوالي 111,700 دولار. على الرغم من الطلب القوي من المؤسسات، أشار المحلل علي مارتينيز إلى أن البيتكوين لا يزال يواجه مستوى المقاومة عند 110,700 دولار، وإذا لم يتمكن من تخطيه، فقد يتراجع إلى 107,200 دولار أو حتى 103,000 دولار. بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر دورة السيولة للبنك المركزي العالمي ونمو ديون الولايات المتحدة التي تتجاوز السيولة من العوامل الكلية المؤثرة بشكل كبير على اتجاهات البيتكوين على المدى الطويل.
بيتكوين ETF يقود تدفق الأموال، تفضيلات تخصيص المؤسسات واضحة
وفقًا لبيانات SoSoValue، حقق ETF بيتكوين تدفقًا صافيًا بقيمة 3.327 مليون دولار يوم الثلاثاء، حيث تصدرت فيدا FBTC بمبلغ 1.327 مليون دولار، وتدفق 7.28 مليون دولار لصندوق بلاك روك IBIT، كما حصلت صناديق مثل Ark و21Shares وVanEck على أموال إضافية. على النقيض من ذلك، واجه ETF إيثر تدفقًا صافيًا بقيمة 1.353 مليون دولار، مع تدفق 9.92 مليون دولار من فيدا FETH في يوم واحد. تُظهر تدفقات الأموال المتباينة أن المستثمرين المؤسسيين يفضلون في هذه المرحلة بيتكوين.
سعر BTC في الانتعاش لكنه لا يزال يواجه مقاومة رئيسية
تدفق الأموال دفع BTC من أدنى مستوى 107,250 دولار إلى حوالي 111,700 دولار. وأشار المحلل علي مارتينيز إلى أن بيتكوين واجهت مقاومة عدة مرات بالقرب من مستوى 110,700 دولار، وإذا لم تتمكن من突破 ذلك بشكل فعال، فقد تتراجع إلى 107,200 أو 103,000 دولار للبحث عن دعم.
على الرغم من الانتعاش، لا يزال هناك زيادة في حيازة المؤسسات لبيتكوين. قامت شركة MicroStrategy (التي أعيد تسميتها إلى Strategy) مؤخرًا بشراء 4,048 BTC بسعر متوسط يبلغ 11,000 دولار، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 636,505 عملة، بقيمة تقارب 47 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تمتلك الإمارات العربية المتحدة أكثر من 6,300 BTC من خلال Citadel Mining المدعومة من الدولة، مما يجعلها واحدة من الدول الأربع الأولى في العالم من حيث حيازات البيتكوين السيادية.
توجد علاقة متأخرة بين دورة السيولة العالمية للبنك المركزي وسعر بيتكوين
(البنك المركزي العالمي السيولة مقابل سعر BTC | المصدر: Alphractal)
أشار معهد التحليل Alphractal إلى أن دورة التوسع والانكماش لسيولة البنك المركزي العالمي (التي تتراوح بين 28-31 تريليون دولار أمريكي في 2023-2025) تؤثر على سعر بيتكوين بتأخير يقارب شهرين. عادةً ما تشير مرحلة التوسع في السيولة إلى ارتفاع لاحق في بيتكوين، بينما عندما تصل السيولة إلى ذروتها وتتراجع، يدخل BTC عادةً في مرحلة تماسك.
منذ عام 2020، يتوافق دورة بيتكوين الرباعية بشكل كبير مع دورة السيولة العالمية. تستقر السيولة الحالية عند أقل من 300 مليار دولار، مما يمكن أن يفسر جزئيًا حركة بيتكوين المتقلبة بين 100-120 ألف دولار خلال الربع الثالث.
نمو الديون يتجاوز السيولة أو يؤدي إلى ضعف السوق
أشار كبير محللي الكريبتو في Realvision، جيمي كوتس، إلى أنه إذا استمر نمو الدين في تجاوز توسيع السيولة، فقد يؤدي ذلك إلى ضغوط مالية وضعف في السوق. وقد انخفضت نسبة الدين إلى السيولة في الولايات المتحدة إلى مستويات منخفضة، مما ينذر بأن الأصول ذات المخاطر قد تواجه ضغوطًا.
حذر الملياردير راي داليو من أن مستويات الدين العام الأمريكي قد وصلت إلى حد خطر، مما قد يؤدي إلى "نوبة قلبية اقتصادية" في السنوات الثلاث المقبلة، وذكر أن العملات المشفرة المحدودة العرض قد تصبح بديلاً عند انخفاض قيمة الدولار.
الخاتمة
بيتكوين في ظل تدفق أموال ETF من المؤسسات ودورة السيولة الاقتصادية تُظهر مرونة، ولكن يحتاج إلى اختراق مستوى المقاومة الرئيسي في المدى القصير لتأكيد اتجاه ارتفاع إضافي. يجب على المستثمرين مراقبة تغييرات سياسة البنك المركزي، ونسبة سيولة الدين، وارتباط بيتكوين بالأصول المالية التقليدية لاغتنام فرص الاتجاهات على المدى المتوسط والطويل.