Los estadounidenses dump un récord de $57 mil millones en acciones y bonos de Japón en abril, la cantidad más alta jamás registrada en un solo mes.
La locura de compras ocurrió durante las secuelas del anuncio de tarifas del presidente Donald Trump, conocido como "Día de Liberación", que causó una gran volatilidad en los mercados globales y aplastó la confianza en el dólar estadounidense.
A medida que el capital buscaba un lugar estable para aterrizar, los inversores se volvieron hacia Japón, tratándolo como un lugar seguro para guardar fondos en medio de una economía global caótica.
El Ministerio de Finanzas de Japón confirmó esta semana que el país vio ¥8.2 billones en compras netas de extranjeros solo en abril. Esa cifra supera cualquier cosa en los registros desde 2005 y es más de tres veces el promedio típico de abril de los últimos 20 años.
Los flujos incluyeron $25.5 mil millones en acciones japonesas, lo que no se había visto desde abril de 2023, y $31.5 mil millones en bonos a largo plazo, el más alto desde julio de 2022.
Los bancos centrales globales inyectaron efectivo en Japón
Los traders dijeron que el aumento de los bonos probablemente provino de los gestores de reservas de los bancos centrales que necesitaban mover dinero rápidamente fuera de los activos de EE. UU.. Un gran porcentaje de la compra se destinó a los Bonos del Gobierno Japonés (JGBs)—considerados como una opción líquida y estable durante tiempos inciertos.
Yujiro Goto, estratega jefe de divisas en Nomura, dijo que el tamaño de las compras de bonos a largo plazo "excedió significativamente" lo que es típico para abril. Más importante aún, señaló lo inusual que era ver a los inversores entrar con fuerza tanto en bonos como en acciones al mismo tiempo. Yujiro explicó que la acción parecía un movimiento de desdolarización, con inversores extranjeros saliendo de EE. UU. y entrando en Japón, donde los mercados son lo suficientemente grandes y estables para manejar tanto capital.
Mansoor Mohi-uddin, economista jefe del Banco de Singapur, dijo que la afluencia de dinero a Japón ocurrió después de que los inversores se asustaran por las políticas económicas de Trump, incluyendo su guerra comercial y ataques públicos al presidente de la Reserva Federal, Jay Powell.
“Probablemente hay algo de verdad en la idea de que Japón estaba viendo los efectos de la desdolarización en abril”, dijo Mansoor. Explicó que cuando los bancos centrales diversifican sus reservas, están buscando mercados líquidos, y Japón se ajusta mejor a ese perfil que la mayoría.
Esta semana, Trump acordó pausar nuevos aranceles sobre China durante 90 días, lo que ayudó a calmar un poco las cosas. Pero aún no está claro si esa desaceleración detendrá el flujo hacia los mercados japoneses.
El 9 de mayo, Bank of America publicó nuevos datos de su encuesta a inversores institucionales. Casi todos los gestores de fondos encuestados dijeron que las políticas económicas de Trump llevarían a una estanflación en EE. UU. Eso es un crecimiento lento combinado con precios en aumento. La encuesta también encontró que apostar en contra del dólar estadounidense se había convertido en el comercio más común entre los gestores desde el movimiento recíproco de tarifas de Trump.
Incluso con el miedo, los analistas de BofA dijeron que el estatus del dólar aún no estaba muerto. Dijeron que la posición de la moneda "permanece intacta en términos absolutos y en relación con todas las monedas alternativas viables." Los inversores pueden estar nerviosos, pero el dólar aún no tiene un verdadero reemplazo.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Los EE. UU. compraron $57 mil millones en activos japoneses durante el ‘Día de la Liberación’, el más alto de la historia.
Los estadounidenses dump un récord de $57 mil millones en acciones y bonos de Japón en abril, la cantidad más alta jamás registrada en un solo mes.
La locura de compras ocurrió durante las secuelas del anuncio de tarifas del presidente Donald Trump, conocido como "Día de Liberación", que causó una gran volatilidad en los mercados globales y aplastó la confianza en el dólar estadounidense.
A medida que el capital buscaba un lugar estable para aterrizar, los inversores se volvieron hacia Japón, tratándolo como un lugar seguro para guardar fondos en medio de una economía global caótica.
El Ministerio de Finanzas de Japón confirmó esta semana que el país vio ¥8.2 billones en compras netas de extranjeros solo en abril. Esa cifra supera cualquier cosa en los registros desde 2005 y es más de tres veces el promedio típico de abril de los últimos 20 años.
Los flujos incluyeron $25.5 mil millones en acciones japonesas, lo que no se había visto desde abril de 2023, y $31.5 mil millones en bonos a largo plazo, el más alto desde julio de 2022.
Los bancos centrales globales inyectaron efectivo en Japón
Los traders dijeron que el aumento de los bonos probablemente provino de los gestores de reservas de los bancos centrales que necesitaban mover dinero rápidamente fuera de los activos de EE. UU.. Un gran porcentaje de la compra se destinó a los Bonos del Gobierno Japonés (JGBs)—considerados como una opción líquida y estable durante tiempos inciertos.
Yujiro Goto, estratega jefe de divisas en Nomura, dijo que el tamaño de las compras de bonos a largo plazo "excedió significativamente" lo que es típico para abril. Más importante aún, señaló lo inusual que era ver a los inversores entrar con fuerza tanto en bonos como en acciones al mismo tiempo. Yujiro explicó que la acción parecía un movimiento de desdolarización, con inversores extranjeros saliendo de EE. UU. y entrando en Japón, donde los mercados son lo suficientemente grandes y estables para manejar tanto capital.
Mansoor Mohi-uddin, economista jefe del Banco de Singapur, dijo que la afluencia de dinero a Japón ocurrió después de que los inversores se asustaran por las políticas económicas de Trump, incluyendo su guerra comercial y ataques públicos al presidente de la Reserva Federal, Jay Powell.
“Probablemente hay algo de verdad en la idea de que Japón estaba viendo los efectos de la desdolarización en abril”, dijo Mansoor. Explicó que cuando los bancos centrales diversifican sus reservas, están buscando mercados líquidos, y Japón se ajusta mejor a ese perfil que la mayoría.
Esta semana, Trump acordó pausar nuevos aranceles sobre China durante 90 días, lo que ayudó a calmar un poco las cosas. Pero aún no está claro si esa desaceleración detendrá el flujo hacia los mercados japoneses.
El 9 de mayo, Bank of America publicó nuevos datos de su encuesta a inversores institucionales. Casi todos los gestores de fondos encuestados dijeron que las políticas económicas de Trump llevarían a una estanflación en EE. UU. Eso es un crecimiento lento combinado con precios en aumento. La encuesta también encontró que apostar en contra del dólar estadounidense se había convertido en el comercio más común entre los gestores desde el movimiento recíproco de tarifas de Trump.
Incluso con el miedo, los analistas de BofA dijeron que el estatus del dólar aún no estaba muerto. Dijeron que la posición de la moneda "permanece intacta en términos absolutos y en relación con todas las monedas alternativas viables." Los inversores pueden estar nerviosos, pero el dólar aún no tiene un verdadero reemplazo.
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