بيانات الرواتب اليابانية لشهر يوليو ارتفعت بشكل غير متوقع مما أثار تكهنات حول رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة، لكن توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا تزال تهيمن على مشاعر السوق. تستمر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في الارتفاع قبل نشر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، بينما يواجه سوق البيتكوين ضغطًا مزدوجًا من الإغراق لمحتفظي المدى الطويل وارتفاع مؤشر MOVE. يقدم هذا المقال تحليلًا عميقًا لكيفية تأثير المتغيرات الكلية العالمية على اتجاهات الأصول ذات المخاطر، لتزويد المستثمرين برؤية تداول رئيسية.
بيانات الرواتب في اليابان تتجاوز التوقعات، واحتمالية رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة ترتفع
أدت البيانات الاقتصادية الرئيسية من اليابان إلى تفاقم توقعات السوق بشأن زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الياباني في الربع الرابع. ارتفع متوسط الدخل النقدي في يوليو بنسبة 4.1% على أساس سنوي، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن زيادة 3.1% في يونيو. قفزت أجور العمل الإضافي بنسبة 3.3% على أساس سنوي (كانت 0.5% في يونيو).
لماذا تعتبر اتجاهات زيادة الأجور مهمة للمتداولين؟ قد تؤدي الأجور المرتفعة إلى تحفيز إنفاق المستهلكين، مما يدفع التضخم المدفوع بالطلب. ستدعم آفاق التضخم المرتفعة موقف البنك المركزي الياباني الأكثر تشددًا.
في الوقت نفسه، ارتفعت نفقات الأسر في يوليو بنسبة 1.7% على أساس شهري، بعد أن انخفضت بشكل حاد بنسبة 5.2% في يونيو. تشير اتجاهات إنفاق المستهلكين إلى أن زيادة الأجور تتحول إلى استهلاك أعلى، وهو عامل رئيسي تراقبه البنك المركزي الياباني. بدعم من البيانات المتفائلة، انخفض الدولار / الين بنسبة 0.23% إلى 148.143.
ومع ذلك، فإن التفاؤل في السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في سبتمبر يغطي ارتفاع توقعات زيادة سعر الفائدة من البنك المركزي الياباني. تُظهر بيانات سوق العمل الأمريكية من الليلة الماضية مزيدًا من التهدئة، مما قد يفتح الطريق لخفض سعر الفائدة في سبتمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 96.6% يوم الأربعاء 3 سبتمبر إلى 99.3% يوم الخميس 4 سبتمبر.
نيكاي 225 يتصدر السوق الآسيوية، تعديل الرسوم الجمركية كعامل محفز
على الرغم من قوة الين الياباني، ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.87% ليصل إلى 42,951 نقطة في تداولات صباح يوم الجمعة 5 سبتمبر. قد تؤدي قوة الين الياباني إلى تفاقم تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الطلب، مما يؤثر على أرباح الشركات ويضغط على أسعار الأسهم.
لكن التقارير المتعلقة بخطط الولايات المتحدة لخفض الرسوم الجمركية على السيارات اليابانية ساهمت في ارتفاع مبكر. تعتبر شروط التجارة حيوية لصناعة السيارات اليابانية. قد يؤدي خفض الرسوم الجمركية إلى تعزيز الطلب على السيارات اليابانية، مما يرفع أسعار الأسهم. وفقًا لتقارير CN Wire:
«رئيس المفاوضين التجاريين اليابانيين، أكيزا: سيتم خفض رسوم السيارات في غضون أسبوعين كحد أقصى.»
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.50%، وارتفع مؤشر CSI 300 ومؤشر شنغهاي المركب في البر الرئيسي للصين بنسبة 0.59% و0.10% على التوالي. استقر السوق بعد البيع الذي حدث يوم الخميس، والذي تم تحفيزه بسبب تقارير تتعلق بنية بكين في تخفيف قيود البيع على المكشوف وغيرها من التدابير.
على الرغم من ارتفاع معنويات المخاطر، ارتفع الذهب بشكل طفيف بنسبة 0.10% إلى 3,549 دولار، مدفوعًا بتوقعات خفض الفائدة من الولايات المتحدة.
استمرت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في الارتفاع قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي
خارج الأسواق الآسيوية، تستمر عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في الارتفاع خلال فترة التداول يوم الخميس. ارتفع مؤشر ناسداك 100 E-mini بمقدار 63 نقطة، وارتفع مؤشر S&P 500 E-mini بمقدار 8 نقاط، بينما ارتفع مؤشر داو جونز E-mini بمقدار 13 نقطة.
عززت مشاعر التفاؤل في تداولات الصباح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، بسبب بيانات سوق العمل الأمريكية التي صدرت ليلة أمس والتي عززت الطلب على الأصول ذات المخاطر.
في وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن يُثير تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المراقب عن كثب التكهنات حول موقف البنك المركزي في الربع الرابع.
الآفاق: تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يصبح محور اهتمام السوق
في وقت لاحق من اليوم، قد يؤدي تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي إلى تقلبات في السوق. يتوقع الاقتصاديون ارتفاع معدل البطالة، وتباطؤ نمو الأجور، وزيادة معتدلة في عدد الوظائف غير الزراعية.
يمكن أن يدعم تدهور سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة عدة مرات، مما يحفز الطلب على الأصول ذات المخاطر. على العكس من ذلك، قد تخفف البيانات الأفضل من المتوقع توقعات التيسير النقدي في الربع الرابع، مما يضغط على معنويات السوق.
مع النظر إلى المستقبل، سيكون تقرير CPI الأمريكي لشهر أغسطس (11 سبتمبر) هو الإصدار البيانات الرئيسي التالي. بالإضافة إلى البيانات، يجب على المستثمرين متابعة تصريحات أعضاء FOMC عن كثب لفهم آرائهم حول سوق العمل، التضخم، والسياسة النقدية.
مستويات التقنية الرئيسية التي تستحق الاهتمام
عززت ارتفاعات صباح الجمعة من الرؤية الصعودية على المدى القصير. ومع ذلك، فإن الزخم الصعودي يعتمد على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي اليوم. بالنسبة للمتداولين، قد تحدد المستويات الرئيسية التالية اتجاه السوق في الفترات القادمة.
مؤشر داو جونز
مستوى المقاومة: أعلى نقطة في 22 أغسطس 45,841، 46,000، ثم 46,500.
مستوى الدعم: 45,000، ثم متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (44,623).
ناسداك 100
مستوى المقاومة: قمة 18 أغسطس 23,882، 24,000، ثم 24,500.
مستوى الدعم: متوسط الحركة الأسي لـ 50 يوم (23,147)، ثم 23,000.
ستاندرد أند بورز 500
مستوى المقاومة: النقطة العالية في 28 أغسطس 6,523، ثم 6,750.
مستوى الدعم: 6,400، ثم متوسط الحركة الأسي لـ 50 يومًا (6,348).
مع اقتراب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، يواجه المتداولون فترة حرجة قد تحدد ما إذا كان سبتمبر لا يزال أصعب شهر في السوق.
ارتفاع مؤشر MOVE يشكل تهديدًا جديدًا لبيتكوين
في الوقت نفسه، توقفت سوق بيتكوين الصاعدة، حيث استمر محتفظو العملات في البيع وتباطأ تدفق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). والأسوأ من ذلك، يبدو أن متغير سوق آخر غير معروف ولكنه مهم لا يساعد أيضًا على صعود BTC، مما ينذر بتحديات جديدة في الأفق.
المتغير السوقي هو مؤشر MOVE، الذي أنشأه هارلي باسمان، المدير السابق في بنك ميريل لينش. يتم حساب هذا المؤشر من خلال متوسط مرجح لأسعار خيارات سندات الخزانة لمدة شهر لعدة فترات (سنتان، 5 سنوات، 10 سنوات و30 سنة) لتقدير التقلب الضمني. تلتقط هذه الطريقة توقعات المشاركين في السوق الجماعية بشأن تغيرات أسعار الفائدة المستقبلية.
ارتفع مؤشر MOVE في ثلاثة أيام من 77 إلى 89، محققًا أكبر زيادة منذ أوائل أبريل، عندما اهتزت الأسواق العالمية بسبب رسوم ترامب، بما في ذلك انخفاض بيتكوين إلى 75,000 دولار.
الأهم من ذلك، يظهر مؤشر MACD ومؤشرات الزخم الأخرى تحولاً واضحاً نحو الصعود، مما يشير إلى أن المؤشر من المتوقع أن يستمر في الارتفاع. وهذا يتطلب من حاملي بيتكوين أن يبقوا حذرين، لأن فترة ارتفاع تقلبات سوق السندات التي يعكسها مؤشر MOVE معروفة بأنها تؤدي إلى انكماش السيولة العالمية.
تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولًا عالية الجودة من حيث السيولة، وتشكّل حجر الزاوية في تجمع الضمانات العالمية، مما يساعد على تقليل المخاطر الائتمانية للمقرضين وتعزيز تدفق الأموال في الأسواق المالية.
لذلك، فإن ارتفاع تقلبات السندات الحكومية غالبًا ما يؤثر على السيولة، ويزيد من تكاليف الاقتراض، وينتج عنه تأثيرات متتالية في سوق الائتمان والنظام المالي الأوسع. في هذه الحالة، يطلب المقرضون علاوة مخاطر أعلى، ويبتعد المشاركون في السوق عن الأصول ذات المخاطر العالية، مما يؤدي في النهاية إلى إبطاء تدفق الأموال وزيادة الضغط على الأسواق العالمية.
بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يؤدي ارتفاع تقلبات السندات الحكومية إلى دفع محتفظي السندات إلى تقليل مخاطر المدة من خلال التحول من السندات طويلة الأجل (مثل السندات الحكومية لمدة 10 أو 30 عامًا) إلى الأوراق المالية قصيرة الأجل (مثل السندات لمدة عامين أو أذون الخزانة).
هذا "التحول نحو الأصول عالية الجودة" أو "التحول نحو الأصول الآمنة" عادة ما يصاحبه بيع واسع النطاق في السوق، حيث يقلل المستثمرون من تعرضهم للأسهم والسندات الشركات والأصول عالية المخاطر الأخرى لحفظ رأس المال في ظل تقلبات سوق السندات.
لذلك، فإن الخصائص التاريخية لارتفاع سعر BTC غالباً ما تكون اتجاه انخفاض مؤشر MOVE، والعكس صحيح.
باختصار، قد يؤدي الارتفاع الأخير لمؤشر MOVE إلى تفاقم معاناة سوق بيتكوين، مما يزيد من احتمالية عمق تراجع الأسعار.
الخاتمة: تتداخل المتغيرات الكلية العالمية، وتواجه الأصول ذات المخاطر اختبارًا
السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة، حيث سيحدد صراع نمو الأجور في اليابان وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) الاتجاه قصير الأجل. سوق الأسهم الأمريكية يحتفظ بالمرونة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، لكن سوق بيتكوين يواجه تحديات هيكلية.
إن الارتفاع الحاد في مؤشر MOVE يستحق اهتمامًا كبيرًا، حيث تظهر التاريخ أن هناك علاقة سلبية بين تقلبات السندات وأسعار بيتكوين. يجب على المستثمرين الحذر من الأثر المحتمل لتشديد السيولة العالمية على الأصول ذات المخاطر.
ينبغي على المتداولين متابعة نتائج تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي وتأثيرها على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، وكذلك مراقبة اتجاهات مؤشر MOVE لتقييم المخاطر النظامية. في بيئة تزايد عدم اليقين، من المهم الحفاظ على مرونة المحفظة وإدارة المخاطر.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ضغط البيانات الأمريكية على زيادة رواتب اليابان ارتفع ، مؤشر MOVE يرتفع محذراً من مخاطر جديدة على بيتكوين
بيانات الرواتب اليابانية لشهر يوليو ارتفعت بشكل غير متوقع مما أثار تكهنات حول رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة، لكن توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لا تزال تهيمن على مشاعر السوق. تستمر العقود الآجلة للأسهم الأمريكية في الارتفاع قبل نشر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، بينما يواجه سوق البيتكوين ضغطًا مزدوجًا من الإغراق لمحتفظي المدى الطويل وارتفاع مؤشر MOVE. يقدم هذا المقال تحليلًا عميقًا لكيفية تأثير المتغيرات الكلية العالمية على اتجاهات الأصول ذات المخاطر، لتزويد المستثمرين برؤية تداول رئيسية.
بيانات الرواتب في اليابان تتجاوز التوقعات، واحتمالية رفع البنك المركزي الياباني لأسعار الفائدة ترتفع
أدت البيانات الاقتصادية الرئيسية من اليابان إلى تفاقم توقعات السوق بشأن زيادة أسعار الفائدة من البنك المركزي الياباني في الربع الرابع. ارتفع متوسط الدخل النقدي في يوليو بنسبة 4.1% على أساس سنوي، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن زيادة 3.1% في يونيو. قفزت أجور العمل الإضافي بنسبة 3.3% على أساس سنوي (كانت 0.5% في يونيو).
لماذا تعتبر اتجاهات زيادة الأجور مهمة للمتداولين؟ قد تؤدي الأجور المرتفعة إلى تحفيز إنفاق المستهلكين، مما يدفع التضخم المدفوع بالطلب. ستدعم آفاق التضخم المرتفعة موقف البنك المركزي الياباني الأكثر تشددًا.
في الوقت نفسه، ارتفعت نفقات الأسر في يوليو بنسبة 1.7% على أساس شهري، بعد أن انخفضت بشكل حاد بنسبة 5.2% في يونيو. تشير اتجاهات إنفاق المستهلكين إلى أن زيادة الأجور تتحول إلى استهلاك أعلى، وهو عامل رئيسي تراقبه البنك المركزي الياباني. بدعم من البيانات المتفائلة، انخفض الدولار / الين بنسبة 0.23% إلى 148.143.
ومع ذلك، فإن التفاؤل في السوق بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة في سبتمبر يغطي ارتفاع توقعات زيادة سعر الفائدة من البنك المركزي الياباني. تُظهر بيانات سوق العمل الأمريكية من الليلة الماضية مزيدًا من التهدئة، مما قد يفتح الطريق لخفض سعر الفائدة في سبتمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، ارتفعت احتمالية خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر من 96.6% يوم الأربعاء 3 سبتمبر إلى 99.3% يوم الخميس 4 سبتمبر.
نيكاي 225 يتصدر السوق الآسيوية، تعديل الرسوم الجمركية كعامل محفز
على الرغم من قوة الين الياباني، ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.87% ليصل إلى 42,951 نقطة في تداولات صباح يوم الجمعة 5 سبتمبر. قد تؤدي قوة الين الياباني إلى تفاقم تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الطلب، مما يؤثر على أرباح الشركات ويضغط على أسعار الأسهم.
لكن التقارير المتعلقة بخطط الولايات المتحدة لخفض الرسوم الجمركية على السيارات اليابانية ساهمت في ارتفاع مبكر. تعتبر شروط التجارة حيوية لصناعة السيارات اليابانية. قد يؤدي خفض الرسوم الجمركية إلى تعزيز الطلب على السيارات اليابانية، مما يرفع أسعار الأسهم. وفقًا لتقارير CN Wire:
«رئيس المفاوضين التجاريين اليابانيين، أكيزا: سيتم خفض رسوم السيارات في غضون أسبوعين كحد أقصى.»
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.50%، وارتفع مؤشر CSI 300 ومؤشر شنغهاي المركب في البر الرئيسي للصين بنسبة 0.59% و0.10% على التوالي. استقر السوق بعد البيع الذي حدث يوم الخميس، والذي تم تحفيزه بسبب تقارير تتعلق بنية بكين في تخفيف قيود البيع على المكشوف وغيرها من التدابير.
على الرغم من ارتفاع معنويات المخاطر، ارتفع الذهب بشكل طفيف بنسبة 0.10% إلى 3,549 دولار، مدفوعًا بتوقعات خفض الفائدة من الولايات المتحدة.
استمرت عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في الارتفاع قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي
خارج الأسواق الآسيوية، تستمر عقود الأسهم الأمريكية الآجلة في الارتفاع خلال فترة التداول يوم الخميس. ارتفع مؤشر ناسداك 100 E-mini بمقدار 63 نقطة، وارتفع مؤشر S&P 500 E-mini بمقدار 8 نقاط، بينما ارتفع مؤشر داو جونز E-mini بمقدار 13 نقطة.
عززت مشاعر التفاؤل في تداولات الصباح العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، بسبب بيانات سوق العمل الأمريكية التي صدرت ليلة أمس والتي عززت الطلب على الأصول ذات المخاطر.
في وقت لاحق من اليوم، من المتوقع أن يُثير تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المراقب عن كثب التكهنات حول موقف البنك المركزي في الربع الرابع.
الآفاق: تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي يصبح محور اهتمام السوق
في وقت لاحق من اليوم، قد يؤدي تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي إلى تقلبات في السوق. يتوقع الاقتصاديون ارتفاع معدل البطالة، وتباطؤ نمو الأجور، وزيادة معتدلة في عدد الوظائف غير الزراعية.
يمكن أن يدعم تدهور سوق العمل الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة عدة مرات، مما يحفز الطلب على الأصول ذات المخاطر. على العكس من ذلك، قد تخفف البيانات الأفضل من المتوقع توقعات التيسير النقدي في الربع الرابع، مما يضغط على معنويات السوق.
مع النظر إلى المستقبل، سيكون تقرير CPI الأمريكي لشهر أغسطس (11 سبتمبر) هو الإصدار البيانات الرئيسي التالي. بالإضافة إلى البيانات، يجب على المستثمرين متابعة تصريحات أعضاء FOMC عن كثب لفهم آرائهم حول سوق العمل، التضخم، والسياسة النقدية.
مستويات التقنية الرئيسية التي تستحق الاهتمام
عززت ارتفاعات صباح الجمعة من الرؤية الصعودية على المدى القصير. ومع ذلك، فإن الزخم الصعودي يعتمد على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي اليوم. بالنسبة للمتداولين، قد تحدد المستويات الرئيسية التالية اتجاه السوق في الفترات القادمة.
مؤشر داو جونز
مستوى المقاومة: أعلى نقطة في 22 أغسطس 45,841، 46,000، ثم 46,500.
مستوى الدعم: 45,000، ثم متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (44,623).
ناسداك 100
مستوى المقاومة: قمة 18 أغسطس 23,882، 24,000، ثم 24,500.
مستوى الدعم: متوسط الحركة الأسي لـ 50 يوم (23,147)، ثم 23,000.
ستاندرد أند بورز 500
مستوى المقاومة: النقطة العالية في 28 أغسطس 6,523، ثم 6,750.
مستوى الدعم: 6,400، ثم متوسط الحركة الأسي لـ 50 يومًا (6,348).
مع اقتراب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، يواجه المتداولون فترة حرجة قد تحدد ما إذا كان سبتمبر لا يزال أصعب شهر في السوق.
ارتفاع مؤشر MOVE يشكل تهديدًا جديدًا لبيتكوين
في الوقت نفسه، توقفت سوق بيتكوين الصاعدة، حيث استمر محتفظو العملات في البيع وتباطأ تدفق صناديق الاستثمار المتداولة (ETF). والأسوأ من ذلك، يبدو أن متغير سوق آخر غير معروف ولكنه مهم لا يساعد أيضًا على صعود BTC، مما ينذر بتحديات جديدة في الأفق.
المتغير السوقي هو مؤشر MOVE، الذي أنشأه هارلي باسمان، المدير السابق في بنك ميريل لينش. يتم حساب هذا المؤشر من خلال متوسط مرجح لأسعار خيارات سندات الخزانة لمدة شهر لعدة فترات (سنتان، 5 سنوات، 10 سنوات و30 سنة) لتقدير التقلب الضمني. تلتقط هذه الطريقة توقعات المشاركين في السوق الجماعية بشأن تغيرات أسعار الفائدة المستقبلية.
ارتفع مؤشر MOVE في ثلاثة أيام من 77 إلى 89، محققًا أكبر زيادة منذ أوائل أبريل، عندما اهتزت الأسواق العالمية بسبب رسوم ترامب، بما في ذلك انخفاض بيتكوين إلى 75,000 دولار.
الأهم من ذلك، يظهر مؤشر MACD ومؤشرات الزخم الأخرى تحولاً واضحاً نحو الصعود، مما يشير إلى أن المؤشر من المتوقع أن يستمر في الارتفاع. وهذا يتطلب من حاملي بيتكوين أن يبقوا حذرين، لأن فترة ارتفاع تقلبات سوق السندات التي يعكسها مؤشر MOVE معروفة بأنها تؤدي إلى انكماش السيولة العالمية.
تعتبر سندات الخزانة الأمريكية أصولًا عالية الجودة من حيث السيولة، وتشكّل حجر الزاوية في تجمع الضمانات العالمية، مما يساعد على تقليل المخاطر الائتمانية للمقرضين وتعزيز تدفق الأموال في الأسواق المالية.
لذلك، فإن ارتفاع تقلبات السندات الحكومية غالبًا ما يؤثر على السيولة، ويزيد من تكاليف الاقتراض، وينتج عنه تأثيرات متتالية في سوق الائتمان والنظام المالي الأوسع. في هذه الحالة، يطلب المقرضون علاوة مخاطر أعلى، ويبتعد المشاركون في السوق عن الأصول ذات المخاطر العالية، مما يؤدي في النهاية إلى إبطاء تدفق الأموال وزيادة الضغط على الأسواق العالمية.
بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يؤدي ارتفاع تقلبات السندات الحكومية إلى دفع محتفظي السندات إلى تقليل مخاطر المدة من خلال التحول من السندات طويلة الأجل (مثل السندات الحكومية لمدة 10 أو 30 عامًا) إلى الأوراق المالية قصيرة الأجل (مثل السندات لمدة عامين أو أذون الخزانة).
هذا "التحول نحو الأصول عالية الجودة" أو "التحول نحو الأصول الآمنة" عادة ما يصاحبه بيع واسع النطاق في السوق، حيث يقلل المستثمرون من تعرضهم للأسهم والسندات الشركات والأصول عالية المخاطر الأخرى لحفظ رأس المال في ظل تقلبات سوق السندات.
لذلك، فإن الخصائص التاريخية لارتفاع سعر BTC غالباً ما تكون اتجاه انخفاض مؤشر MOVE، والعكس صحيح.
باختصار، قد يؤدي الارتفاع الأخير لمؤشر MOVE إلى تفاقم معاناة سوق بيتكوين، مما يزيد من احتمالية عمق تراجع الأسعار.
الخاتمة: تتداخل المتغيرات الكلية العالمية، وتواجه الأصول ذات المخاطر اختبارًا
السوق الحالي في نقطة تحول حاسمة، حيث سيحدد صراع نمو الأجور في اليابان وتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) الاتجاه قصير الأجل. سوق الأسهم الأمريكية يحتفظ بالمرونة قبل تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، لكن سوق بيتكوين يواجه تحديات هيكلية.
إن الارتفاع الحاد في مؤشر MOVE يستحق اهتمامًا كبيرًا، حيث تظهر التاريخ أن هناك علاقة سلبية بين تقلبات السندات وأسعار بيتكوين. يجب على المستثمرين الحذر من الأثر المحتمل لتشديد السيولة العالمية على الأصول ذات المخاطر.
ينبغي على المتداولين متابعة نتائج تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي وتأثيرها على مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، وكذلك مراقبة اتجاهات مؤشر MOVE لتقييم المخاطر النظامية. في بيئة تزايد عدم اليقين، من المهم الحفاظ على مرونة المحفظة وإدارة المخاطر.