【Acciones estadounidenses: Descubrimiento de valores】5 acciones con resultados superiores: NRG Energy [NRG] con la mejor tasa de subida desde el inicio del año en el S&P 500 | Acciones estadounidenses, tendencias de la industria y análisis de valores | Manekuri, el medio de información de inversión y finanzas de Monex Securities.

###NRG Energy [NRG], aumento de la demanda de energía de los centros de datos debido a la proliferación de la IA

Los resultados del primer trimestre de 2025 anunciados por NRG Energy, que se dedica a la generación de energía, muestran un aumento del 16% en los ingresos en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando los 8,585 millones de dólares, y una ganancia neta que aumentó un 48%, alcanzando los 733 millones de dólares. El EPS ajustado (ganancia por acción) es de 2.68 dólares, superando en un 79.6% las expectativas del mercado, que fueron recopiladas por LSEG (Grupo de Bolsa de Londres), que eran de 1.49 dólares.

Con el aumento de la demanda de electricidad, las ventas han crecido, mientras que los costos operativos se han mantenido en un aumento del 14%, alcanzando una utilidad operativa de 1.134 millones de dólares, un aumento del 30%. Además, la reducción de otros gastos ha ampliado el margen de beneficio neto. El CEO, Larry Cohen, ha señalado que "con el aumento de la demanda de electricidad, todos los departamentos del grupo han respondido a las necesidades de los clientes y del mercado a un alto nivel."

Por regiones, la zona este ha tenido un buen desempeño, con ingresos que aumentaron un 29% hasta 4,610.1 millones de dólares, y un EBITDA ajustado (beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) que creció un 35% alcanzando los 474 millones de dólares. En Texas, los ingresos aumentaron un 9% hasta 2,435.5 millones de dólares, y el EBITDA ajustado creció un 37% hasta 229 millones de dólares.

####El negocio principal es la generación de energía térmica a partir de combustibles fósiles

El negocio principal de NRGEnergy es la generación de electricidad a partir de combustibles fósiles. A finales de 2024, la capacidad de generación será de 13,081 megavatios (MW), desglosada por fuente de energía: el carbón será de 6,727 MW (51% del total), el gas natural de 5,685 MW (43%), el petróleo de 455 MW (3%) y la energía solar de 214 MW (2%).

Dado que la proporción de combustibles fósiles alcanza el 98% en la generación de energía independiente, hubo vientos en contra en términos de políticas en el gobierno demócrata, que se centra en la protección del medio ambiente, pero el surgimiento del gobierno de Trump, que parece ver con hostilidad el enfoque ambiental, es un viento a favor. Por ejemplo, en abril de 2025, el presidente Trump decidió otorgar una prórroga para el cumplimiento de las regulaciones que se habían fortalecido durante la administración Biden sobre los estándares de sustancias nocivas emitidas por las plantas de energía de carbón.

Además, en mayo se anunció un plan para adquirir múltiples centrales eléctricas de LS Power Equity Advisors, estableciendo una política para aumentar significativamente la capacidad de generación de energía. En Estados Unidos, se están abriendo centros de datos necesarios para el desarrollo de inteligencia artificial (IA), y la tendencia de aumento en la demanda de electricidad continúa.

####La tasa de aumento desde el inicio del año es la más alta entre los componentes del S&P 500.

Siguiendo esta tendencia, las acciones de NRG Energy han aumentado drásticamente. La tasa de aumento desde principios de año hasta el 20 de mayo es del 77.0%, siendo la más alta entre los componentes del S&P 500. Se distancia considerablemente del segundo lugar, Palantir Technologies [PLTR] con un 66.1%, y del tercer lugar, Uber Technologies [UBER] con un 52.3%.

La guía indica que se espera que el beneficio neto ajustado para el año completo de diciembre de 2025 sea de entre 1,330 millones y 1,530 millones de dólares, y que el EPS ajustado esté entre 6.75 y 7.75 dólares. Se prevé que el EBITDA ajustado sea de entre 3,725 millones y 3,975 millones de dólares. Se mantiene la previsión anunciada en febrero de 2025.

【Tabla 1】NRG Energy [NRG]: Evolución del rendimiento (unidad: millones de dólares) Fuente: Elaborado por DZH Financial Research de LSEG ※El final del período es en diciembre

[Gráfico 2] NRG Energy [NRG]: Gráfico semanal (Media móvil línea verde: 13 semanas, línea naranja: 26 semanas) Fuente: Sitio web de Monex Securities (a partir del 23 de mayo de 2025) ###Applied Materials [AMAT], el sector de sistemas semiconductores se mantiene sólido

Los resultados financieros del segundo trimestre de 2025 de Applied Materials [AMAT], un fabricante de dispositivos semiconductores, muestran un aumento del 7% en las ventas en comparación con el mismo periodo del año anterior, alcanzando 7,100 millones de dólares, y un incremento del 24% en las ganancias netas, que suman 2,137 millones de dólares. El EPS (ganancia por acción) no GAAP es de 2.39 dólares, superando en un 3.3% la estimación del mercado de 2.31 dólares recopilada por LSEG.

A pesar de que las ganancias netas alcanzaron un récord histórico a nivel trimestral y el EPS no GAAP superó las expectativas del mercado, después del anuncio de resultados, se produjo una tendencia de ventas predominante. Se considera que el alcance de la superación no cumplió con las expectativas de los inversores.

La actuación en sí es buena y, al observarla en base trimestral, los ingresos alcanzan el segundo nivel más alto en comparación con el período de noviembre de 2024 a enero de 2025. El costo de ventas aumentó un 3%, los gastos operativos se mantuvieron en un aumento del 6%, y el beneficio operativo alcanzó los 2.169 millones de dólares, un aumento del 13%.

Gary Dickerson, CEO, explica que "las amplias capacidades y los productos relacionados han llevado a un rendimiento sólido". Sobre las tendencias de la industria, comenta que "la inteligencia artificial (IA) de alto rendimiento y alta eficiencia energética seguirá siendo el motor de crecimiento que promueve la innovación en semiconductores."

####representa el 74% de los ingresos en el sector de sistemas semiconductores

En términos de negocio, los ingresos del segmento de sistemas semiconductores, que incluye equipos de fabricación, aumentaron un 7% en comparación con el año anterior, alcanzando los 5,255 millones de dólares, representando el 74% de los ingresos totales. El beneficio operativo creció un 11%, alcanzando los 1,900 millones de dólares. La proporción de ingresos de las áreas de fundición, lógica y otras en este segmento se mantiene estable en un 65%. Mientras que la participación de los ingresos de DRAM disminuyó del 32% en el mismo período del año anterior al 27%, la de memoria flash aumentó del 3% al 8%.

El departamento de servicios globales que apoya la optimización de equipos de fabricación de semiconductores y la mejora de la productividad, ha alcanzado un ingreso de 1,566 millones de dólares, un aumento del 2% en comparación con el año anterior, representando el 22% del ingreso total. El beneficio operativo ha aumentado un 2%, alcanzando los 446 millones de dólares.

La división de pantallas reportó ingresos de 259 millones de dólares, un aumento del 45% en comparación con el año anterior, representando el 4% de los ingresos totales. El beneficio operativo fue de 68 millones de dólares, un aumento de 13.6 veces.

En la guía durante el anuncio de resultados, se pronosticó que los ingresos para el período de mayo a julio de 2025 alcanzarán los 7,200 millones de dólares, con un margen bruto no GAAP del 48.3% y un EPS no GAAP de 2.35 dólares. En comparación con el mismo período del año anterior, se espera un aumento del 6% en los ingresos, un incremento de 19.5 puntos en el margen bruto no GAAP y un aumento del 11% en el EPS no GAAP.

【Figura 3】Applied Materials [AMAT]: Evolución del rendimiento (unidad: millones de dólares) Fuente: Elaborado por DZH Financial Research de LSEG ※El final del periodo es en octubre

【Gráfico 4】Applied Materials [AMAT]: Gráfico semanal (Media móvil línea verde: 13 semanas, línea naranja: 26 semanas) Fuente: Sitio web de Monex Securities (a fecha del 23 de mayo de 2025) ###Cisco Systems [CSCO], mejora en la rentabilidad con la contención del costo de ventas

Los resultados financieros del trimestre de febrero a abril de 2025 de Cisco Systems [CSCO], un proveedor de equipos de red, mostraron un aumento del 11% en las ventas en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando 14,149 millones de dólares, y una ganancia neta que aumentó un 32%, alcanzando 2,491 millones de dólares. El EPS (ganancias por acción) no GAAP fue de 0.96 dólares, superando en un 4.6% la previsión del mercado de 0.92 dólares compilada por LSEG.

Si bien las ventas aumentaron debido al aumento de la demanda, la rentabilidad mejoró al controlar el costo de los bienes vendidos, especialmente en el sector de servicios. Combinado con una ligera disminución interanual en los gastos operativos, los ingresos operativos aumentaron un 46% a $3,202 millones. Sin embargo, registramos una pérdida por deterioro de activos y un cargo por reestructuración de 542 millones de dólares en el trimestre comparativo del año anterior, y los ingresos netos no GAAP, excluyendo estos factores especiales, aumentaron un 8% a 3.831 millones de dólares.

Los ingresos por segmento aumentaron un 15% en productos, alcanzando los 10,374 millones de dólares, y un 3% en servicios, alcanzando los 3,775 millones de dólares. En cuanto a los productos, el negocio de redes, que incluye conmutadores, enrutadores, servidores y software relacionado, tuvo un buen desempeño, con un aumento del 8%, alcanzando los 7,068 millones de dólares. En el negocio de seguridad, se ofrecen hardware y software con funciones como seguridad de red, gestión de ID, detección y respuesta a amenazas, y los ingresos se han expandido rápidamente, con un aumento del 54%, alcanzando los 2,013 millones de dólares.

Chuck Robbins, el CEO, comentó que "el impulso del crecimiento de la inteligencia artificial (IA) está respaldado por nuestros productos de red segura."

En la guía durante la presentación de resultados, se prevé que los ingresos para el año fiscal que termina en julio de 2025 sean de 56,5 a 56,7 mil millones de dólares, y un EPS no GAAP de 3,77 a 3,79 dólares. En la última presentación de resultados, se había pronosticado ingresos anuales de 56 a 56,5 mil millones de dólares y un EPS no GAAP de 3,68 a 3,74 dólares, ambos revisados al alza.

【Tabla 5】Cisco Systems [CSCO]: Evolución del rendimiento (unidad: millones de dólares) Fuente: Elaborado por DZH Financial Research de LSEG ※El final del período es en julio

【Gráfico 6】Cisco Systems [CSCO]: Gráfico semanal (Media móvil línea verde: 13 semanas, línea naranja: 26 semanas) Fuente: Sitio web de Monex Securities (a fecha del 23 de mayo de 2025) ###Walmart [WMT], el comercio electrónico crece un 20%

Los resultados financieros del trimestre de febrero a abril de 2025 anunciados por Walmart [WMT] mostraron un aumento del 3% en las ventas en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando los 165,690 millones de dólares, mientras que las ganancias netas disminuyeron un 12% a 4,487 millones de dólares. El EPS ajustado (ganancia por acción) fue de 0.61 dólares, superando en un 5.9% la previsión del mercado de 0.58 dólares recopilada por LSEG.

A pesar de que se registraron pérdidas en la evaluación de inversiones, el negocio principal se mantiene sólido. Gracias a la contención del costo de ventas y los gastos operativos, el beneficio operativo ha aumentado un 4% alcanzando los 7,135 millones de dólares.

Por segmentos, los ingresos del negocio en EE. UU. aumentaron un 3% y el beneficio operativo un 7%. En términos de ingresos, el comercio electrónico continúa creciendo con un aumento del 21%. Métodos como la recogida de pedidos en tienda tras realizar un pedido en línea y la entrega están ganando aún más popularidad.

El negocio internacional se mantuvo estable en términos de ingresos, con un aumento del 1% en las ganancias operativas, lo que muestra un estancamiento. Sin embargo, la subsidiaria de comercio electrónico en India, Flipkart, ha aumentado sus ingresos. Además, los ingresos por publicidad del negocio internacional han crecido un 20% gracias a Flipkart.

【Tabla 7】Walmart [WMT]: Evolución del rendimiento (unidad: millones de dólares) Fuente: Elaborado por DZH Financial Research de LSEG ※El final del período es en enero

【Figura 8】Walmart [WMT]: Gráfico semanal (Media móvil línea verde: 13 semanas, línea naranja: 26 semanas) Fuente: Sitio web de Monex Securities (a fecha del 23 de mayo de 2025) ###Keysight Technologies [KEYS], sólido en la industria aeroespacial

La compañía de instrumentos de medición electrónica Keysight Technologies [KEYS] anunció que sus resultados financieros para el período de febrero a abril de 2025 mostraron un aumento del 7% en los ingresos con respecto al mismo período del año anterior, alcanzando 1,306 millones de dólares, y un incremento del 104% en las ganancias netas, que ascendieron a 257 millones de dólares. El EPS (ganancia por acción) no GAAP fue de 1.70 dólares, superando en un 3.3% la previsión del mercado de 1.65 dólares, según LSEG.

Los ingresos netos han aumentado significativamente debido a la contabilización de otros ingresos, pero el negocio principal también se ha mantenido sólido, con un aumento del 17% en el beneficio operativo, alcanzando 207 millones de dólares. Por segmento, la división de comunicación, que proporciona instrumentos de medición electrónicos, software y servicios relacionados para las industrias aeroespacial y de defensa, tuvo un aumento del 9% en los ingresos, alcanzando 913 millones de dólares, y un aumento del 6% en el beneficio operativo, llegando a 236 millones de dólares. La división de electrónica, que suministra instrumentos y software a industrias como la automotriz, la energía y los semiconductores, vio un incremento del 5% en los ingresos, alcanzando 393 millones de dólares, y un aumento del 30% en el beneficio operativo, alcanzando 92 millones de dólares.

La guía prevé ingresos de entre 1,305 millones y 1,325 millones de dólares para el período de mayo a julio de 2025, y un EPS no GAAP de entre 1.63 y 1.69 dólares.

【Figura 9】Keysite Technologies [KEYS]: Tendencia de rendimiento (unidad: millones de dólares) Fuente: Elaborado por DZH Financial Research de LSEG ※El final del período es en octubre

【Gráfico 10】Keysight Technologies [KEYS]: Gráfico semanal (Media móvil línea verde: 13 semanas, línea naranja: 26 semanas) Fuente: Sitio web de Monex Securities (a fecha del 23 de mayo de 2025)