JPM Coin, die tokenisierte US-Dollar von JPMorgan, wird auf die Blockchain gebracht, was die Art und Weise, wie Wall-Street-Gelder fließen, still und leise verändert

JPMorgan betritt den Bereich der Kryptofinanzierung auf relativ zurückhaltende, aber weitreichende Weise. Die Bank hat kürzlich JPM Coin (JPMD) eingeführt, ein tokenisiertes Einlagenprodukt auf dem Ethereum-Layer-2-Netzwerk Base, was den Beginn der Ausweitung des Kerneinlagensystems durch große Wall-Street-Banken auf öffentliche Blockchains markiert. Dieser Schritt wird als bedeutendes Signal für die Konvergenz der traditionellen Finanzwelt mit DeFi gesehen.

Im Gegensatz zu traditionellen Stablecoins ist JPM Coin im Wesentlichen ein digitaler Anspruch auf Bankeinlagen, der direkt realen Einlagen im JPMorgan Chase-System entspricht und Zinsen erzeugen kann. Dies unterscheidet es klar von Stablecoins wie USDC hinsichtlich regulatorischer Eigenschaften und der Art der Fonds und bietet institutionellen Kunden zudem neue On-Chain-Bargeld- und Sicherheitenoptionen.

Tatsächlich ist JPMorgans Blockchain-Layout keine Laune. Seit 2019 bietet die Bank institutionelle Kunden Blockchain-Einzahlungsdienste auf ihrer selbst entwickelten Permissioned-Kette Kinexys (früher Onyx) an. Diesmal von einer privaten Kette zu einer öffentlichen Basiskette liegt die Kernmotivation in der Kundennachfrage. Da immer mehr Institutionen auf öffentlichen Ketten handeln, Verwahrsicherheiten sichern und am Markt für digitale Vermögenswerte teilnehmen, steigt die Nachfrage nach Bank-Grade-Einlagenprodukten in der Kette weiter.

JPMorgan Chase & Co. erklärte, dass das derzeit auf öffentlichen Ketten verfügbare “Bargeld” fast ausschließlich Stablecoins sind, während einige institutionelle Kunden Bankeinlagen in Bezug auf Risikobereitschaft und Compliance bevorzugen. Daher wird JPM Coin in Szenarien wie On-Chain-Abwicklung, Sicherheitenmanagement und Margin-Zahlung für Kryptotransaktionen eingesetzt, um die Abwicklungszeitbeschränkungen traditioneller Off-Chain-Konten auszugleichen und die Unsicherheit durch einige Stablecoins zu verringern.

Aus Wettbewerbssicht überschneiden sich tokenisierte Einlagen und Stablecoins stark mit den Anwendungsszenarien, einschließlich Zahlung, Abwicklung und institutionellem Mittelfluss. US-börsennotierte CEX-Manager bezeichnen es als einen “Cousin der Stablecoins”. Im Vergleich zu offenen Stablecoins ist JPM Coin jedoch ein permissioned Token, der nur zwischen Whitelist-Nutzern zirkulieren kann, was nicht nur die Risikokontrolle stärkt, sondern auch Interoperabilitätsprobleme darstellt.

Im Hinblick auf Risikokontrolle betont JPMorgan, dass es die volle Kontrolle über Smart Contracts, private-Key-Management und Privilegientrennung hat und glaubt, dass öffentliche Blockchains ihre Stabilität über viele Jahre ihres Betriebs bewiesen haben. Die Bank beurteilte, dass Kunden in Zukunft zunehmend öffentliche Ketten nutzen werden und die Banken an der Einhaltung dieser Voraussetzungen teilnehmen müssen.

Insgesamt ist JPM Coin kein aggressives Krypto-Experiment, sondern eine strategische Erweiterung traditioneller Banken, um sich eine Nische im On-Chain-Finanzsystem zu schaffen. Es verändert still und leise die Art und Weise, wie Wall-Street-Geld in die Blockchain-Welt gelangt. (CoinDesk)