هل يجب على المقرضين الحفاظ على أسعار مرتفعة حصريًا للمقترضين عاليي المخاطر؟ الواقع أكثر تعقيدًا. خذ بطاقات الائتمان — حتى مع تصنيفات ائتمانية ممتازة، عادةً ما تتراوح معدلات النسبة المئوية السنوية بين 17-23%. لماذا الفجوة؟ يضيف مُصدرو البطاقات هوامش ربح كبيرة فوق سعر الفائدة الأساسي، ليس فقط لتعزيز العوائد ولكن أساسًا لتخفيف الخسائر الناتجة عن التخلف عن السداد في أجزاء أخرى من محفظتهم. يتم تجميع المخاطر. فقط معرفة الجدارة الائتمانية الفردية للمقترض لا تروي القصة كاملة؛ يُدرج المُصدرون معدل التخلف الجماعي عبر قاعدة عملائهم بأكملها. الذين يمتلكون تصنيف ائتماني مثالي ينتهي بهم الأمر إلى دعم من يتخلف عن السداد، مما يخلق آلية دعم متبادل مدمجة في كل معاملة.