Aplicabilidad
Aplicable a: Gate Web
Preparación: Haber iniciado sesión en Gate con permisos para crear productos de gestión de activos
Tiempo estimado: 5 minutos
Objetivo
Esta guía te mostrará cómo establecer los parámetros de la comisión por rendimiento para productos de gestión de activos en Gate Web, además de ayudarte a comprender las reglas de cálculo y los registros asociados.
Guía de Operación de la Comisión por Rendimiento del Producto
La comisión por rendimiento es un mecanismo de incentivos común en productos de gestión de activos. Cuando un producto genera rendimientos, el gestor tiene derecho a cobrar una comisión basada en un porcentaje de los rendimientos excedentes. Esta es una característica estándar en los productos de gestión de activos y ayuda a alinear los incentivos, motivando al gestor a lograr un mejor desempeño en las inversiones.
Mecanismo Principal
La comisión por rendimiento se calcula utilizando un método de rendimiento excedente anualizado con acumulaciones escalonadas:
- La comisión solo se cobra cuando el rendimiento de la inversión supera la APY de referencia.
- La comisión se aplica únicamente a la parte que excede la APY de referencia.
- Los rendimientos de cada unidad se calculan utilizando el método FIFO (First-In, First-Out) en función del periodo de tenencia.
Dos Parámetros Clave
- APY de Referencia (0%–50%): El umbral a partir del cual se cobra la comisión por rendimiento. Por ejemplo, si se establece en 8%, no se cobra comisión cuando el rendimiento anualizado es ≤ 8%. Solo la parte excedente está sujeta a comisión.
- Tasa de Comisión por Rendimiento (0%–70%): El porcentaje que se aplica al rendimiento excedente. Por ejemplo, si se establece en 30%, se cobrará el 30% del rendimiento excedente como comisión por rendimiento.
Instrucciones de Configuración
Paso 1: Establecer la Comisión por Rendimiento
Selecciona [Crear Producto] en la página de gestión de activos y localiza la sección [Comisión por Rendimiento].
- Activar Comisión por Rendimiento: Activada por defecto; se puede desactivar si no se requiere
- APY de Referencia: Introduce un valor entre 0–50 (hasta dos decimales)
- Recordatorio: Introduce un número entre 0 y 50
- Ejemplo: Introduce 8.00, lo que representa una APY de referencia del 8%.
- Tasa de Comisión por Rendimiento: Introduce un valor entre 0–70 (hasta dos decimales, no puede ser 0)
- Recordatorio: Introduce un número entre 0 y 70 (excluyendo 0)
- Ejemplo: Introduce 30.00, lo que representa una tasa de comisión por rendimiento del 30%.
Paso 2: Confirmar la Comisión por Rendimiento
Al hacer clic en [Crear Producto], aparecerá una ventana emergente de confirmación con los detalles de la comisión por rendimiento. Por favor, verifica la información antes de enviar.
Paso 3: Consultar la Comisión por Rendimiento
Una vez creado el producto, los detalles de la comisión por rendimiento pueden consultarse en [Detalles del Producto] - [Información Básica], incluyendo la APY de referencia y la tasa de comisión por rendimiento. Estos parámetros no pueden modificarse tras la creación del producto.
Cálculo de la Comisión por Rendimiento
Momento de Devengo
La comisión por rendimiento se cobra automáticamente en los siguientes escenarios: al reembolsar unidades, distribuir dividendos en tokens, reinvertir dividendos y liquidar el producto.
Detalles del Cálculo
Condiciones de Devengo
Cuando R ≤ B, no se cobra comisión por rendimiento.
Cuando R > B, la comisión se aplica a la parte excedente.
- R: Rendimiento Anualizado
- B: APY de Referencia
Fórmula
Comisión por Rendimiento = Número de Unidades × Valor Liquidativo por Unidad × (R – B) × Días de Tenencia / 365 × Tasa de Comisión por Rendimiento
Ejemplo
Supongamos:
• APY de Referencia: 8%
• Tasa de Comisión por Rendimiento: 30%
• Valor Liquidativo por Unidad en la Confirmación de Suscripción: 1.0
• Valor Liquidativo por Unidad al Reembolso (tras 365 días): 1.2
• Unidades en Tenencia: 100
• Rendimiento Anualizado (R) = (1.2 – 1.0) / 1.0 × 365 / 365 × 100% = 20%
Como R (20%) > B (8%), el rendimiento excedente es del 12%.
Comisión por Rendimiento = 100 × 1.2 × (20% – 8%) × 365 / 365 × 30%
= 100 × 1.2 × 12% × 30%
= 4.32
Dividendos y Comisión por Rendimiento
Dividendo en Tokens: Importe del Dividendo = Dividendo Bruto – Comisión por Rendimiento
Reinversión de Dividendos: Unidades Adicionales = (Importe del Dividendo – Comisión por Rendimiento) / Valor Liquidativo por Unidad tras el Dividendo. Incluso si todos los inversores eligen la reinversión, el gestor seguirá recibiendo la comisión por rendimiento correspondiente.
Comisión por Rendimiento en Dividendos
Paso 1: Estimar la Comisión por Rendimiento para Dividendos
En la ventana de solicitud de dividendos, bajo [Detalles del Producto] - [Información Básica], están disponibles los siguientes campos:
Comisión por Rendimiento Estimada: La comisión por rendimiento estimada en función de todas las unidades pendientes, utilizando el último valor liquidativo y el dividendo por unidad introducido. (Tooltip: Comisión por rendimiento estimada para esta distribución de dividendos)
Comisión por Rendimiento Total: La comisión por rendimiento total suponiendo que todas las unidades se reembolsan completamente al último valor liquidativo. (Tooltip: Comisión por rendimiento total de todas las unidades actuales del producto. Tras una distribución de dividendos exitosa, el cálculo de la comisión por rendimiento para las unidades restantes se reiniciará a partir de la fecha de pago del dividendo.)
Paso 2: Consultar la Comisión por Rendimiento en Dividendos
En [Detalles del Producto] - [Registro de Dividendos], puedes consultar la columna [Comisión por Rendimiento].
Comisión por Rendimiento en Transacciones
En [Suscripción y Reembolso] - [Suscripciones y Reembolsos Confirmados], la columna [Comisión por Rendimiento] muestra:
- Suscripción: Se muestra como "–" (no se genera comisión por rendimiento)
- Reembolso / Liquidación / Dividendo / Reinversión de Dividendos: Se muestra el importe de la comisión por rendimiento
- Si la comisión por rendimiento es 0, se muestra como "0"
- Si la comisión por rendimiento no está activada para el producto, se muestra como "–"
Preguntas Frecuentes
P1: ¿Cuándo comienza a devengarse la comisión por rendimiento?
R: La comisión por rendimiento solo se cobra cuando el rendimiento anualizado de la inversión supera la APY de referencia. Por ejemplo, si la APY de referencia se establece en 8%, no se cobra comisión cuando el rendimiento anualizado es ≤ 8%. Solo la parte excedente está sujeta a comisión.
P2: ¿Se pueden modificar los parámetros de la comisión por rendimiento tras la creación del producto?
R: No. Los parámetros de la comisión por rendimiento no pueden modificarse después de la creación del producto. Por favor, confirma cuidadosamente la APY de referencia y la tasa de comisión por rendimiento al crear el producto.
P3: ¿La reinversión de dividendos genera comisión por rendimiento?
R: Sí. Incluso si todos los inversores eligen la reinversión de dividendos, el gestor seguirá recibiendo la comisión por rendimiento correspondiente.
P4: ¿Cómo puedo consultar el importe de la comisión por rendimiento en una transacción específica?
R: En [Suscripción y Reembolso] - [Suscripciones y Reembolsos Confirmados], cada registro de reembolso, liquidación, dividendo y reinversión de dividendos mostrará el importe correspondiente de la comisión por rendimiento.
El contenido aquí proporcionado es solo para fines de referencia y educativos, y no constituye asesoramiento financiero, de inversión, comercial ni legal, ni constituye una oferta o solicitud para comprar o vender activos digitales. Gate no realiza declaraciones ni garantías, expresas o implícitas, sobre la exactitud, integridad o actualidad de la información contenida en este documento. Las características del producto, interfaces, normas y estructuras de tarifas pueden actualizarse o modificarse en cualquier momento. Consulta los comunicados más recientes y la información que aparece en la plataforma de Gate para obtener los detalles más precisos.
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