Staking de Ethereum ETF: Abriendo una nueva era de activo digital
La era del Staking de Ethereum ETF parece estar llegando. Desde que Estados Unidos reafirmó una postura regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta que Hong Kong publicó un nuevo mapa de ruta para activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está abriendo un amplio espacio para el Staking de Ethereum ETF. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el Staking de Ethereum ETF ya no se trata de "si se implementará" sino de "qué tan rápido se reconstruirá el mercado".
Uno, resumen del Staking de Ethereum ETF
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se refiere a la participación en el ETF de Ethereum en el mercado spot, donde el gestor del fondo o el custodio realiza el staking en cadena de ETH en posesión para obtener ingresos adicionales. A diferencia del tradicional interés sobre la tenencia de criptomonedas, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, al mismo tiempo que se ganan recompensas de bloques y comisiones de transacción.
El mecanismo principal del ETF de spot de Ethereum es rastrear el precio de ETH y mantener ETH equivalente como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, el modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la fluctuación del precio de ETH, los inversores del ETF también podrán obtener ingresos adicionales por Staking, sin necesidad de operar sus propios nodos de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Ethereum, al pasar de PoW a PoS, requiere apostar 32 ETH para convertirse en un nodo de validación, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas; actualmente, el retorno anualizado es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum requiere que el administrador del fondo recaude capital para comprar ETH, confíe a una bolsa de valores regulada su custodia y realice el staking concentrado, distribuyendo las ganancias a los inversores según su proporción de inversión.
Las principales características incluyen:
Mejora de rendimientos: en comparación con la tenencia simple de ETH, el staking de ETH puede proporcionar un rendimiento adicional del 4%-5% anual, aumentando la tasa de retorno de la inversión.
Custodia regulada: Realizar Staking a través de instituciones de custodia reguladas, evitando los riesgos de gestión de claves privadas que conlleva la operación directa por parte de los minoristas.
Salida flexible: Las participaciones de ETF se pueden negociar en el mercado secundario, los dividendos tienen un plazo fijo, lo que proporciona una alta flexibilidad de entrada y salida.
Dos, las oportunidades de mercado que trae el ETF Staking
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino una importante transformación en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de diversidad en el mercado de productos derivados financieros, a un modelo de rentabilidad único bajo una trayectoria de cumplimiento y a la falta de claridad en la regulación global, lo que obstaculiza la intervención de capitales tradicionales.
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para los inversores institucionales. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros fondos a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece propiedades de generación de intereses sin fecha de vencimiento, similar a los "bonos de ingresos sostenibles digitalizados".
A medida que los mercados financieros globales enfrentan una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están disminuyendo, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo que genera intereses sin plazo" del staking de ETH se alinea con la necesidad de coincidencia de duración del balance de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación alternativa de activos de alta calidad.
2. La contracción de la oferta beneficia el rendimiento a largo plazo del precio de Ether.
El mecanismo central de ETH Staking es similar al modo de "lock-up", donde una gran cantidad de ETH se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y se adopta masivamente el staking de ETF de Ethereum, podría traer:
Los fondos institucionales continúan fluyendo, aumentando aún más la proporción de Staking de Ether.
ETH está bloqueado, lo que reduce la cantidad de ETH comerciable en circulación, provocando un efecto de contracción en la oferta.
Aumento de la demanda, después de que los inversores institucionales ingresen al mercado de Ethereum, las estrategias de asignación formarán un apoyo continuo de compra.
Si se aprueba el Staking de ETF de Ethereum, la atracción de capital aumentará significativamente, no solo ofrecerá oportunidades de apreciación de activos, sino que también traerá ingresos estables de Staking, aumentando la atracción de inversión.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación del staking del ETF de Ethereum podría tener un impacto profundo en todo el ecosistema PoS:
Expansión del mercado de staking regulado: surgimiento de más proveedores de servicios de staking regulados, promoviendo un mercado de staking más transparente, seguro y profesional.
La ETFización de activos PoS: abre la puerta a la ETFización de otros activos PoS (como Solana, Avalanche, Polkadot, etc.).
Desarrollo del mercado de staking líquido: impulsar la innovación en aplicaciones DeFi basadas en LST, como préstamos, derivados, estrategias de optimización de rendimientos, etc., para formar un mercado financiero secundario más maduro.
Para los intercambios de activos digitales que ya han obtenido la licencia de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking traerá nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Proporcionar una infraestructura de Staking integral: que abarca servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y servicios de conexión institucional.
Fortalecer la ventaja de cumplimiento: ofrecer productos de Staking que cumplan con los requisitos de cumplimiento de instituciones internacionales dentro del marco regulatorio.
Conectar los mercados financieros tradicionales: Colaborar con bancos, compañías de gestión de activos y emisores de ETF para construir un puente entre las finanzas tradicionales y el mercado de activos digitales.
Con el desarrollo del Staking de ETF de Ethereum, las bolsas de valores reguladas, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking se beneficiarán de un período de expansión del mercado, impulsando el desarrollo del mercado de finanzas criptográficas hacia una madurez e institucionalización.
Tres, el impacto del cambio en la actitud regulatoria
La clave del lanzamiento del Staking del ETF de Ethereum radica en la actitud de los organismos reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en su postura sobre la regulación de los activos digitales, lo que afecta el proceso de aprobación del Staking del ETF de Ethereum y la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel global.
1. Estados Unidos: señales de mercado debido a la flexibilización de la regulación
Después de que Trump asumió el cargo, el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. comenzó a relajarse. Los miembros republicanos del Congreso tienden a aflojar la regulación sobre la industria de las criptomonedas, creyendo que EE. UU. debe mantener la competitividad en el campo financiero cripto. Si la SEC de EE. UU. finalmente aprueba el Staking de Ethereum ETF, enviará una señal importante al mercado:
El modelo PoS de Ether ha sido oficialmente reconocido bajo el marco regulatorio de Estados Unidos, lo que significa que Ether no se considera un valor, sino un activo digital que se puede invertir de manera compliant.
La eliminación de las barreras para la entrada de capital institucional y la apertura del Staking conforme a la normativa permitirá que fondos de pensiones, fondos de cobertura, fondos soberanos y otros capitales a largo plazo ingresen al mercado de Ethereum con mayor confianza.
El cambio de política de la SEC no solo podría afectar el avance del ETF de staking de Ether, sino que también podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento de toda la industria cripto.
2. Hong Kong: abrazar activamente las finanzas criptográficas
Hong Kong ha mostrado una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha aprobado múltiples ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera regulada. En cuanto al Staking, la política regulatoria de Hong Kong también demuestra apertura, con las autoridades impulsando constantemente el estudio del marco regulatorio, y la nueva hoja de ruta ha definido básicamente el avance del staking.
Si Hong Kong aprueba primero el staking de ETF de Ethereum, se producirán las siguientes reacciones en cadena:
Atraer a inversores de criptomonedas y fondos institucionales de todo el mundo al mercado de Hong Kong, fortaleciendo la posición de Hong Kong como centro financiero de criptomonedas en Asia.
Impulsar a Hong Kong para convertirse en el mercado líder global de ETF de Staking, sentando las bases para la futura ETFización de otros activos PoS.
La regulación de la industria de gestión de activos criptográficos, promoviendo a las bolsas de valores locales de Hong Kong como infraestructura clave.
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende más a alinearse con el sistema financiero tradicional, convirtiéndose en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. Por ejemplo, el staking del ETF de Ether se implementará primero en Hong Kong, lo que atraerá aún más capital global a invertir en activos digitales en el mercado asiático.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el proceso de cambio del entorno regulatorio, las bolsas de cumplimiento desempeñarán un papel clave en la promoción y aplicación del ETF Staking. Sus ventajas principales incluyen:
Licencia de cumplimiento: capacidad para proporcionar productos de cumplimiento a inversores institucionales, proporcionando infraestructura sólida para el Staking de ETF.
Servicio integral: cubre servicios de Staking, custodia, soporte de liquidez y conexión institucional, ofreciendo una solución completa para el ETF de Staking de ETH.
Conexión profunda con el marco regulatorio: ofrecer productos de Staking que cumplan con las necesidades de cumplimiento institucional bajo el marco regulatorio, eliminando las dudas de los inversores sobre la seguridad de los fondos y la distribución de ingresos.
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del Staking del ETF de Ethereum refleja un cambio en la actitud regulatoria global. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financiación de activos PoS, lo que indica que el mercado de criptomonedas está a punto de experimentar una nueva ola de institucionalización, allanando el camino para la madurez de toda la industria cripto.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking ofrece un enorme espacio de imaginación en el mercado, todavía existen algunos desafíos y riesgos. El principal es el riesgo de liquidez, ya que el Staking significa que una parte del Ether queda bloqueada, y en casos extremos, el ETF podría enfrentar una crisis de liquidez. Además, la mayoría de los servicios de Staking son proporcionados por unas pocas instituciones centralizadas, y si estas instituciones presentan vulnerabilidades de seguridad o problemas de cumplimiento, podría afectar a todo el mercado.
Se debe prestar atención al contenido específico de la regulación, especialmente a la definición de la naturaleza de valores de los ingresos y a problemas de protección del inversor. Por ejemplo, cuando la garantía de un ETF es penalizada, ¿quién asumirá la pérdida? ¿El emisor del ETF establecerá un fondo de reserva de riesgos?
Finalmente, la sostenibilidad del rendimiento aumenta la incertidumbre. Actualmente, el rendimiento del ETH Staking es de aproximadamente 3%-5%, pero a medida que aumenta la tasa de staking de ETH, el rendimiento podría disminuir gradualmente. Si el rendimiento se reduce a niveles similares a los activos financieros tradicionales, la atractividad del ETF Staking podría verse afectada.
Desde un punto de vista positivo, la implementación del staking de ETF de Ethereum podría convertirse en una variable clave para impulsar una nueva ronda de capital incremental en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, ofreciendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización de todo el mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante categoría de activos alternativos en los mercados de capital globales, atrayendo una gran cantidad de capital a largo plazo, al mismo tiempo que tendrá un profundo efecto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de staking.
La participación de los intercambios regulados impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de Staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. Después de la aprobación del Staking de ETF de Ethereum, podríamos ver más ETF de activos PoS ingresar al mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre verdaderamente en profundidad con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de asignación que generan interés + cumplen con la normativa".
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ClassicDumpster
· 07-06 09:42
¿Se acerca un bull run? Grandes fondos suman para tomar a la gente por tonta.
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StableNomad
· 07-04 05:29
hmm... estoy sintiendo grandes vibras de luna/celsius aquí. no tocaré los etfs de staking hasta que vea esos métricos de correlación, la verdad.
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BridgeJumper
· 07-04 05:29
¿Realmente se avecina un bull run?
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CrashHotline
· 07-04 05:23
Esta vez realmente se obtienen grandes puntos.
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AirdropChaser
· 07-04 05:15
¿Ahora vienen a hacer un ETF? Ni siquiera es mejor que Lido para obtener rendimiento.
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ser_we_are_ngmi
· 07-04 05:14
¿Eso es todo? La bull run ni siquiera ha comenzado y ya están exagerando.
Ethereum ETF Staking: una nueva oportunidad para la entrada de capital institucional y la transformación del mercado
Staking de Ethereum ETF: Abriendo una nueva era de activo digital
La era del Staking de Ethereum ETF parece estar llegando. Desde que Estados Unidos reafirmó una postura regulatoria de "neutralidad tecnológica" hasta que Hong Kong publicó un nuevo mapa de ruta para activos virtuales, el deshielo en la regulación y el cumplimiento está abriendo un amplio espacio para el Staking de Ethereum ETF. Al mismo tiempo, el capital global enfrenta una "escasez de activos", y la demanda de activos digitales que generan ingresos se está fusionando gradualmente con la tendencia de institucionalización del mercado cripto. Actualmente, el Staking de Ethereum ETF ya no se trata de "si se implementará" sino de "qué tan rápido se reconstruirá el mercado".
Uno, resumen del Staking de Ethereum ETF
1. Conceptos básicos
El Staking de ETF de Ethereum se refiere a la participación en el ETF de Ethereum en el mercado spot, donde el gestor del fondo o el custodio realiza el staking en cadena de ETH en posesión para obtener ingresos adicionales. A diferencia del tradicional interés sobre la tenencia de criptomonedas, el Staking de ETF de Ethereum proporciona seguridad a la red al participar en el mecanismo PoS de Ethereum, al mismo tiempo que se ganan recompensas de bloques y comisiones de transacción.
El mecanismo principal del ETF de spot de Ethereum es rastrear el precio de ETH y mantener ETH equivalente como activo subyacente. Si el ETF puede realizar Staking, el modelo de ingresos cambiará fundamentalmente: además de los ingresos derivados de la fluctuación del precio de ETH, los inversores del ETF también podrán obtener ingresos adicionales por Staking, sin necesidad de operar sus propios nodos de validación.
2. Principios de funcionamiento y características
Ethereum, al pasar de PoW a PoS, requiere apostar 32 ETH para convertirse en un nodo de validación, mantener la seguridad de la red y obtener recompensas; actualmente, el retorno anualizado es de aproximadamente 3%-5%.
El ETF de spot de Ethereum requiere que el administrador del fondo recaude capital para comprar ETH, confíe a una bolsa de valores regulada su custodia y realice el staking concentrado, distribuyendo las ganancias a los inversores según su proporción de inversión.
Las principales características incluyen:
Dos, las oportunidades de mercado que trae el ETF Staking
Si se aprueba el Staking del ETF de Ethereum, no solo será una actualización del mercado de ETH, sino una importante transformación en la estructura del mercado de activos digitales.
1. Atraer capital tradicional a largo plazo
Actualmente, los inversores institucionales y los grandes capitales mantienen una actitud de espera hacia el mercado de criptomonedas, principalmente debido a la falta de diversidad en el mercado de productos derivados financieros, a un modelo de rentabilidad único bajo una trayectoria de cumplimiento y a la falta de claridad en la regulación global, lo que obstaculiza la intervención de capitales tradicionales.
La aprobación del Staking de ETF de Ethereum cambiará significativamente esta situación, haciendo que la inversión en ETH sea más amigable para los inversores institucionales. Para fondos de pensiones, fondos de seguros, oficinas familiares, fondos soberanos y otros fondos a largo plazo, el mecanismo de Staking de ETH ofrece propiedades de generación de intereses sin fecha de vencimiento, similar a los "bonos de ingresos sostenibles digitalizados".
A medida que los mercados financieros globales enfrentan una "escasez de activos", los rendimientos de los productos de renta fija en los países desarrollados están disminuyendo, y los fondos tradicionales a largo plazo se ven obligados a buscar nuevas direcciones de inversión. La propiedad de "activo que genera intereses sin plazo" del staking de ETH se alinea con la necesidad de coincidencia de duración del balance de instituciones como los fondos de pensiones, convirtiéndose en una herramienta potencial de asignación alternativa de activos de alta calidad.
2. La contracción de la oferta beneficia el rendimiento a largo plazo del precio de Ether.
El mecanismo central de ETH Staking es similar al modo de "lock-up", donde una gran cantidad de ETH se bloquea en nodos de validación, reduciendo la oferta circulante en el mercado.
Si se aprueba y se adopta masivamente el staking de ETF de Ethereum, podría traer:
Si se aprueba el Staking de ETF de Ethereum, la atracción de capital aumentará significativamente, no solo ofrecerá oportunidades de apreciación de activos, sino que también traerá ingresos estables de Staking, aumentando la atracción de inversión.
3. Impulsar el desarrollo de un ecosistema de Staking más amplio
La aprobación del staking del ETF de Ethereum podría tener un impacto profundo en todo el ecosistema PoS:
Para los intercambios de activos digitales que ya han obtenido la licencia de cumplimiento en Hong Kong, el ETF Staking traerá nuevas oportunidades de mercado. Estos intercambios pueden:
Con el desarrollo del Staking de ETF de Ethereum, las bolsas de valores reguladas, las instituciones de custodia y los proveedores de servicios de staking se beneficiarán de un período de expansión del mercado, impulsando el desarrollo del mercado de finanzas criptográficas hacia una madurez e institucionalización.
Tres, el impacto del cambio en la actitud regulatoria
La clave del lanzamiento del Staking del ETF de Ethereum radica en la actitud de los organismos reguladores. Actualmente, Estados Unidos y Hong Kong están experimentando un cambio sutil en su postura sobre la regulación de los activos digitales, lo que afecta el proceso de aprobación del Staking del ETF de Ethereum y la dirección futura del mercado de criptomonedas a nivel global.
1. Estados Unidos: señales de mercado debido a la flexibilización de la regulación
Después de que Trump asumió el cargo, el entorno regulatorio de las criptomonedas en EE. UU. comenzó a relajarse. Los miembros republicanos del Congreso tienden a aflojar la regulación sobre la industria de las criptomonedas, creyendo que EE. UU. debe mantener la competitividad en el campo financiero cripto. Si la SEC de EE. UU. finalmente aprueba el Staking de Ethereum ETF, enviará una señal importante al mercado:
El cambio de política de la SEC no solo podría afectar el avance del ETF de staking de Ether, sino que también podría abrir la puerta a la ETFización de otras cadenas de bloques PoS, acelerando el proceso de financiamiento de toda la industria cripto.
2. Hong Kong: abrazar activamente las finanzas criptográficas
Hong Kong ha mostrado una actitud más abierta e inclusiva en el ámbito de los ETF de activos digitales. La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong ha aprobado múltiples ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, permitiendo a los inversores locales participar en el comercio de manera regulada. En cuanto al Staking, la política regulatoria de Hong Kong también demuestra apertura, con las autoridades impulsando constantemente el estudio del marco regulatorio, y la nueva hoja de ruta ha definido básicamente el avance del staking.
Si Hong Kong aprueba primero el staking de ETF de Ethereum, se producirán las siguientes reacciones en cadena:
En comparación con Estados Unidos, la política del mercado de criptomonedas en Hong Kong tiende más a alinearse con el sistema financiero tradicional, convirtiéndose en un importante centro para la asignación de activos digitales por parte de instituciones internacionales. Por ejemplo, el staking del ETF de Ether se implementará primero en Hong Kong, lo que atraerá aún más capital global a invertir en activos digitales en el mercado asiático.
3. El papel de las instituciones de cumplimiento
En el proceso de cambio del entorno regulatorio, las bolsas de cumplimiento desempeñarán un papel clave en la promoción y aplicación del ETF Staking. Sus ventajas principales incluyen:
Desde Estados Unidos hasta Hong Kong, el avance del Staking del ETF de Ethereum refleja un cambio en la actitud regulatoria global. La apertura gradual de la regulación impulsará directamente el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales, acelerando el desarrollo de la financiación de activos PoS, lo que indica que el mercado de criptomonedas está a punto de experimentar una nueva ola de institucionalización, allanando el camino para la madurez de toda la industria cripto.
Cuatro, Desafíos y Perspectivas
A pesar de que el ETF Staking ofrece un enorme espacio de imaginación en el mercado, todavía existen algunos desafíos y riesgos. El principal es el riesgo de liquidez, ya que el Staking significa que una parte del Ether queda bloqueada, y en casos extremos, el ETF podría enfrentar una crisis de liquidez. Además, la mayoría de los servicios de Staking son proporcionados por unas pocas instituciones centralizadas, y si estas instituciones presentan vulnerabilidades de seguridad o problemas de cumplimiento, podría afectar a todo el mercado.
Se debe prestar atención al contenido específico de la regulación, especialmente a la definición de la naturaleza de valores de los ingresos y a problemas de protección del inversor. Por ejemplo, cuando la garantía de un ETF es penalizada, ¿quién asumirá la pérdida? ¿El emisor del ETF establecerá un fondo de reserva de riesgos?
Finalmente, la sostenibilidad del rendimiento aumenta la incertidumbre. Actualmente, el rendimiento del ETH Staking es de aproximadamente 3%-5%, pero a medida que aumenta la tasa de staking de ETH, el rendimiento podría disminuir gradualmente. Si el rendimiento se reduce a niveles similares a los activos financieros tradicionales, la atractividad del ETF Staking podría verse afectada.
Desde un punto de vista positivo, la implementación del staking de ETF de Ethereum podría convertirse en una variable clave para impulsar una nueva ronda de capital incremental en el mercado. Su impacto superará el mercado de ETH en sí, ofreciendo nuevas oportunidades para el proceso de institucionalización de todo el mercado de criptomonedas, la conformidad de los activos PoS y la madurez del mercado de staking. Esta transformación podría hacer que ETH se convierta en una importante categoría de activos alternativos en los mercados de capital globales, atrayendo una gran cantidad de capital a largo plazo, al mismo tiempo que tendrá un profundo efecto en el precio de ETH y en todo el ecosistema de staking.
La participación de los intercambios regulados impulsará aún más la normalización y transparencia del mercado de Staking de Ether, proporcionando a los inversores institucionales canales de inversión más seguros y eficientes. Después de la aprobación del Staking de ETF de Ethereum, podríamos ver más ETF de activos PoS ingresar al mercado, lo que permitirá que el mercado de criptomonedas se integre verdaderamente en profundidad con el sistema financiero global, entrando en una nueva era de "activos alternativos de asignación que generan interés + cumplen con la normativa".