Descentralización de futuros perpetuos en el intercambio: desafíos y oportunidades
Recientemente, un trader en una plataforma de futuros perpetuos abrió una posición larga en ETH con un apalancamiento de 50x, alcanzando una ganancia flotante de más de 2 millones de dólares. Debido al tamaño de la posición y a la transparencia del financiamiento descentralizado, la operación del trader llamó la atención de todo el mercado cripto. Sin embargo, este trader no incrementó la posición ni cerró la operación de manera convencional, sino que adoptó una estrategia inesperada: retirando parte del margen para obtener ganancias, mientras activaba el mecanismo de liquidación del sistema, logrando una ganancia final de 1.8 millones de dólares.
Esta operación tuvo un impacto significativo en el fondo de liquidez de la plataforma. El fondo de liquidez de la plataforma principalmente recauda tarifas de fondos y ganancias de liquidación a través de la creación de mercado, y también permite a los usuarios proporcionar liquidez. Debido a que los comerciantes obtienen ganancias excesivas, un cierre normal podría resultar en una falta de liquidez en el lado opuesto. Sin embargo, al activar proactivamente la liquidación, las pérdidas son asumidas por el fondo de liquidez. Solo en un día, el 12 de marzo, el fondo de liquidez disminuyó en aproximadamente 4 millones de dólares.
Este evento destaca los severos desafíos que enfrenta el intercambio descentralizado de futuros perpetuos (Perp DEX), especialmente la urgente necesidad de innovar en el mecanismo de los pools de liquidez. Compararemos y analizaremos los mecanismos adoptados por algunas de las principales Perp DEX actuales y discutiremos cómo prevenir ataques similares.
Comparación de los principales mecanismos de DEX de futuros perpetuos
plataforma A
Provisión de liquidez: utilizando el modo de piscina de liquidez comunitaria, los usuarios pueden depositar activos para participar en la creación de mercado.
Modo de creación de mercado: utilizando un libro de órdenes en cadena de alto rendimiento para la coincidencia, el pool de liquidez actúa como creador de mercado proporcionando profundidad.
Mecanismo de liquidación: se activa la liquidación cuando el margen cae por debajo del requisito mínimo, y cualquier usuario con suficiente capital puede participar en la liquidación.
Gestión de riesgos: utilizar oráculos de precios de múltiples intercambios, actualizarlos regularmente para prevenir la manipulación de precios. Aumentar los requisitos de margen mínimo para posiciones grandes.
Tasa de financiación y costo de posición: se calcula la tasa de financiación larga y corta cada hora para mantener el precio del contrato cerca del spot.
plataforma B
Provisión de liquidez: utiliza un grupo de liquidez de múltiples activos que incluye criptomonedas principales y stablecoins.
Modo de creación de mercado: un mecanismo de negociación directa innovador que logra operaciones con deslizamiento cercano a cero a través de la fijación de precios por oráculos.
Mecanismo de liquidación: liquidación automática, cuando la tasa de margen cae por debajo del requisito de mantenimiento, el contrato inteligente cierra automáticamente la posición.
Gestión de riesgos: Utilizar blockchain de alta TPS para reducir el riesgo de retraso en la liquidación, y se pueden establecer límites para la posición total de un solo activo.
Tasa de financiación y costo de posición: se utiliza un mecanismo de tasa de préstamo, acumulando intereses por hora según la tasa de utilización de activos.
plataforma C
Provisión de liquidez: el fondo de índice de múltiples activos proporciona liquidez, y los usuarios pueden depositar activos para participar.
Modo de creadores de mercado: sin libro de órdenes tradicional, las transacciones se emparejan automáticamente a través de precios de oráculos y un fondo de activos.
Mecanismo de liquidación: liquidación automática, utilizando oráculos descentralizados para calcular el valor de la posición.
Gestión de riesgos: utilizar oráculos múltiples y autorizados, establecer un límite máximo de apertura de posiciones, implementar un mecanismo de tarifas dinámicas.
Tasa de financiación y costo de la posición: se utiliza un mecanismo de tarifas de préstamo, y la tasa aumenta con la utilización de activos.
Dirección de desarrollo futuro
Para prevenir ataques similares, Perp DEX podría tomar las siguientes medidas:
Reducir la cantidad de apertura de posiciones del usuario: ajustar el apalancamiento y los requisitos de margen, limitar las posiciones grandes.
Implementar el mecanismo de reducción automática de posiciones (ADL): cuando los fondos de riesgo son insuficientes, cubrir automáticamente las posiciones de pérdidas y ganancias.
Fortalecer el análisis de la relación de direcciones: prevenir ataques de múltiples cuentas, pero se debe equilibrar el principio de Descentralización.
Aumentar continuamente la profundidad de liquidez: aumentar el costo del ataque y reducir la viabilidad del ataque.
A pesar de los desafíos, estos problemas son inevitables en el proceso de desarrollo de la Descentralización financiera. A medida que el mercado madura y aumenta la liquidez, se espera que Perp DEX optimice continuamente su seguridad y estabilidad, manteniendo al mismo tiempo sus características de descentralización.
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GasFeeWhisperer
· 07-19 03:39
La liquidación es un pozo, es realmente trágico.
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NftDeepBreather
· 07-19 03:06
tomar a la gente por tonta una vez y luego irse? Vieja táctica.
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ForkTongue
· 07-17 01:08
¿De nuevo el cex toma a la gente por tonta?
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BankruptcyArtist
· 07-16 17:18
Otra oportunidad para reducir pérdidas
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LiquidityWizard
· 07-16 04:34
estadísticamente hablando, tiene un 97.3% de garantía de fallar sin los interruptores de circuito adecuados
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gas_guzzler
· 07-16 04:31
Otra vez liquidan a los jugadores y toman a la gente por tonta.
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SorryRugPulled
· 07-16 04:29
Otra vez alguien está haciendo dumping para liquidar.
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TokenSherpa
· 07-16 04:28
en realidad, esta es precisamente la razón por la que necesitamos protocolos de liquidación más estrictos... smh
¿Cómo enfrenta el intercambio de Futuros perpetuos el impacto de grandes transacciones en el fondo de liquidez?
Descentralización de futuros perpetuos en el intercambio: desafíos y oportunidades
Recientemente, un trader en una plataforma de futuros perpetuos abrió una posición larga en ETH con un apalancamiento de 50x, alcanzando una ganancia flotante de más de 2 millones de dólares. Debido al tamaño de la posición y a la transparencia del financiamiento descentralizado, la operación del trader llamó la atención de todo el mercado cripto. Sin embargo, este trader no incrementó la posición ni cerró la operación de manera convencional, sino que adoptó una estrategia inesperada: retirando parte del margen para obtener ganancias, mientras activaba el mecanismo de liquidación del sistema, logrando una ganancia final de 1.8 millones de dólares.
Esta operación tuvo un impacto significativo en el fondo de liquidez de la plataforma. El fondo de liquidez de la plataforma principalmente recauda tarifas de fondos y ganancias de liquidación a través de la creación de mercado, y también permite a los usuarios proporcionar liquidez. Debido a que los comerciantes obtienen ganancias excesivas, un cierre normal podría resultar en una falta de liquidez en el lado opuesto. Sin embargo, al activar proactivamente la liquidación, las pérdidas son asumidas por el fondo de liquidez. Solo en un día, el 12 de marzo, el fondo de liquidez disminuyó en aproximadamente 4 millones de dólares.
Este evento destaca los severos desafíos que enfrenta el intercambio descentralizado de futuros perpetuos (Perp DEX), especialmente la urgente necesidad de innovar en el mecanismo de los pools de liquidez. Compararemos y analizaremos los mecanismos adoptados por algunas de las principales Perp DEX actuales y discutiremos cómo prevenir ataques similares.
Comparación de los principales mecanismos de DEX de futuros perpetuos
plataforma A
Provisión de liquidez: utilizando el modo de piscina de liquidez comunitaria, los usuarios pueden depositar activos para participar en la creación de mercado.
Modo de creación de mercado: utilizando un libro de órdenes en cadena de alto rendimiento para la coincidencia, el pool de liquidez actúa como creador de mercado proporcionando profundidad.
Mecanismo de liquidación: se activa la liquidación cuando el margen cae por debajo del requisito mínimo, y cualquier usuario con suficiente capital puede participar en la liquidación.
Gestión de riesgos: utilizar oráculos de precios de múltiples intercambios, actualizarlos regularmente para prevenir la manipulación de precios. Aumentar los requisitos de margen mínimo para posiciones grandes.
Tasa de financiación y costo de posición: se calcula la tasa de financiación larga y corta cada hora para mantener el precio del contrato cerca del spot.
plataforma B
Provisión de liquidez: utiliza un grupo de liquidez de múltiples activos que incluye criptomonedas principales y stablecoins.
Modo de creación de mercado: un mecanismo de negociación directa innovador que logra operaciones con deslizamiento cercano a cero a través de la fijación de precios por oráculos.
Mecanismo de liquidación: liquidación automática, cuando la tasa de margen cae por debajo del requisito de mantenimiento, el contrato inteligente cierra automáticamente la posición.
Gestión de riesgos: Utilizar blockchain de alta TPS para reducir el riesgo de retraso en la liquidación, y se pueden establecer límites para la posición total de un solo activo.
Tasa de financiación y costo de posición: se utiliza un mecanismo de tasa de préstamo, acumulando intereses por hora según la tasa de utilización de activos.
plataforma C
Provisión de liquidez: el fondo de índice de múltiples activos proporciona liquidez, y los usuarios pueden depositar activos para participar.
Modo de creadores de mercado: sin libro de órdenes tradicional, las transacciones se emparejan automáticamente a través de precios de oráculos y un fondo de activos.
Mecanismo de liquidación: liquidación automática, utilizando oráculos descentralizados para calcular el valor de la posición.
Gestión de riesgos: utilizar oráculos múltiples y autorizados, establecer un límite máximo de apertura de posiciones, implementar un mecanismo de tarifas dinámicas.
Tasa de financiación y costo de la posición: se utiliza un mecanismo de tarifas de préstamo, y la tasa aumenta con la utilización de activos.
Dirección de desarrollo futuro
Para prevenir ataques similares, Perp DEX podría tomar las siguientes medidas:
Reducir la cantidad de apertura de posiciones del usuario: ajustar el apalancamiento y los requisitos de margen, limitar las posiciones grandes.
Implementar el mecanismo de reducción automática de posiciones (ADL): cuando los fondos de riesgo son insuficientes, cubrir automáticamente las posiciones de pérdidas y ganancias.
Fortalecer el análisis de la relación de direcciones: prevenir ataques de múltiples cuentas, pero se debe equilibrar el principio de Descentralización.
Aumentar continuamente la profundidad de liquidez: aumentar el costo del ataque y reducir la viabilidad del ataque.
A pesar de los desafíos, estos problemas son inevitables en el proceso de desarrollo de la Descentralización financiera. A medida que el mercado madura y aumenta la liquidez, se espera que Perp DEX optimice continuamente su seguridad y estabilidad, manteniendo al mismo tiempo sus características de descentralización.