Según UBS Global Wealth Management, se espera que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años caiga del 4.185% actual al 3.5% a mediados de 2025. Sin embargo, debido a la incertidumbre de las elecciones en Estados Unidos y las preocupaciones sobre el déficit presupuestario, es posible que la rentabilidad sea más alta de lo esperado. El aumento de la prima a plazo (el rendimiento adicional que los inversores buscan al tener bonos a largo plazo en lugar de bonos a corto plazo) podría impulsar la rentabilidad de los bonos a más largo plazo. Si el mercado comienza a fijar precios de manera más positiva en la trayectoria fiscal, es posible que la prima a plazo se amplíe, ya que las dinámicas fiscales insostenibles finalmente llevarán a los inversores a exigir una compensación más alta para asumir el riesgo de tener bonos a más largo plazo. Se espera que los bonos del Tesoro de EE. UU. estén principalmente influenciados por los fundamentos macroeconómicos en los próximos 6 a 12 meses.
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瑞银：期限溢价 Fluctuación对10年期美债收益率构成潜在风险
Según UBS Global Wealth Management, se espera que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años caiga del 4.185% actual al 3.5% a mediados de 2025. Sin embargo, debido a la incertidumbre de las elecciones en Estados Unidos y las preocupaciones sobre el déficit presupuestario, es posible que la rentabilidad sea más alta de lo esperado. El aumento de la prima a plazo (el rendimiento adicional que los inversores buscan al tener bonos a largo plazo en lugar de bonos a corto plazo) podría impulsar la rentabilidad de los bonos a más largo plazo. Si el mercado comienza a fijar precios de manera más positiva en la trayectoria fiscal, es posible que la prima a plazo se amplíe, ya que las dinámicas fiscales insostenibles finalmente llevarán a los inversores a exigir una compensación más alta para asumir el riesgo de tener bonos a más largo plazo. Se espera que los bonos del Tesoro de EE. UU. estén principalmente influenciados por los fundamentos macroeconómicos en los próximos 6 a 12 meses.