JennaWang

لقد كنت أراقب سجلات تداولاتي مؤخرًا، ووجدت أن العديد من الاستراتيجيات تعتمد على الحدس دون دعم بيانات اختبار عميقة. عندما تكون الأرباح، لا أعرف هل هو فعلاً مهارة أم مجرد حظ، وعندما تتكبد خسائر، لا أستطيع تحديد ما إذا كانت الاستراتيجية فاشلة أم مجرد تصحيح طبيعي. بصراحة، هذا النوع من عدم اليقين يسبب لي قلقًا كبيرًا — نظام تداولك في الواقع مبني على الرمال.
أنا نفسي كشخص يبيع الخيارات، أستطيع أن أفهم هذا الشعور جيدًا. كل شهر، أستلم عمولة ثابتة، لكنني مررت بموقف خسرت فيه نصف سنة من الأرباح بسبب سوق متطرف، وهذه التقلبات المتطرفة فعلاً مرهقة. كل مخاطرة في عقد واحد تختبر حدود إدارة المخاطر لديك.
لك

لقد كنت أراقب بيانات سلسلة الخيارات مؤخرًا، ووجدت أن مراقبة قيم اليونانية لعشرات العقود يدويًا مرهقة جدًا. تتغير قيمة IV، ويتغير Delta، ومن الصعب تتبع زيادة أو نقصان الاهتمام المفتوح في الوقت الحقيقي. بصراحة، هذا النوع من المراقبة يسبب قلقًا كبيرًا — أنت تعرف أن البيانات تتغير، لكن دماغك لا يستطيع التعامل مع كل هذه المعلومات.
كشخص يبيع عدة عقود في نفس الوقت، أستطيع أن أفهم هذا الشعور جيدًا. عيني تركز على الشاشة، وكل بضع دقائق أحتاج إلى تحديثها، خوفًا من أن يفوتني أي إشارة مهمة، هذا اليقظة في الواقع مرهقة جدًا. كل تحديث ثانٍ يستهلك موارد الانتباه.
لكن مؤخرًا فكرت أيضًا، هل هناك طريقة أفضل لمواج

يظل سعر البيتكوين عند مستوى 74K يتأرجح منذ فترة. قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة يشبه سيفًا مهددًا فوق الرأس، والسوق يختار الانتظار وعدم التحرك، في انتظار أن تقع الكرة في ملعبها.
هذا النوع من السوق يمثل موقفًا محرجًا للمستثمرين الذين يمتلكون أصولًا فعلية. السعر لم ينخفض، لذلك لا يرغبون في البيع بخسارة؛ لكنه أيضًا لم يرتفع، والأموال عالقة هنا، لا يمكنهم الاستفادة من الارتفاع، ويجب عليهم تحمل تكلفة الوقت. إذا لم تكن لديك ثقة كافية في الاتجاه الصاعد أو الهابط، فالأمر يبدو وكأنك تنتظر فقط.
في هذه الحالة، توفر الخيارات فكرة مختلفة. عندما يتحرك السعر بشكل جانبي، تتناقص قيمة الوقت للخيا

في هذه الأسواق الأخيرة، العديد من حاملي الأصول الفورية لا يستطيعون سوى مراقبة حساباتهم تتقلص، لكن الأشخاص الذين يفهمون الخيارات بدأوا بالفعل في بناء استراتيجية Put Spread لجني الإيرادات.
Put Spread ببساطة يعني بيع عقد Put مع شراء عقد Put آخر بسعر تنفيذ أقل كحماية. على سبيل المثال، إذا كان BTC الآن عند $70K، يمكنك بيع Put بسعر تنفيذ $68K وشراء Put بسعر تنفيذ $65K في نفس الوقت.
الفكرة الأساسية هي أنه إذا انخفض سعر BTC بين $68K و$65K، فستحصل على فرق أقساط التأمين. إذا انخفض BTC تحت $65K، يتم تجميد الخسارة القصوى عند الفرق بين سعري التنفيذ مطروحاً منه القسط المستلم. إذا بقي BTC فوق $68K، فأنت تجني

في أسواق التذبذب الجانبي، يعاني متداولو الاتجاه أكثر من غيرهم، لكن بالنسبة لبائعي الخيارات، هذا هو أفضل بيئة.
الرياضيات خلف هذا بسيطة جداً:
تسعير الخيارات مبني على نموذج Black-Scholes، حيث تعكس التذبذبات الضمنية (IV) توقعات السوق للتذبذبات المستقبلية. لكن التذبذبات التاريخية (HV) هي ما يحدث فعلياً.
في 90% من الوقت، IV > HV. ماذا يعني هذا؟ السوق يبالغ دائماً في تقدير التذبذبات المستقبلية. البائعون يبيعون هذا المبالغة في التقدير بالفعل.
خذ BTC الآن كمثال، قد تُدفع التذبذبات الضمنية إلى مستويات عالية جداً بسبب أخبار الاقتصاد الكلي المختلفة، لكن إذا كانت الحركة الفعلية مجرد تذبذب في نطاق جانبي، فإ

لقد كنت أفكر مؤخراً في سؤال واحد: لماذا عندما يواجه الناس تقلبات BTC، يشعر البعض بتجربة أفضل بكثير؟
بعد الملاحظة، الإجابة غالباً تكمن في ما إذا كانوا يستخدمون أدوات الخيارات. حالياً BTC يتردد حول 70000 دولار، وانخفض بأكثر من 30% من أعلى مستوى تاريخي عند 109000 دولار. هذه فترة التقلب بعد التراجع من الأعلى، وهي في الواقع المرحلة الأكثر اختباراً لنفسية الاحتفاظ بالمركز. حاملو الأصول الفعلية يفقدون الصبر بسهولة في التقلبات المتكررة، متداولو العقود الآجلة يواجهون خطر التصفية، بينما الأشخاص الذين يستخدمون الخيارات بحكمة غالباً ما يجدون حالة ثالثة.
تجربتي الشخصية هي أن أكبر ميزة للخيارات ليست أنها تت

لقد كنت أراقب حركة البيتكوين مؤخراً، واكتشفت أنه يتحرك بالقرب من مستوى المقاومة الرئيسي منذ عدة أيام، كما أن حجم التداول ينخفض تدريجياً. بصراحة، هذا النوع من الحركة السوقية يثير القلق — السوق ينتظر إشارة اتجاه واضحة، لكن لا أحد يعرف متى ستأتي هذه الإشارة.
كشخص يمتلك أصولاً فعلية، أستطيع فعلاً أن أفهم هذا الشعور. الأموال مرتبطة هناك، وتراقب السعر يتحرك صعوداً وهبوطاً يومياً، لكنك لا تستطيع تحقيق أي عوائد، وهذا الانتظار محبط حقاً. كل يوم من المراقبة هو استهلاك لتكلفة الوقت.
لكن مؤخراً بدأت أفكر فيما إذا كانت هناك طريقة أفضل للتعامل مع هذا النوع من الحركة السوقية؟
ثم تذكرت الخيارات. في الواقع، أع

سوق الخيارات في نهاية مارس يكون دائماً مزدحماً جداً. هذا الشهر في اليوم 27 هناك دفعة كبيرة من خيارات BTC ستنتهي صلاحيتها، ويُقال أنها تمثل أكثر من 40% من إجمالي الحيازات.
هذه أحداث انتهاء الصلاحية واسعة النطاق غالباً ما تجلب تقلبات أسعار إضافية قبل وبعد انتهاء الصلاحية، لأن صانعي السوق يحتاجون إلى التحوط من مخاطر Gamma الخاصة بهم، وكثير من المتداولين يختارون تمديد مراكزهم أو إغلاقها. الحيازات الإجمالية الحالية تقترب من 500,000 عقد، بقيمة اسمية تتجاوز 36 مليار دولار، وهذا الحجم كافٍ بالفعل للتأثير بشكل جوهري على سوق الفوري.
كشخص يراقب سوق الخيارات للمدى الطويل، أعتقد أن أنماط السلوك بالقرب من ت

أظهر سوق البيتكوين مؤخراً خصائص نموذجية من عدم الوضوح في الاتجاه. يتحرك السعر بتقلبات داخل نطاق محدد، وقد حققت قوى الشراء والبيع توازناً مؤقتاً. قد تستمر هذه الحالة، أو قد تنهار في أي وقت.
بالنسبة لمتداولي الخيارات، هذا هو الوقت الذي يمكن فيه أن تظهر تنوع الاستراتيجيات مزاياها.
في بيئة غير محددة الاتجاه لكن التقلبات مقبولة، فإن استراتيجية الفراشة أو الفراشة الواسعة هي خيارات شائعة. شراء خيارات الشراء والبيع معاً يعني المراهنة على التقلبات نفسها وليس على اتجاه احادي الجانب. طالما أن السعر يحقق اختراقاً كافياً في أي اتجاه، يمكن لأحد طرفي المركب أن يغطي تكلفة الطرف الآخر وينتج أرباحاً. هذه الاستر

「1219」تاريخ رفع سعر الفائدة للبنك المركزي الياباني: إلى أين يتجه سوق العملات المشفرة؟

لا أريد القيام بالأمور الجادة، لذا كتبت بشكل عشوائي "دليل استخدام الذكاء الاصطناعي الخاص بي"
----حتى 12 نوفمبر 2025 (نسخة البخل التي لا تتطلب شحن المال
1. المعالجة الأولية للمعلومات: لا تخف من فقدان المعلومات المفيدة، ولا تضيع وقتك في قراءة النصائح العامة.
- NotebookLM ، أداة تلخيص الكتب.
- فيديو على b站، يمكنك البحث عن أداة تحويل الفيديو إلى نص على b站.
- يمكن استخدام أداة تحويل الروابط السحرية لتحويل الروابط إلى نص باستخدام وظيفة القراءة العامة.
2. قامت Gemini/gpt بعمل جيد للغاية في إنتاج النصوص. أحاول تجنب ds (لأنه مناسب أكثر لكتابة مقالات الأخبار). حتى إذا تم استخدام الذكاء الاصطناعي في النص

🎙 "الخيار المزعج سوف | خيارات حديث ليلي」
في 11 أكتوبر 2025، تعرض سوق التشفير لأكبر تصفية في التاريخ.
أكثر من 1.6 مليون شخص تعرضوا للتصفية، بخسائر تقترب من 20 مليار دولار.
ضربت الأسواق المالية العالمية في نفس الوقت، ما هي الأجراس التي دقت لنا؟
إذا كنت تأمل في البقاء على قيد الحياة في البجعة السوداء القادمة، أو حتى العثور على فرص للتحوط والربح، فنحن نرحب بك لنتبادل الآراء.
🤔 الموضوع لهذا العدد: رؤية ملحمية لتصفية "1011": كيف تبقى على قيد الحياة خلال الحدث المتطرف التالي في السوق؟
🗓 الوقت: مساء يوم السبت هذا 20:00 ( بتوقيت بكين )
📍 الموقع:
نحن نتحدث مباشرة عن مبادئ البقاء في التداول بعد "1011

🎙「خيارات夜话 | Options Night Talk」من خلال روتين التداول ابحث عن الألفا الخاص بك

تُعتبر زهرة التوليب معلم泡泡玛特 و NFT.
وجدت تفسيرًا دقيقًا جدًا لـ【فقاعة التوليب】 وهو الندرة + المضاربة بدون خسائر = فقاعة.
"يمكن القول إنه حتى لو لم يكن هناك فقاعة التوليب في ذلك الوقت، كان من الممكن أن تظهر فقاعات أخرى. فقط أن التوليب في ذلك الوقت كان يتمتع بخصائص الندرة، وكان لديه أساس مادي لارتفاع الأسعار المستمر. يجب أن نعرف أن ارتفاع الأسعار المستمر هو أفضل وسيلة لجذب الأموال المضاربية. لأنه لا يوجد أي شخص يخسر، وهذا هو أفضل إعلان. لكن، في النهاية، كل شيء يجب أن يعود إلى قيمته."
بانغ بانغ مارت و NFT كلاهما يقومان بالترويج للف泡沫 واستعادة القيمة بهذه الطريقة.