Las instituciones aceleran su entrada, la explosión de las finanzas on-chain está a punto de ocurrir
En enero de 2025, Coinbase y EY-Parthenon realizaron una encuesta a 352 tomadores de decisiones institucionales, y los resultados mostraron que: el 83% de los encuestados planea ampliar su asignación de criptomonedas este año, y el 59% de los encuestados planea destinar más del 5% de su tamaño de gestión de activos a activos criptográficos en 2025.
Esto envía una señal muy clara: a medida que el entorno regulatorio se vuelve cada vez más claro y surgen casos de uso más amplios, la confianza de las instituciones en los activos criptográficos está aumentando. Con una participación institucional sin precedentes, 2025 será un punto de inflexión importante para las finanzas on-chain.
La blockchain, como una infraestructura financiera on-chain importante, ¿cómo puede apoyar mejor el desarrollo de las finanzas on-chain, albergando más fondos, usuarios y complejas jugadas financieras? Este es un campo de combate donde se mide la fuerza dura, y los líderes en criptomonedas ya están listos para la acción.
Esto incluye tanto la implementación de políticas amigables con las criptomonedas por parte del gobierno de EE. UU., como las acciones activas del presidente en el ámbito de las criptomonedas que traen calor y tráfico, las empresas de criptomonedas con conceptos estadounidenses están frecuentemente en el centro de atención pública. Como una de las empresas de criptomonedas más representativas de EE. UU., Coinbase no solo es un invitado de honor en la cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, sino que su L2 Base de alto rendimiento está promoviendo rápidamente el desarrollo próspero de las finanzas en la cadena a través de un camino de monedas estables reguladas.
Y en el mundo oriental, que también se centra en la innovación financiera, una fuerza de cambio en torno a la tokenización de productos financieros ya ha comenzado a gestarse: como el grupo líder en servicios financieros de activos digitales en Asia, HashKey ha lanzado oficialmente la red principal de su cadena pública preferida para finanzas y RWA, HashKey Chain, con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain seguro, conforme y eficiente, y promover la profunda integración de DeFi con las finanzas tradicionales a través de la tokenización de productos financieros.
Bajo la gran tendencia, ha comenzado una batalla por la influencia en las finanzas on-chain. En esta competencia con un panorama incierto, ¿quién saldrá victorioso?
De la cadena fuera a la cadena en: la elección inevitable del desarrollo financiero
La historia del desarrollo financiero humano puede considerarse un reflejo de la historia del progreso de la civilización humana.
Desde que en el año 2400 a.C. nació en la antigua Babilonia el concepto de interés en la civilización de Mesopotamia, hasta que en la Edad Media, Italia, como centro del Renacimiento, cultivó la forma primitiva del banco moderno, pasando por el siglo XVII, cuando durante la Era de los Descubrimientos, los carretilleros marítimos de los Países Bajos emitieron la primera acción del mundo, y hasta la reconstrucción del orden mundial después de la Segunda Guerra Mundial, donde Wall Street, bajo el patrón oro, se convirtió en el barómetro financiero del mundo, con un movimiento de capital que nunca se detiene.
Desde el comienzo de la civilización humana, hemos podido descubrir que las finanzas han estado presentes en nuestra vida económica; cada avance cualitativo en las finanzas ha ocurrido en momentos de cambios significativos en la productividad de la sociedad humana; y cada desarrollo explosivo en la industria financiera busca una circulación de capital y una asignación de recursos más eficientes.
Ahora, en el contexto de la creciente conflictividad geopolítica global, la polarización del sistema monetario que impacta la hegemonía del dólar y el auge de la economía digital, enfrentamos una vez más un sistema financiero que se encuentra atrapado en problemas como el aumento de la desigualdad, la disminución de las ganancias de capital y la desconexión de la eficiencia. Una vez más estamos en un importante punto de inflexión para ser testigos de un nuevo salto en el desarrollo financiero de la humanidad.
Las finanzas on-chain construidas sobre la tecnología blockchain, gracias a su gran ventaja en la eliminación de las enfermedades crónicas de las finanzas tradicionales, se están convirtiendo en una fuerza central para impulsar cambios significativos en el sector financiero.
La descentralización es una característica destacada de las finanzas on-chain, que no solo elimina la dependencia de una única institución, sino que sienta una buena base para las finanzas inclusivas. El libro mayor distribuido de la blockchain hace que todos los registros de transacciones sean públicos, transparentes e inalterables, lo que incrementa enormemente la transparencia del sistema financiero.
La mejora significativa de la eficiencia del capital es la ventaja central de las finanzas on-chain. En el contexto de las finanzas tradicionales, que están limitadas por marcos como los países soberanos, los sistemas monetarios y el entorno geográfico, lo que resulta en una baja eficiencia de las transacciones y alta fricción, las finanzas on-chain ofrecen una solución efectiva para el flujo eficiente de capital a nivel mundial. Al mismo tiempo, las finanzas on-chain también logran proporcionar un servicio 7x24 horas a través de contratos inteligentes y procesos automatizados, brindando una experiencia financiera de transacciones eficientes y de bajo costo, en cualquier momento y lugar.
Además, una de las otras funciones importantes de las finanzas es que, a través del apalancamiento, pueden generar un mayor retorno. Las finanzas on-chain pueden ofrecer ganancias de capital que superan varias veces las de las finanzas tradicionales al optimizar la asignación de recursos, reducir los costos de transacción y acortar los ciclos de inversión, lo que trae un mayor potencial de retorno. Tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los usuarios inversionistas, las finanzas on-chain son más atractivas.
A medida que la tecnología blockchain sigue mejorando en términos de rendimiento, las finanzas on-chain tienen el potencial de convertirse en el motor central de la movilidad del capital y la asignación de recursos, impulsando a la sociedad humana hacia un futuro financiero más eficiente, más justo y más sostenible. Con el inicio de 2025, las finanzas on-chain también están experimentando una importante oportunidad de explosión en medio de la tendencia de una regulación más clara y la creciente disposición de las instituciones.
2025: La víspera de la explosión financiera on-chain
Desde 2024, la implementación de múltiples hitos ha sentado una buena base para el desarrollo de las finanzas on-chain.
En enero de 2024, fuimos testigos de la aprobación del ETF de Bitcoin, un momento histórico que eliminó la complejidad y la barrera tecnológica de comprar, almacenar y gestionar Bitcoin directamente, abriendo la puerta a la participación generalizada y atrayendo una gran cantidad de fondos institucionales:
Según los datos, el valor neto total de los activos del ETF de Bitcoin al contado es de aproximadamente 100,000 millones de dólares, de los cuales una bolsa tiene aproximadamente 46,300 millones de dólares; un ETF tiene aproximadamente 16,200 millones de dólares; y una empresa tiene aproximadamente 15,800 millones de dólares.
El ETF de Ethereum ha sido aprobado poco después, aunque su tamaño es mucho menor que el de Bitcoin, también ha obtenido resultados notables: según los datos, actualmente el tamaño total de fondos del ETF de Ethereum es de aproximadamente 6,000 millones de dólares, de los cuales una empresa posee alrededor de 2,500 millones de dólares; otra empresa posee aproximadamente 2,400 millones de dólares.
Fuera de los ETF, múltiples sectores relacionados con las finanzas on-chain han experimentado un crecimiento explosivo, construyendo un puente importante entre las finanzas on-chain y las finanzas tradicionales.
En 2024, RWA experimentó un crecimiento explosivo, con un valor total que superó los 19 mil millones de dólares (, sin incluir stablecoins ), con un crecimiento anual superior al 85%. El crédito tokenizado, los bonos del gobierno tokenizados y los bienes raíces tokenizados se convirtieron en los principales impulsores.
Además, según los datos, el volumen de transacciones anuales de stablecoins en 2024 superará los 8.3 billones de dólares, con una capitalización total que excederá los 210 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, varias grandes empresas tradicionales están realizando inversiones en el ámbito de las stablecoins.
Al mismo tiempo, en noviembre de 2024, la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses trajo expectativas más positivas de explosión financiera on-chain.
Este presidente estadounidense que siempre sorprende ha estado practicando una actitud amigable hacia las criptomonedas sin escatimar esfuerzos antes de asumir oficialmente el cargo: no solo asistió con gran pompa a la conferencia Bitcoin 2024 en Nashville para dar un discurso, sino que el surgimiento del Meme $TRUMP también demuestra su gran influencia en el campo de las criptomonedas.
Y solo dos meses después de asumir oficialmente el cargo, el gobierno de Trump ya había implementado varias políticas de criptomonedas, incluyendo la firma de la orden ejecutiva "Fortalecer el liderazgo de EE. UU. en el ámbito de las tecnologías financieras digitales", la creación de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas por parte de la SEC y la retirada de demandas contra varias empresas de criptomonedas, la derogación de la regla de agentes de DeFi del IRS ( y el anuncio de cinco grandes reservas estratégicas de criptomonedas que incluyen BTC, ETH, XRP, SOL y ADA.
Bajo el lema "Make America Great Again", Crypto se ha convertido claramente en una herramienta importante para que Estados Unidos consolide su posición como "corazón financiero global".
En realidad, la influencia de esta tendencia amigable con las criptomonedas en Estados Unidos no se limita a Estados Unidos.
Las finanzas on-chain han florecido en múltiples puntos a nivel mundial, y muchos países se ven obligados a enfrentar la regulación de criptomonedas. Muchas políticas regulatorias en Estados Unidos han servido como un buen ejemplo y provocarán que otros países/regiones sigan su ejemplo, promoviendo así el establecimiento de un marco regulatorio de criptomonedas más claro. Por ejemplo, la Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto de la Unión Europea, que entrará en vigor a principios de 2025, )MiCA(, proporcionará un entorno de desarrollo de criptomonedas "con precedentes" para los países europeos.
En comparación con el mundo occidental liderado por Estados Unidos, los países/regiones de Oriente son más intensos en la competencia por promover una regulación clara y la incursión en las finanzas on-chain. Anteriormente, países como Hong Kong, Corea del Sur, Japón, Singapur, Tailandia, India y Dubái han implementado políticas relacionadas para regular el desarrollo de la economía cripto.
Y en 2025, cuando las finanzas on-chain se conviertan en un consenso entre Oriente y Occidente, los países/regiones orientales explorarán la regulación de criptomonedas de manera más abierta y activa. Tomando como ejemplo el puerto financiero internacional de Hong Kong, recientemente la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong )SFC( publicó un mapa de ruta "A - S - P - I - Re" que incluye 12 medidas específicas para centrarse aún más en la participación de los inversores institucionales en el mercado de activos virtuales de Hong Kong.
Si la alta eficiencia del capital en el ámbito financiero on-chain es el impulso original que acelera la transición de las finanzas tradicionales hacia el on-chain, un entorno regulatorio más claro, abierto e inclusivo elimina aún más las preocupaciones de las finanzas tradicionales sobre su transición al on-chain, impulsando a las instituciones a adoptar estrategias más proactivas hacia el on-chain.
De hecho, esta tendencia ya se ha manifestado:
En el mundo occidental, varias instituciones reconocidas han tomado medidas concretas, mientras que en el mundo oriental, empresas conocidas también han actuado.
Otro fenómeno muy evidente se refleja en la ola de solicitudes de ETF, ya que actualmente varias instituciones han presentado solicitudes de ETF a la SEC, incluyendo varios activos criptográficos.
Con las instituciones arrastrando más fondos y la afluencia de usuarios, 2025 se convertirá en un punto de inflexión importante para la explosión de las finanzas on-chain.
Frente a la tendencia, ¿cómo convertirse en un competidor principal en la mesa de juego financiero on-chain? La combinación de habilidades internas y externas se convierte en un enfoque clave:
Abrazo externo de la conformidad: la conformidad se convertirá en el estándar de medida central para la participación institucional en las finanzas on-chain; abrazar activamente la regulación eliminará aún más las preocupaciones de las instituciones sobre la regulación, proporcionando un entorno saludable y estable para el desarrollo de las finanzas on-chain.
Autocultivarse internamente: optimizar continuamente la velocidad de transacción, los costos de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, mejorando constantemente la capacidad de servicio de la cadena de bloques como infraestructura, atendiendo a usuarios de grandes volúmenes de fondos.
¿Y cómo han sido las actuaciones de los principales competidores frente a estos dos caminos?
![HashKey Chain de Oriente, Base de Occidente: La batalla de TradFi en la tendencia de cumplimiento])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ce14d89d45512774d8588229fb76a3a.webp(
Dúo de cumplimiento entre Oriente y Occidente: Invitado de honor en la Casa Blanca y pionero de la regulación del gobierno de Hong Kong
Coinbase en Occidente, HashKey en Oriente.
Esta analogía, que es ampliamente difundida en la comunidad, no solo se origina en el hecho de que ambos poseen imperios criptográficos con un amplio alcance de negocios, sino también en la firme determinación y la trayectoria similar que ambos han mostrado en términos de cumplimiento.
Como uno de los intercambios con mayor volumen de operaciones en EE. UU. y la primera empresa de criptomonedas cotizada en EE. UU., el camino de cumplimiento de Coinbase ha sido tortuoso, pero tras la llegada de un gobierno amigable con las criptomonedas centrado en Trump, poco a poco ha "guardado la calma y ha visto la luz del día":.
En junio de 2023, la SEC anunció que demandaría a Coinbase y solicitó que se "prohibieran permanentemente" las operaciones relacionadas con Coinbase, pero en febrero de 2025, la SEC retiró la demanda contra Coinbase.
Al mismo tiempo, en los últimos años, Coinbase ha estado comprometido con operaciones de cumplimiento, no solo posee licencias de transferencia de fondos en varios estados de EE. UU., sino que también ha obtenido licencias de operación de cumplimiento en países como el Reino Unido, la Unión Europea, Singapur y Japón.
Como invitado de honor en la primera Cumbre de Activos Digitales de la Casa Blanca, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, se sentó en la cuarta posición a la izquierda de Trump y también declaró públicamente en una entrevista con los medios: está dispuesto a actuar como custodio de activos criptográficos del gobierno en el contexto de las reservas nacionales. Coinbase ya ha colaborado con varios departamentos del gobierno en la custodia y el comercio de activos criptográficos.
Además, Coinbase también reveló que promoverá activamente la aprobación rápida de la legislación sobre stablecoins y el trabajo del proyecto de ley sobre la estructura del mercado en el Congreso.
Y como representante del Este, HashKey, con raíces en Hong Kong, es considerado por muchos miembros de la comunidad como el indiscutible pionero en cumplimiento.
Hong Kong no solo cuenta con una ubicación geográfica privilegiada que le permite conectar con la China continental, Singapur, Japón, Corea del Sur y el sudeste asiático, desempeñando un papel importante como centro financiero en la región de Asia-Pacífico, sino que, como uno de los antiguos Cuatro Tigres Asiáticos, Hong Kong posee una base financiera completa, un ambiente activo de innovación financiera y una gran cantidad de profesionales acumulados a lo largo del tiempo en los campos de finanzas, tecnología y derecho.
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LayerZeroHero
· 07-19 00:22
Las instituciones han llegado al olor.
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AlgoAlchemist
· 07-16 19:08
El bull run ya está en camino.
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PoolJumper
· 07-16 00:59
bull run llegó amigos
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ContractSurrender
· 07-16 00:58
¿5%? ¡Un pequeño asunto!
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GasWrangler
· 07-16 00:32
técnicamente hablando, esos métricas son subóptimas sin datos de análisis de mempool... solo digo
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PebbleHander
· 07-16 00:31
Ya está todo claro, esta vez ¡To the moon!
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TokenGuru
· 07-16 00:30
BTC bull run finalmente ha llegado, debe seguir subiendo hasta un nuevo máximo.
Las instituciones aceleran su despliegue, y en 2025, las finanzas on-chain alcanzarán un punto de inflexión explosivo.
Las instituciones aceleran su entrada, la explosión de las finanzas on-chain está a punto de ocurrir
En enero de 2025, Coinbase y EY-Parthenon realizaron una encuesta a 352 tomadores de decisiones institucionales, y los resultados mostraron que: el 83% de los encuestados planea ampliar su asignación de criptomonedas este año, y el 59% de los encuestados planea destinar más del 5% de su tamaño de gestión de activos a activos criptográficos en 2025.
Esto envía una señal muy clara: a medida que el entorno regulatorio se vuelve cada vez más claro y surgen casos de uso más amplios, la confianza de las instituciones en los activos criptográficos está aumentando. Con una participación institucional sin precedentes, 2025 será un punto de inflexión importante para las finanzas on-chain.
La blockchain, como una infraestructura financiera on-chain importante, ¿cómo puede apoyar mejor el desarrollo de las finanzas on-chain, albergando más fondos, usuarios y complejas jugadas financieras? Este es un campo de combate donde se mide la fuerza dura, y los líderes en criptomonedas ya están listos para la acción.
Esto incluye tanto la implementación de políticas amigables con las criptomonedas por parte del gobierno de EE. UU., como las acciones activas del presidente en el ámbito de las criptomonedas que traen calor y tráfico, las empresas de criptomonedas con conceptos estadounidenses están frecuentemente en el centro de atención pública. Como una de las empresas de criptomonedas más representativas de EE. UU., Coinbase no solo es un invitado de honor en la cumbre de activos digitales de la Casa Blanca, sino que su L2 Base de alto rendimiento está promoviendo rápidamente el desarrollo próspero de las finanzas en la cadena a través de un camino de monedas estables reguladas.
Y en el mundo oriental, que también se centra en la innovación financiera, una fuerza de cambio en torno a la tokenización de productos financieros ya ha comenzado a gestarse: como el grupo líder en servicios financieros de activos digitales en Asia, HashKey ha lanzado oficialmente la red principal de su cadena pública preferida para finanzas y RWA, HashKey Chain, con el objetivo de construir un ecosistema de blockchain seguro, conforme y eficiente, y promover la profunda integración de DeFi con las finanzas tradicionales a través de la tokenización de productos financieros.
Bajo la gran tendencia, ha comenzado una batalla por la influencia en las finanzas on-chain. En esta competencia con un panorama incierto, ¿quién saldrá victorioso?
De la cadena fuera a la cadena en: la elección inevitable del desarrollo financiero
La historia del desarrollo financiero humano puede considerarse un reflejo de la historia del progreso de la civilización humana.
Desde que en el año 2400 a.C. nació en la antigua Babilonia el concepto de interés en la civilización de Mesopotamia, hasta que en la Edad Media, Italia, como centro del Renacimiento, cultivó la forma primitiva del banco moderno, pasando por el siglo XVII, cuando durante la Era de los Descubrimientos, los carretilleros marítimos de los Países Bajos emitieron la primera acción del mundo, y hasta la reconstrucción del orden mundial después de la Segunda Guerra Mundial, donde Wall Street, bajo el patrón oro, se convirtió en el barómetro financiero del mundo, con un movimiento de capital que nunca se detiene.
Desde el comienzo de la civilización humana, hemos podido descubrir que las finanzas han estado presentes en nuestra vida económica; cada avance cualitativo en las finanzas ha ocurrido en momentos de cambios significativos en la productividad de la sociedad humana; y cada desarrollo explosivo en la industria financiera busca una circulación de capital y una asignación de recursos más eficientes.
Ahora, en el contexto de la creciente conflictividad geopolítica global, la polarización del sistema monetario que impacta la hegemonía del dólar y el auge de la economía digital, enfrentamos una vez más un sistema financiero que se encuentra atrapado en problemas como el aumento de la desigualdad, la disminución de las ganancias de capital y la desconexión de la eficiencia. Una vez más estamos en un importante punto de inflexión para ser testigos de un nuevo salto en el desarrollo financiero de la humanidad.
Las finanzas on-chain construidas sobre la tecnología blockchain, gracias a su gran ventaja en la eliminación de las enfermedades crónicas de las finanzas tradicionales, se están convirtiendo en una fuerza central para impulsar cambios significativos en el sector financiero.
La descentralización es una característica destacada de las finanzas on-chain, que no solo elimina la dependencia de una única institución, sino que sienta una buena base para las finanzas inclusivas. El libro mayor distribuido de la blockchain hace que todos los registros de transacciones sean públicos, transparentes e inalterables, lo que incrementa enormemente la transparencia del sistema financiero.
La mejora significativa de la eficiencia del capital es la ventaja central de las finanzas on-chain. En el contexto de las finanzas tradicionales, que están limitadas por marcos como los países soberanos, los sistemas monetarios y el entorno geográfico, lo que resulta en una baja eficiencia de las transacciones y alta fricción, las finanzas on-chain ofrecen una solución efectiva para el flujo eficiente de capital a nivel mundial. Al mismo tiempo, las finanzas on-chain también logran proporcionar un servicio 7x24 horas a través de contratos inteligentes y procesos automatizados, brindando una experiencia financiera de transacciones eficientes y de bajo costo, en cualquier momento y lugar.
Además, una de las otras funciones importantes de las finanzas es que, a través del apalancamiento, pueden generar un mayor retorno. Las finanzas on-chain pueden ofrecer ganancias de capital que superan varias veces las de las finanzas tradicionales al optimizar la asignación de recursos, reducir los costos de transacción y acortar los ciclos de inversión, lo que trae un mayor potencial de retorno. Tanto para las instituciones financieras tradicionales como para los usuarios inversionistas, las finanzas on-chain son más atractivas.
A medida que la tecnología blockchain sigue mejorando en términos de rendimiento, las finanzas on-chain tienen el potencial de convertirse en el motor central de la movilidad del capital y la asignación de recursos, impulsando a la sociedad humana hacia un futuro financiero más eficiente, más justo y más sostenible. Con el inicio de 2025, las finanzas on-chain también están experimentando una importante oportunidad de explosión en medio de la tendencia de una regulación más clara y la creciente disposición de las instituciones.
2025: La víspera de la explosión financiera on-chain
Desde 2024, la implementación de múltiples hitos ha sentado una buena base para el desarrollo de las finanzas on-chain.
En enero de 2024, fuimos testigos de la aprobación del ETF de Bitcoin, un momento histórico que eliminó la complejidad y la barrera tecnológica de comprar, almacenar y gestionar Bitcoin directamente, abriendo la puerta a la participación generalizada y atrayendo una gran cantidad de fondos institucionales:
Según los datos, el valor neto total de los activos del ETF de Bitcoin al contado es de aproximadamente 100,000 millones de dólares, de los cuales una bolsa tiene aproximadamente 46,300 millones de dólares; un ETF tiene aproximadamente 16,200 millones de dólares; y una empresa tiene aproximadamente 15,800 millones de dólares.
El ETF de Ethereum ha sido aprobado poco después, aunque su tamaño es mucho menor que el de Bitcoin, también ha obtenido resultados notables: según los datos, actualmente el tamaño total de fondos del ETF de Ethereum es de aproximadamente 6,000 millones de dólares, de los cuales una empresa posee alrededor de 2,500 millones de dólares; otra empresa posee aproximadamente 2,400 millones de dólares.
Fuera de los ETF, múltiples sectores relacionados con las finanzas on-chain han experimentado un crecimiento explosivo, construyendo un puente importante entre las finanzas on-chain y las finanzas tradicionales.
En 2024, RWA experimentó un crecimiento explosivo, con un valor total que superó los 19 mil millones de dólares (, sin incluir stablecoins ), con un crecimiento anual superior al 85%. El crédito tokenizado, los bonos del gobierno tokenizados y los bienes raíces tokenizados se convirtieron en los principales impulsores.
Además, según los datos, el volumen de transacciones anuales de stablecoins en 2024 superará los 8.3 billones de dólares, con una capitalización total que excederá los 210 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, varias grandes empresas tradicionales están realizando inversiones en el ámbito de las stablecoins.
Al mismo tiempo, en noviembre de 2024, la victoria de Trump en las elecciones estadounidenses trajo expectativas más positivas de explosión financiera on-chain.
Este presidente estadounidense que siempre sorprende ha estado practicando una actitud amigable hacia las criptomonedas sin escatimar esfuerzos antes de asumir oficialmente el cargo: no solo asistió con gran pompa a la conferencia Bitcoin 2024 en Nashville para dar un discurso, sino que el surgimiento del Meme $TRUMP también demuestra su gran influencia en el campo de las criptomonedas.
Y solo dos meses después de asumir oficialmente el cargo, el gobierno de Trump ya había implementado varias políticas de criptomonedas, incluyendo la firma de la orden ejecutiva "Fortalecer el liderazgo de EE. UU. en el ámbito de las tecnologías financieras digitales", la creación de un grupo de trabajo especial sobre criptomonedas por parte de la SEC y la retirada de demandas contra varias empresas de criptomonedas, la derogación de la regla de agentes de DeFi del IRS ( y el anuncio de cinco grandes reservas estratégicas de criptomonedas que incluyen BTC, ETH, XRP, SOL y ADA.
Bajo el lema "Make America Great Again", Crypto se ha convertido claramente en una herramienta importante para que Estados Unidos consolide su posición como "corazón financiero global".
En realidad, la influencia de esta tendencia amigable con las criptomonedas en Estados Unidos no se limita a Estados Unidos.
Las finanzas on-chain han florecido en múltiples puntos a nivel mundial, y muchos países se ven obligados a enfrentar la regulación de criptomonedas. Muchas políticas regulatorias en Estados Unidos han servido como un buen ejemplo y provocarán que otros países/regiones sigan su ejemplo, promoviendo así el establecimiento de un marco regulatorio de criptomonedas más claro. Por ejemplo, la Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto de la Unión Europea, que entrará en vigor a principios de 2025, )MiCA(, proporcionará un entorno de desarrollo de criptomonedas "con precedentes" para los países europeos.
En comparación con el mundo occidental liderado por Estados Unidos, los países/regiones de Oriente son más intensos en la competencia por promover una regulación clara y la incursión en las finanzas on-chain. Anteriormente, países como Hong Kong, Corea del Sur, Japón, Singapur, Tailandia, India y Dubái han implementado políticas relacionadas para regular el desarrollo de la economía cripto.
Y en 2025, cuando las finanzas on-chain se conviertan en un consenso entre Oriente y Occidente, los países/regiones orientales explorarán la regulación de criptomonedas de manera más abierta y activa. Tomando como ejemplo el puerto financiero internacional de Hong Kong, recientemente la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong )SFC( publicó un mapa de ruta "A - S - P - I - Re" que incluye 12 medidas específicas para centrarse aún más en la participación de los inversores institucionales en el mercado de activos virtuales de Hong Kong.
Si la alta eficiencia del capital en el ámbito financiero on-chain es el impulso original que acelera la transición de las finanzas tradicionales hacia el on-chain, un entorno regulatorio más claro, abierto e inclusivo elimina aún más las preocupaciones de las finanzas tradicionales sobre su transición al on-chain, impulsando a las instituciones a adoptar estrategias más proactivas hacia el on-chain.
De hecho, esta tendencia ya se ha manifestado:
En el mundo occidental, varias instituciones reconocidas han tomado medidas concretas, mientras que en el mundo oriental, empresas conocidas también han actuado.
Otro fenómeno muy evidente se refleja en la ola de solicitudes de ETF, ya que actualmente varias instituciones han presentado solicitudes de ETF a la SEC, incluyendo varios activos criptográficos.
Con las instituciones arrastrando más fondos y la afluencia de usuarios, 2025 se convertirá en un punto de inflexión importante para la explosión de las finanzas on-chain.
Frente a la tendencia, ¿cómo convertirse en un competidor principal en la mesa de juego financiero on-chain? La combinación de habilidades internas y externas se convierte en un enfoque clave:
Abrazo externo de la conformidad: la conformidad se convertirá en el estándar de medida central para la participación institucional en las finanzas on-chain; abrazar activamente la regulación eliminará aún más las preocupaciones de las instituciones sobre la regulación, proporcionando un entorno saludable y estable para el desarrollo de las finanzas on-chain.
Autocultivarse internamente: optimizar continuamente la velocidad de transacción, los costos de transacción, la experiencia del usuario y la seguridad, mejorando constantemente la capacidad de servicio de la cadena de bloques como infraestructura, atendiendo a usuarios de grandes volúmenes de fondos.
¿Y cómo han sido las actuaciones de los principales competidores frente a estos dos caminos?
![HashKey Chain de Oriente, Base de Occidente: La batalla de TradFi en la tendencia de cumplimiento])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ce14d89d45512774d8588229fb76a3a.webp(
Dúo de cumplimiento entre Oriente y Occidente: Invitado de honor en la Casa Blanca y pionero de la regulación del gobierno de Hong Kong
Coinbase en Occidente, HashKey en Oriente.
Esta analogía, que es ampliamente difundida en la comunidad, no solo se origina en el hecho de que ambos poseen imperios criptográficos con un amplio alcance de negocios, sino también en la firme determinación y la trayectoria similar que ambos han mostrado en términos de cumplimiento.
Como uno de los intercambios con mayor volumen de operaciones en EE. UU. y la primera empresa de criptomonedas cotizada en EE. UU., el camino de cumplimiento de Coinbase ha sido tortuoso, pero tras la llegada de un gobierno amigable con las criptomonedas centrado en Trump, poco a poco ha "guardado la calma y ha visto la luz del día":.
En junio de 2023, la SEC anunció que demandaría a Coinbase y solicitó que se "prohibieran permanentemente" las operaciones relacionadas con Coinbase, pero en febrero de 2025, la SEC retiró la demanda contra Coinbase.
Al mismo tiempo, en los últimos años, Coinbase ha estado comprometido con operaciones de cumplimiento, no solo posee licencias de transferencia de fondos en varios estados de EE. UU., sino que también ha obtenido licencias de operación de cumplimiento en países como el Reino Unido, la Unión Europea, Singapur y Japón.
Como invitado de honor en la primera Cumbre de Activos Digitales de la Casa Blanca, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, se sentó en la cuarta posición a la izquierda de Trump y también declaró públicamente en una entrevista con los medios: está dispuesto a actuar como custodio de activos criptográficos del gobierno en el contexto de las reservas nacionales. Coinbase ya ha colaborado con varios departamentos del gobierno en la custodia y el comercio de activos criptográficos.
Además, Coinbase también reveló que promoverá activamente la aprobación rápida de la legislación sobre stablecoins y el trabajo del proyecto de ley sobre la estructura del mercado en el Congreso.
Y como representante del Este, HashKey, con raíces en Hong Kong, es considerado por muchos miembros de la comunidad como el indiscutible pionero en cumplimiento.
Hong Kong no solo cuenta con una ubicación geográfica privilegiada que le permite conectar con la China continental, Singapur, Japón, Corea del Sur y el sudeste asiático, desempeñando un papel importante como centro financiero en la región de Asia-Pacífico, sino que, como uno de los antiguos Cuatro Tigres Asiáticos, Hong Kong posee una base financiera completa, un ambiente activo de innovación financiera y una gran cantidad de profesionales acumulados a lo largo del tiempo en los campos de finanzas, tecnología y derecho.