مراقبو السوق يترقبون تحركات الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر - بعض المحللين يضعون توقعاتهم عند 50 نقطة أساس كنقطة مثالية، على الرغم من أن الحد الأدنى 25 نقطة أساس يبدو مؤكدًا. خفض أسعار الفائدة لا يزال هو الهدف الرئيسي.

عاجل: أكد المتحدث جونسون أن قصة إغلاق الحكومة ستنتهي قريبًا. قد تتنفس الأسواق الصعداء — قد تشهد الأصول عالية المخاطر بعض الراحة مع زوال عدم اليقين. كانت مخاوف الإغلاق تؤثر على المعنويات، لذا قد يتغير المزاج بسرعة.

قيام الاحتياطي الفيدرالي بشراء تلك الأذونات المالية الإضافية - تعرف، تلك التي من المحتمل ألا تكون موجودة في المقام الأول؟ هذا في الأساس خطة تحفيزية ذات شقين. هم يسحبون المدة من السوق وفي نفس الوقت يعيدون ضخ الاحتياطيات في النظام.
بالطبع، نحن نتحدث عن نطاق أصغر مقارنة بجنون طباعة النقود في عام 2020. لكن الأمر هنا ليس فقط عن الحجم. كيف يتدفق السيولة عبر النظام مهم بنفس القدر. قد تظل آلية النقل قادرة على إحداث تأثير قوي.
يبدو أننا ندخل جولة أخرى من التسهيلات من الباب الخلفي.

من أين يظهر المال في النهاية؟ هل العملة تساوي المال؟ أم أن القوة الشرائية هي المال الحقيقي؟ كلما فكرت في هذه الأسئلة، زادت حيرتي...

ترامب قام للتو باتخاذ خطوة مالية مثيرة للاهتمام - أي فائض نقدي من توزيعات أرباح $2000 الرسوم الجمركية يتم إعادة توجيهه مباشرة لسداد الدين الوطني. يبدو أننا نرى بعض استراتيجيات إدارة الديون غير التقليدية قيد التنفيذ.

تظهر موسم الأرباح الأخير أداءً مذهلاً: حيث تجاوز أكثر من 81٪ من شركات مؤشر S&P 500 التي أبلغت حتى الآن توقعات المحللين. قد يشير هذا الزخم المستمر للأرباح إلى تعزيز الأساسيات المؤسسية وزيادة شهية المخاطرة في الأسواق بشكل أوسع. من الجدير بالملاحظة كيف يترجم ذلك إلى تخصيصات المؤسسات للعملات الرقمية.

لقد تم الإعلان للتو—يبدو أن الإدارة تخطط لتحويل إيرادات الرسوم الجمركية أولاً إلى مدفوعات مباشرة. قد يتلقى الأشخاص ذوو الدخل المنخفض والمتوسط شيكات بقيمة 2000 دولار تصل إلى حساباتهم. وما يتبقى بعد ذلك؟ مباشرة لتقليل الدين الوطني. مناورة مالية كلاسيكية مع لمسة شعبوية.

تظهر تباينات مثيرة للاهتمام: مقاييس عدم اليقين السياسي تتصاعد — نُحمّل المسؤولية للفوضى الجيوسياسية واحتدام حروب التجارة مرة أخرى. لكن هناك مفاجأة. هل مزاج السوق؟ لا يزال متفائلاً بشأن آفاق النمو. حالة كلاسيكية من الخوف الكلي يلتقي بالتفاؤل الجزئي. من الجدير بالمراقبة مدى استمرار هذا الانفصال.

حرب عاجلة: $2000 stimulus متوقع
هل يمكن أن يرتفع سوق العملات الرقمية؟ ما هو التأثير المحتمل لهذا المال الجديد على الاقتصاد؟

إليك شيء غريب: قد لا تعكس أرقام التضخم الرسمية القصة كاملة. عندما تربط صناديق التقاعد والبرامج الاجتماعية المدفوعات بمؤشر أسعار المستهلكين، هناك حافز للحفاظ على تلك الأرقام... ضمن حدود المعقول. ولكن إذا غصت في توسع M2؟ نحن نواجه نموًا سنويًا في القاعدة النقدية يقارب 8%. بالنسبة للأجيال الشابة، يختلف هذا الفارق بشكل كبير. يواجه جيل الألفية واقعًا قاسيًا - تتآكل قدرتهم الشرائية بسرعة أكبر من أي فئة سكانية سابقة عندما يُقاس ذلك بمعدلات التخفيف الحقيقي للعملة بدلاً من الإحصاءات المنشورة. الفجوة بين التضخم المبلغ عنه وتوسع المعروض النقدي الحقيقي تفسر لماذا تصبح المدخرات التقليدية أكثر غير كافية بشك

أسهم التكنولوجيا تمر بلحظة حالياً. لقد ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة تقارب 2% مع استعداد واشنطن لإنهاء دراما إغلاق الحكومة. يبدو أن شهية المخاطرة تعود من جديد—على الأقل في الوقت الحالي. الأسواق دائمًا تحب بعض الوضوح، حتى لو كان مجرد انتهاء الفوضى.

العملات الرقمية تتصاعد بقوة—هل انتهاء إغلاق الحكومة هو الحافز الحقيقي، أم مجرد توقيت مثالي؟

انتظر، هل الخطة الكبرى هنا هي أنه عندما يتم تسريح الموظفين في المكاتب، سيعيدون أنفسهم فقط كمدربين للتزلج أو طاقم ضيافة أو عمال في المزارع؟ هل هذا هو الحل الذي نعتمد عليه لأزمة التوظيف؟

مجرد أن حازت المجر على إعفاء من عقوبات النفط الروسي بعد اجتماع أوربان مع ترامب. أوضح رئيس وزراء المجر: لا عقوبات طالما هما في المنصب. وصف ممثل الحكومة زولتان كوفاش الأمر بأنه تفادي "كارثة حقيقية".
هذه ليست مجرد دراما أوروبية—تحولات سياسة الطاقة كهذه تؤثر على الأسواق العالمية. ديناميكيات إمدادات النفط، التوترات الجيوسياسية، شهية المخاطرة... كل هذه العوامل يجب أن يراقبها متداولو العملات المشفرة. عندما تصبح الأسواق التقليدية غير مستقرة بسبب العقوبات وأمن الطاقة، تتغير تدفقات رأس المال بشكل غريب. تصبح الملاذات الآمنة مكتظة، والأصول ذات المخاطر تتقلب.
قد يساهم استثناء المجر في استقرار تكاليف الطاقة

يبدو أن خفضات الأسعار الأخيرة تؤدي دورها—تدعم سوق العمل مع الحفاظ على التضخم تحت السيطرة. تتجلى المهمة المزدوجة كما هو مخطط لها، على الأقل في الوقت الحالي. تراقب الأسواق عن كثب لمعرفة ما إذا كان هذا التوازن سيستمر أم أننا فقط نشتري الوقت قبل التحرك التالي.

انتهت مزاد سندات الحكومة - بلغ إجمالي الاقتراض 34.1 مليار ليرة. يشكل هذا الرقم جزءًا هامًا من استراتيجية التمويل الحكومي. يعكس الطلب العالي على مزادات السندات اهتمام المستثمرين بالأوراق المالية الحكومية. يستمر المشاركون في السوق في تقييم أدوات الدين من هذا النوع لتنويع محافظهم. تظهر التطورات ديناميكيات السوق المتعلقة بالأصول المقومة بالعملة المحلية.

عقود الذهب الآجلة قفزت للتو فوق +$100 للأونصة اليوم. لماذا؟ الحكومة الأمريكية أخيرًا تتوصل إلى اتفاق لإنهاء الإغلاق.
لكن المفاجأة—$40 تريليون من ديون الحكومة قادمة في الطريق. هذا ليس خطأ مطبعي. أربعون. تريليون.
عندما تبدأ الأسواق التقليدية في التوتر بشأن مستويات الديون السيادية كهذه، تميل الأصول الآمنة إلى الاحتفال. الذهب يعيش لحظته، ويمكنك أن تراهن أن المتداولين الكليين يعيدون حساب استراتيجيتهم بأكملها الآن.

تحول مثير للاهتمام في الثروة يحدث: جيل الألفية يمتلك حاليًا ثروات صافية أعلى مما كانت عليه الأجيال السابقة في نفس العمر — حتى بعد احتساب التضخم. قد تحتاج السردية حول جيل الألفية المفلس إلى تحديث. الظروف المالية تطورت، ويبدو أن هذه الفئة تبني الثروة بطريقة مختلفة عن أسلافها.

هل تساءلت يومًا كيف قد يبدو المشهد الاقتصادي بحلول عام 2075؟ إليك توقع مثير لأكبر اقتصادات العالم:
تتصدر الصين القائمة بمقدار مذهل يبلغ $57 تريليون، تليها الهند بقيمة 52.5 تريليون دولار والولايات المتحدة بقيمة 51.5 تريليون دولار. المنافسة على القمة ضيقة جدًا.
بالإضافة إلى الثلاثة الكبار، نرى إندونيسيا تتصاعد إلى 13.7 تريليون دولار، نيجيريا تصل إلى 13.1 تريليون دولار، وباكستان تصل إلى 12.3 تريليون دولار. مصر تتوج بقيمة 10.4 تريليون دولار، بينما البرازيل تقف عند 8.7 تريليون دولار. القوى التقليدية مثل ألمانيا (8.1 تريليون دولار) والمكسيك (7.6 تريليون دولار) تكمل العشرة الأوائل.
ما هو اللافت للنظر

تم تقديم خطة اقتصادية جديدة باسم "توزيع أرباح التعريفات" — وأهم مميزاتها هي أن كل مواطن أمريكي سيحصل على ما يصل إلى 2000 دولار.
وما يثير الاهتمام هو كيفية الحصول على هذا المال: سيكون من عائدات الضرائب على الواردات. هذا لا يعني طباعة أموال جديدة، بل إعادة توزيع إيرادات الضرائب.
ما هو تأثير السوق؟ قد يدخل حوالي 1 إلى 2 تريليون دولار إلى السوق. هذا قد يؤدي إلى زيادة في الإنفاق الاستهلاكي وحركة اقتصادية جديدة.
السؤال: هل ستؤثر على أسواق الأصول الرقمية؟ دخول المزيد من الأموال إلى السوق عادةً يدعم أحلام استثمارية جديدة.